出品|圓維度

3月30日晚間，隨著農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行披露2025年年報(bào)，國有六大行的年度“成績單”全部出爐。在2025年這個(gè)“十四五”收官之年，六大行交出了一份營收與凈利潤雙雙正增長的穩(wěn)健答卷。

營收與利潤雙增，工行資產(chǎn)規(guī)模領(lǐng)跑

從整體數(shù)據(jù)來看，2025年國有六大行合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.42萬億元，日賺約38.9億元。在營業(yè)收入方面，六家銀行均實(shí)現(xiàn)了同比正增長，其中中國銀行以4.48%的營收增幅領(lǐng)跑。具體來看，中國銀行全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6583.10億元，增長4.48%；農(nóng)業(yè)銀行營收7253.06億元，增長2.10%；工商銀行營收8382.70億元，增長2.00%。

在凈利潤方面，農(nóng)業(yè)銀行以3.18%的增速拔得頭籌，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2910.41億元。工商銀行依然穩(wěn)坐“最賺錢銀行”寶座，歸母凈利潤達(dá)3685.62億元；建設(shè)銀行緊隨其后，為3389.06億元。

值得一提的是，工商銀行2025年末總資產(chǎn)達(dá)53.48萬億元，成為全球首家資產(chǎn)突破50萬億元的銀行。這一里程碑式的突破，進(jìn)一步鞏固了其“宇宙行”的行業(yè)地位。

2025年，利率市場化深入推進(jìn)、LPR多次下調(diào)，銀行業(yè)普遍面臨凈息差收窄的壓力。從年報(bào)數(shù)據(jù)看，六大行凈息差均出現(xiàn)不同程度的下行。例如，工商銀行凈息差1.28%，同比下降14個(gè)基點(diǎn)；郵儲銀行凈息差1.66%，同比下降21個(gè)基點(diǎn)但依然保持行業(yè)領(lǐng)先。

不過，多家銀行管理層在業(yè)績會上釋放了積極信號。工商銀行副行長姚明德表示，推動凈息差表現(xiàn)改善的有利因素在持續(xù)累積，邊際企穩(wěn)的態(tài)勢有望延續(xù)。建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮也認(rèn)為，通過持續(xù)的主動資產(chǎn)負(fù)債管理，息差下降幅度有望進(jìn)一步收窄。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，六大行表現(xiàn)穩(wěn)健，五家銀行不良貸款率較2024年末下降。郵儲銀行不良率最低，為0.95%；中國銀行不良率為1.23%，下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行不良率均下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，分別至1.31%、1.27%、1.31%、1.28%。

信貸投向新質(zhì)生產(chǎn)力

經(jīng)營穩(wěn)健的同時(shí)，六大行延續(xù)了高比例分紅的傳統(tǒng)。2025年度，六家國有大行均擬派發(fā)年末現(xiàn)金股息，合計(jì)2227.66億元。其中，工商銀行擬分紅601.97億元，建設(shè)銀行530.79億元，農(nóng)業(yè)銀行454.98億元，中國銀行376.67億元，交通銀行148.80億元，郵儲銀行114.45億元。

工商銀行2025年預(yù)計(jì)全年分紅約1106億元（含中期分紅），分紅金額再創(chuàng)歷史新高。

從年報(bào)披露的信貸投向來看，2025年國有大行持續(xù)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，制造業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色金融等領(lǐng)域成為信貸投放的重點(diǎn)。

工商銀行投向制造業(yè)貸款超5萬億元，科技貸款達(dá)6萬億元；建設(shè)銀行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款增幅23.46%；農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等也在綠色金融、普惠金融等領(lǐng)域保持較快增長。

工商銀行行長劉珺在業(yè)績發(fā)布會上明確提出，工商銀行要在新質(zhì)生產(chǎn)力和新型基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域“必須走出自己的路”，從資金中介向資金、信息、效率等綜合價(jià)值服務(wù)商轉(zhuǎn)變。這或許預(yù)示著，2026年及未來，國有大行將在服務(wù)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級中扮演更加重要的角色。