今日A股喜迎四月開門紅，在外圍市場走強(qiáng)帶動下，大盤高開震蕩走強(qiáng)，三大指數(shù)全線漲超1%，滬指成功回補(bǔ)了前缺口3955點(diǎn)，科創(chuàng)50更是大漲超3%；全市場近4500只個股收紅，但市場中位數(shù)僅上漲1.5%左右，勉強(qiáng)與滬指漲幅持平，給人一種感覺，今天很多個股沒有跑贏指數(shù)。

拋開指數(shù)暖意，盤面似乎走得并不順暢。一是早盤高開后，量化直接兌現(xiàn)下砸，不少個股高開低走，這個劇本真是太熟悉了；二是兩市成交額僅2.01萬億，增量資金進(jìn)場意愿不足，說明資金面對接下來的行情，仍然心存疑慮；三是板塊內(nèi)部分化特征極其明顯，極少出現(xiàn)全板塊普漲格局。

全天領(lǐng)漲的醫(yī)藥板塊，本質(zhì)是資金避險(xiǎn)抱團(tuán)的防守選擇，而縱觀A股歷史行情，醫(yī)藥板塊向來難以扛起帶動指數(shù)持續(xù)上攻的大旗。

在錢哥看來，資金整體偏謹(jǐn)慎、行情發(fā)力受阻，核心源于市場對外部不確定性的擔(dān)憂。

消息面上，特朗普將于明日晚上9點(diǎn)(北京時間周四上午9點(diǎn))就伊朗問題向全國發(fā)表講話。但現(xiàn)在他說啥已不是最重要的，最終還是要看行動和結(jié)果，看局勢能否真正平息。

此前美方已宣布，將對伊朗能源設(shè)施的軍事打擊行動延后10天，最終截止時間鎖定在北京時間4月7日早晨。當(dāng)日恰逢清明小長假后首個A股交易日，節(jié)前市場避險(xiǎn)情緒勢必升溫，后半周資金大概率延續(xù)保守操作思路，不敢貿(mào)然發(fā)力。

總的來說，市場最恐慌的時刻，可能正在慢慢過去，一旦局勢平靜，國際油價(jià)大跌，股市將走出低谷期，進(jìn)入正常的波動之中，A股也有望重拾升勢，這種情況下，前期階段性下跌較多的科技成長股，將迎來修復(fù)機(jī)會。

今日盤中出現(xiàn)一則烏龍消息擾亂盤面：早盤權(quán)威網(wǎng)站公布拉普拉斯成功中標(biāo)特斯拉二期光伏項(xiàng)目，訂單規(guī)模接近百億，受此利好刺激，該股直線拉升封出20cm漲停。但午間公司火速澄清，明確公告尚未拿下相關(guān)合作訂單，午后開盤股價(jià)即炸板跳水，收盤雖仍保留近12%的漲幅，但明天會何去何從？

類似這種無實(shí)質(zhì)依據(jù)的虛假利好，極易收割散戶，更是嚴(yán)重?cái)_亂正常交易秩序。對此，錢哥希望監(jiān)管層加大核查與懲處力度，嚴(yán)厲打擊不實(shí)消息炒作，維護(hù)市場公平環(huán)境。

技術(shù)上看，周三市場高開之后保持強(qiáng)勢震蕩，盤中沒有出現(xiàn)明顯回落，滬指上方3955的缺口終于被補(bǔ)掉了，補(bǔ)缺之后也沒有迎來明顯的拋壓，這對接下來反彈的延續(xù)是好的信號。缺口壓力突破之后，上方的壓力就是半年線4000點(diǎn)附近。

量能來看，成交量小幅放大，2萬億成交量還是不夠的，想要繼續(xù)反彈，量能還得繼續(xù)放大，收復(fù)半年線量能起碼回到2.3-2.5萬億的水平，如果量能萎縮，指數(shù)還會有反復(fù)。

錢哥此前多次說過，四月行情核心定調(diào)就是業(yè)績績報(bào)行情，實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績，會成為資金選股、定價(jià)的第一標(biāo)尺。

今天光伏龍頭陽光電源的走勢，直接給市場敲了一記警鐘：因財(cái)報(bào)業(yè)績大幅不及預(yù)期，開盤便慘遭重挫，穩(wěn)居兩市跌幅前列。

要知道，陽光電源絕非小盤題材股、炒作妖股，前期也經(jīng)歷過充分回調(diào)，即便如此，依舊因業(yè)績短板遭遇硬核砸盤。這足以說明：當(dāng)前資金對業(yè)績的認(rèn)可度拔高，市場容錯率壓到極致——只要財(cái)報(bào)露怯、盈利走弱，哪怕是賽道龍頭，也會被資金無情拋棄。

錢哥認(rèn)為，這已不是單一標(biāo)的的個股利空，而是市場風(fēng)格轉(zhuǎn)向的明確信號：市場正在告別“炒題材、講故事”，全面切換到炒業(yè)績、抓確定性的階段。后續(xù)選股邏輯很清晰：再熱門的賽道、再亮眼的概念，沒有真實(shí)業(yè)績打底、沒有盈利兌現(xiàn)，恐難獲資金青睞。

這樣一來，高確定性賽道大概率將成為資金抱團(tuán)的方向：首先是有色金屬板塊，其業(yè)績的高確定性毋庸置疑。銅、鋁、鋅、鎢等核心品種價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)，上游資源企業(yè)盈利彈性徹底打開。昨晚盛屯礦業(yè)公告：一季度凈利同比預(yù)增226%-295% 主要產(chǎn)品銅量價(jià)增長。LME（倫敦金屬交易所）鋁價(jià)逼近每噸3500美元，3月累計(jì)上漲10.4%并創(chuàng)出接近兩年來最大月度漲幅。

此前板塊雖受中東地緣沖突短期擾動，但行業(yè)供需格局絲毫未改，反而進(jìn)一步放大資源端缺口；疊加美債走勢松動，市場在逐步提升2026年降息預(yù)期，更是為有色重回強(qiáng)勢筑牢支撐。

其次是算力賽道，依托大模型訓(xùn)練與AI推理需求爆發(fā)，海外云廠商持續(xù)加碼資本開支，帶動光模塊、液冷、高速PCB等硬件環(huán)節(jié)量價(jià)齊升。板塊內(nèi)企業(yè)一季報(bào)普遍預(yù)增100%—300%，訂單飽滿疊加多季度連續(xù)高增，業(yè)績硬實(shí)力直接拉滿確定性。

半導(dǎo)體存儲同樣具備強(qiáng)支撐：行業(yè)周期早已觸底反轉(zhuǎn)，價(jià)格開啟加速上漲通道，至今已連續(xù)七個季度漲價(jià)；疊加大基金三期40%資金的傾斜布局，國產(chǎn)設(shè)備、材料替代節(jié)奏加快，龍頭企業(yè)的業(yè)績高增長具備強(qiáng)持續(xù)性。

利好來襲

這個方向有望爆發(fā)！

SpaceX即將IPO，一旦落地，將成為商業(yè)航天進(jìn)軍資本市場的標(biāo)志性事件，對國內(nèi)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈也將產(chǎn)生積極影響。近期板塊表現(xiàn)活躍，神劍股份4連板，前排核心品種打出高度后，后排補(bǔ)漲效應(yīng)明顯。

今天，我們研究團(tuán)隊(duì)精選了一只商業(yè)航天核心標(biāo)的，該公司是A股市場中少有直接綁定太空算力運(yùn)營平臺的標(biāo)的，其核心業(yè)務(wù)在商業(yè)航天領(lǐng)域有著極高的壁壘。

多家機(jī)構(gòu)資金已提前進(jìn)場，籌碼集中度極高，目前進(jìn)入拉升周期，有望持續(xù)爆發(fā)。

（特約發(fā)布，不構(gòu)成投資建議）