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澳元止跌

澳元/美元終止了連續(xù)五天的跌勢，周二亞洲時段交投于0.6860附近。隨著澳大利亞央行發(fā)布3月會議紀(jì)要，澳元獲得支撐，推動該貨幣對上漲。

會議紀(jì)要顯示，董事會成員一致認(rèn)為可能需要進(jìn)一步收緊政策，但對具體時機(jī)存在分歧。油價接近每桶100美元，預(yù)計(jì)可能將6月季度消費(fèi)者物價指數(shù)推高至約5%，大多數(shù)成員擔(dān)心如果不及時采取行動，通脹預(yù)期可能會失去錨定。

澳大利亞2月私人部門信貸環(huán)比增長0.6%，較前一個月的十個月低點(diǎn)0.5%略有改善，符合市場預(yù)期。按年率計(jì)算，私人部門信貸從1月的7.7%小幅上升至7.8%。

澳元/美元對美元走軟也有所反映，美元連續(xù)五天上漲后出現(xiàn)回落。然而，隨著中東緊張局勢升級，避險需求上升，美元可能重新獲得動力，這也引發(fā)了對通脹和經(jīng)濟(jì)增長潛在影響的擔(dān)憂。

不過，美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾周一指出，盡管中東不確定性加劇，美國長期通脹預(yù)期仍然穩(wěn)固，并強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲的政策立場使官員能夠評估伊朗沖突對經(jīng)濟(jì)的影響。

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澳股周二回顧：受美國或?qū)⒔Y(jié)束對伊戰(zhàn)爭報(bào)道提振 澳股反彈

澳洲股市扭轉(zhuǎn)早盤跌勢，收高。先前有報(bào)導(dǎo)稱，美國總統(tǒng)特朗普告訴助手，即使霍爾木茲海峽基本上已經(jīng)關(guān)閉，他也愿意結(jié)束美國對伊朗的戰(zhàn)爭。

澳交所200指數(shù)早盤小幅下跌，午盤一度上漲1%，最終收漲20.8點(diǎn)，漲幅0.3%，報(bào)8481.80點(diǎn)。受《華爾街日報(bào)》通報(bào)引發(fā)美國股指期貨上漲的影響，該指數(shù)11個板塊中有8個板塊上漲。澳交所周一下跌0.7%。

盡管大盤小幅上漲，但媒體公司ARN股價暴跌18.9%，原因是其主持人杰基·「O」·亨德森(Jackie 'O' Henderson)效仿搭檔凱爾·桑迪蘭茲(Kyle Sandilands)，將公司告上法庭，要求賠償「至少」8225萬元。此前，兩人價值2億元的合約于本月被撕毀。

對投資人而言，這又是充滿波折的一天。中東沖突擾亂了全球市場，并引發(fā)了人們對通膨飆升和經(jīng)濟(jì)成長放緩?fù)瑫r出現(xiàn)的擔(dān)憂。這場戰(zhàn)爭實(shí)際上封鎖了霍爾木茲海峽——一條至關(guān)重要的能源供應(yīng)通道——推高了油價，并給股市帶來了壓力。

在《華爾街日報(bào)》報(bào)道后，油價漲勢放緩，澳洲證券交易所(ASX)從開盤下跌中反彈。西德州中質(zhì)原油(WTI)穩(wěn)定在每桶103美元左右，國際基準(zhǔn)布蘭特原油小幅下跌至每桶107美元。此前，由于伊朗再次襲擊波斯灣的一艘油輪，兩者價格都出現(xiàn)上漲。

根據(jù)《華爾街日報(bào)》引述特朗普政府匿名官員的話報(bào)道，特朗普及其助手評估認(rèn)為，重新開放霍爾木茲海峽的行動將使沖突超出他預(yù)期的四到六周時間，因此，或許更好的做法是緩和敵對行動，同時透過外交手段向德黑蘭施壓，促使其恢復(fù)自由貿(mào)易。

KCM Trade首席市場分析師蒂姆·沃特勒表示：「短期來看，戰(zhàn)爭結(jié)束無疑是件好事。但如果霍爾木茲海峽繼續(xù)關(guān)閉，全球能源市場將面臨進(jìn)一步的供應(yīng)中斷風(fēng)險?！?/p>

特朗普經(jīng)常在聲稱戰(zhàn)爭即將結(jié)束和警告他準(zhǔn)備加強(qiáng)軍事行動力度之間搖擺不定。周一，他表示，如果伊朗不重新開放霍爾木茲海峽，美國將炸毀發(fā)電廠、石油設(shè)施，甚至「可能」炸毀海水淡化基礎(chǔ)設(shè)施。

「市場再次受到地緣政治風(fēng)險新聞的沖擊，這種情況可能會持續(xù)數(shù)日甚至數(shù)周，」墨爾本Pepperstone Group研究主管克里斯·韋斯頓寫道。 「人們對短期內(nèi)達(dá)成停火協(xié)議的信心仍然不高。」

在謹(jǐn)慎的交易中，受黃金礦業(yè)股的提振，原物料類股走高。北方之星（Northern Star，上漲4.4%）、Evolution Mining（上漲0.8%）和紐蒙特（Newmont，上漲2.2%）在金價一度飆升1.8%后均出現(xiàn)上漲。鐵礦巨頭漲跌互現(xiàn)，必和必拓（BHP）下跌0.1%，福特斯克（Fortescue）下跌1.2%，力拓（Rio Tinto）上漲0.4%。

依賴石油供應(yīng)的股票也出現(xiàn)上漲，澳洲航空（Qantas）和維珍澳洲航空（Virgin Australia）分別上漲1.1%和4.4%，旅行社Flight Centre上漲1.6%。

澳洲ASX的上漲主要得益于金融板塊的強(qiáng)勁表現(xiàn)，該板塊約占整個市場的三分之一。盡管聯(lián)邦銀行(CBA)下跌0.6%，但西太平洋銀行(Westpac)上漲1%，澳洲國民銀行(NAB)上漲0.5%，澳新銀行(ANZ)小漲0.2%。

受市場樂觀情緒重燃的影響，非必需消費(fèi)品和科技股等周期性產(chǎn)業(yè)也出現(xiàn)小幅上漲。廚房電器制造商Breville上漲1.5%，Rebel Sports的母公司Super Retail Group上漲2.1%，在澳洲銷售比亞迪電動車的Eagers Automotive上漲3.5%。線上床墊家具零售商Koala上市首日股價飆漲11.8%。軟體巨頭WiseTech、Xero和Technology One分別上漲4.1%、6.6%和1.4%，吸引了許多逢低買入的投資者。

澳洲上市公司

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新晉上市公司 Advanced Innergy 擬收購規(guī)模較小同業(yè)企業(yè)

Advanced Innergy 登陸澳大利亞證券交易所（ASX）僅五個月，這家市值 3.55 億澳元的制造企業(yè)已開始物色收購標(biāo)的。

據(jù)《Street Talk》獲悉，Advanced Innergy 將于周一收盤后，向 Matrix Composites & Engineering 發(fā)起每股 40 澳分的全現(xiàn)金收購要約。該報(bào)價較 Matrix 最新 24 澳分的成交價，溢價幅度達(dá) 67%。

精品企業(yè)融資顧問公司 Henslow 擔(dān)任 Advanced Innergy 的顧問，而 Matrix 則由 Azure Capital 提供專業(yè)咨詢服務(wù)。

Advanced Innergy 總部設(shè)于格洛斯特（Gloucester），專為油氣企業(yè)及可再生能源項(xiàng)目生產(chǎn)特種材料，產(chǎn)品涵蓋海底管道浮力支撐裝置、防火泡沫材料，以及防止海上風(fēng)電場電纜過度彎折的防護(hù)技術(shù)產(chǎn)品。

早在去年 5 月，Matrix 股價大跌 35.3% 后，Advanced Innergy 就曾向這家油氣行業(yè)聚合物制造商拋出收購意向，但當(dāng)時這份無約束力的初步合并提案最終遭到拒絕。過去一年里，Matrix 股價累計(jì)上漲 26%，目前 Samuel Terry Asset Management 與 Pendal Group 兩大資管機(jī)構(gòu)均持有該公司股份。

彼時，Advanced Innergy 已聘請 Henslow 提供顧問服務(wù)，Matrix 則引入 Azure Capital。雙方曾籌劃借殼上市或合并方案，但遭到 Matrix 否決。

體量約為 Matrix 五倍的 Advanced Innergy 隨后獨(dú)立推進(jìn)澳洲上市計(jì)劃，為 ASX 投資者帶來全新品類標(biāo)的，其對標(biāo)企業(yè)包括紐交所上市的 Materion Corp、阿姆斯特丹上市的 SBM Offshore。該公司于去年 10 月通過投行 Morgans Corporate 與 Henslow 協(xié)助登陸 ASX，發(fā)行價 1 澳元，最新成交價為 84 澳分。

Matrix 創(chuàng)立于上世紀(jì) 90 年代，2009 年于 ASX 上市。公司在距離珀斯中央商務(wù)區(qū)（CBD）約 30 分鐘車程的亨德森設(shè)有生產(chǎn)基地，三大核心業(yè)務(wù)板塊產(chǎn)品包括：海上油氣鉆探企業(yè)專用海底浮力系統(tǒng)、防腐涂層，以及可再生能源、國防領(lǐng)域高端特種材料。

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Alceon 為新私募股權(quán)基金募資 1 億澳元，已達(dá)成 6000 萬募資里程碑

Alceon旗下私募股權(quán)部門正發(fā)起一只新的聯(lián)合投資基金，計(jì)劃募資至多 1 億澳元，投向中小型中端市場由創(chuàng)始人主導(dǎo)的企業(yè)。

一份向私人財(cái)富網(wǎng)絡(luò)及高凈值人士展示的募資文件顯示，Alceon Private Equity Access Fund將投資于息稅前利潤在 500 萬至 2000 萬澳元之間的企業(yè)。Alceon PE 此前均以單筆交易的方式進(jìn)行投資。

這支私募股權(quán)團(tuán)隊(duì)在 2020 年由部門主管Zac Midalia牽頭重組，此前該團(tuán)隊(duì)曾對Cheap as Chips和Mosaic Brands做出過時機(jī)不佳的投資。重組后，團(tuán)隊(duì)以發(fā)掘看似普通但增長迅速的企業(yè)而聞名，例如在不到一年時間內(nèi)實(shí)現(xiàn) 114% 凈內(nèi)部收益率的Think Childcare，以及Orange Hire。

過去六年間，由 Midalia 帶領(lǐng)、包含執(zhí)行董事Alex Tandl及董事總經(jīng)理Rahil Gupta的團(tuán)隊(duì)，累計(jì)向 10 家企業(yè)投資 3.53 億澳元，實(shí)現(xiàn) 58% 的加權(quán)凈內(nèi)部收益率。團(tuán)隊(duì)已完成四筆退出項(xiàng)目：Nido在澳交所上市，Efex出售給Advent Partners，Orange Hire被紐交所上市的United Rentals收購。

新基金將為新項(xiàng)目提供 50% 的所需股權(quán)資金，剩余部分將通過 Alceon 的合作網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行分銷?；鹩?jì)劃總計(jì)投資 5 至 6 家新企業(yè)，投資方式通常采用優(yōu)先股結(jié)構(gòu)。

Alceon 已完成 1 億澳元募資目標(biāo)的 60%，預(yù)計(jì)在 6 月底前完成本輪募資。公司目前正對三家企業(yè)開展盡職調(diào)查，其中包括一家 IT 服務(wù)提供商。此前在去年，Alceon 以 1.5 億至 2 億澳元的價格將 Efex 出售給 Advent Partners，而其當(dāng)初收購成本僅為 5440 萬澳元。

公司向潛在投資者表示，中小型中端市場企業(yè)約占澳大利亞國內(nèi)生產(chǎn)總值的 22%，但僅吸引了私募股權(quán)基金總規(guī)模的約 2%。

Alceon 對這一領(lǐng)域十分熟悉，項(xiàng)目來源既包括與創(chuàng)始人的直接對接，也參與市場化出售流程。募資文件顯示，公司還組建了內(nèi)部 AI 工程團(tuán)隊(duì)，從目標(biāo)行業(yè)梳理到盡職調(diào)查支持，全面賦能投資團(tuán)隊(duì)的項(xiàng)目篩選。

文件同時顯示，基金規(guī)模的約 5% 將由 Alceon 內(nèi)部團(tuán)隊(duì)出資認(rèn)購。

“中小型中端市場是未來私募股權(quán)收益的核心來源。未來的頭部機(jī)構(gòu)，將兼具傳統(tǒng)私募股權(quán)合伙能力與 AI 原生體系，以此為被投企業(yè)創(chuàng)造價值?！盡idalia 在接受《Street Talk》采訪時表示。

“我們花費(fèi)多年打磨投資策略，并計(jì)劃專注深耕中小型中端市場 —— 不會陷入常見的陷阱：盲目募集更大規(guī)模基金，從而被迫退出最擅長的領(lǐng)域，擠入回報(bào)率更低、競爭白熱化的大型交易市場?！?/p>

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墨西哥風(fēng)味快餐Taco Bell轉(zhuǎn)換東家 Collins Foods向百勝餐飲轉(zhuǎn)讓部分門店

墨西哥風(fēng)味快餐Taco Bell將繼續(xù)留在澳洲市場。此前，該品牌的澳洲本地運(yùn)營商Collins Foods 已同意將其大部分門店轉(zhuǎn)讓給美國巨頭百勝餐飲集團(tuán)（Yum! Brands），隨后將關(guān)閉余下的門店。

Collins Foods 在全國范圍內(nèi)經(jīng)營著數(shù)百家肯德基（KFC）門店。由于難以與Guzman y Gomez 和Zambrero 等新興競爭對手抗衡，該公司去年已暗示將退出Taco Bell業(yè)務(wù)。

這家在澳交所（ASX）上市的特許經(jīng)營商將關(guān)閉7 家門店，并將另外20 家轉(zhuǎn)讓給百勝餐飲。百勝餐飲是全球最大的快餐店運(yùn)營商之一，總部位于紐約，經(jīng)營著肯德基、必勝客（Pizza Hut）和Taco Bell品牌，擁有數(shù)千家門店。

雖然Taco Bell在美國是家喻戶曉的品牌，但自1981 年開設(shè)首家門店以來，它在澳洲一直難以獲得忠實(shí)擁躉。該品牌在20 世紀(jì)90 年代末曾經(jīng)歷過一次復(fù)興，隨后Collins Foods 于2017 年接手了其業(yè)務(wù)。

退出Taco Bell業(yè)務(wù)是Collins Foods 首席執(zhí)行官西蒙內(nèi)（Xavier Simonet）在過去三周內(nèi)做出的第二個重大戰(zhàn)略舉措。此前，他宣布了一項(xiàng)價值5200 萬澳元的交易，收購了德國的8 家肯德基門店。

此舉使Collins Foods 在德國的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模擴(kuò)大了50%。西蒙內(nèi)計(jì)劃在未來四年內(nèi)于德國再開設(shè)45 至90 家肯德基門店。此外，該公司還在荷蘭經(jīng)營肯德基業(yè)務(wù)。

西蒙內(nèi)曾任KMD Brands（Kathmandu 戶外服飾和Rip Curl 沖浪裝零售商）的首席執(zhí)行官，于2024 年11 月執(zhí)掌Collins Foods。他表示，退出Taco Bell將騰出更多資源用于高回報(bào)投資。

Collins Foods 將關(guān)閉位于昆州的6 家門店和維州的1 家門店。

盡管Taco Bell可能落后于兩年前在澳交所上市的Guzman y Gomez，以及擁有Atlassian 億萬富豪聯(lián)合創(chuàng)始人Scott Farquhar旗下Skip Capital 和Metric Capital 投資支持的Zambrero，但其新東家仍看好該品牌在澳洲的長期前景。

我們堅(jiān)信這個市場，與Restaurant Brands Australia 的新合作伙伴關(guān)系再次證明了我們將長期扎根于此，Taco Bell澳洲總經(jīng)理David Mantellini說。

Restaurant Brands 是一家紐西蘭上市公司的子公司，長期擔(dān)任百勝餐飲的特許經(jīng)營商，目前已在新州經(jīng)營Taco Bell餐廳，此外還經(jīng)營著約80 家肯德基門店。

加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）分析師托納（Michael Toner）表示，這筆退出交易是一個小利好，使公司能夠避免因被迫關(guān)閉更多門店而產(chǎn)生的高額一次性成本，同時也找到了替代運(yùn)營商。

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