關(guān)聯(lián)方資金占用是上市公司收到非標(biāo)審計(jì)意見的主要原因之一。近日，“床墊第一股”喜臨門向控股股東等索賠4.78億元，同樣與非經(jīng)營(yíng)性資金占用有關(guān)，公司股票面臨ST風(fēng)險(xiǎn)。

來源：攝圖網(wǎng)

喜臨門上億資金被占用，ST危機(jī)臨門

4月2日，喜臨門（603008.SH）股價(jià)一字跌停。

消息面上，公司前一晚披露收到證監(jiān)會(huì)出具的《立案告知書》，實(shí)控人陳阿裕一同被立案，均涉嫌信息披露違法違規(guī)。

喜臨門同時(shí)披露一則訴訟。公司及全資子公司順喜供應(yīng)鏈、迎喜供應(yīng)鏈作為原告，共同起訴控股股東華易智能制造及其一致行動(dòng)人華瀚投資、陳阿裕，訴訟金額合計(jì)4.78億元。

喜臨門稱，2026年公司出于經(jīng)營(yíng)需要向銀行貸款，被告及其關(guān)聯(lián)方通過貸款轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)模式，占用7200萬元資金不還。其中，喜臨門涉及1500萬元，子公司迎喜供應(yīng)鏈涉及5700萬元。

此外，2025年至2026年期間，喜臨門開展保理融資業(yè)務(wù)。就公司已向供應(yīng)商支付的款項(xiàng)，被告通過保理融資業(yè)務(wù)模式，以供應(yīng)商名義向銀行申請(qǐng)融資，款項(xiàng)最終流向被告及其指定賬戶。據(jù)初步了解，被告合計(jì)取得資金4.06億元。

因部分應(yīng)付賬款到期，喜臨門及子公司已實(shí)際向銀行承擔(dān)付款義務(wù)合計(jì)1.18億元。經(jīng)初步統(tǒng)計(jì)，喜臨門被控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金余額累計(jì)為1.9億元，已超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值的5%。

喜臨門提示稱，若控股股東及其關(guān)聯(lián)方未能在1個(gè)月內(nèi)完成清償或整改，按照上交所股票上市規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，公司股票將被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示（ST）。

除了非經(jīng)營(yíng)性資金占用，控股股東及其關(guān)聯(lián)方還存在未經(jīng)喜臨門審議程序?qū)е鹿緦?duì)外違規(guī)提供擔(dān)保的情形，具體金額以公司進(jìn)一步調(diào)查及監(jiān)管機(jī)構(gòu)最終認(rèn)定金額為準(zhǔn)。

喜臨門進(jìn)一步提示稱，若因此事件，審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司2025年的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制有效性以及審計(jì)報(bào)告發(fā)表非無保留意見，則公司股票可能會(huì)在2025年報(bào)披露后被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示（ST），甚至是退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST）。

根據(jù)現(xiàn)行的上交所股票上市規(guī)則，股票被ST的條件之一為“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制被出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告，或未按照規(guī)定披露財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告”。而“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告”的，公司股票將被*ST。

事實(shí)上，喜臨門上周就開始爆發(fā)內(nèi)控危機(jī)。

2026年3月27日，喜臨門披露，公司發(fā)現(xiàn)下屬控股子公司喜途科技的銀行賬戶資金被非法劃轉(zhuǎn)，劃轉(zhuǎn)資金累計(jì)1億元。經(jīng)公司核查，發(fā)現(xiàn)相關(guān)人員涉嫌利用職務(wù)之便，非法挪用公司資金。

為進(jìn)一步防范資金安全風(fēng)險(xiǎn)，喜臨門已于3月26日向公安機(jī)關(guān)申請(qǐng)立案?jìng)刹?，并將可能涉及到的相關(guān)銀行賬戶進(jìn)行保護(hù)性凍結(jié)，涉及金額超過9億元。兩者合計(jì)達(dá)10億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的26.54%，占最近一期經(jīng)審計(jì)貨幣資金的42.69%。

喜臨門早在2012年就登陸上交所主板，被稱為“中國(guó)床墊第一股”，主要產(chǎn)品包括床墊、床、沙發(fā)及其他配套客臥家具。

近年來，公司收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，但盈利比較波動(dòng)。2025年前三季度，喜臨門完成營(yíng)業(yè)收入61.96億元、同比增長(zhǎng)3.68%，歸母凈利潤(rùn)3.99億元、同比增長(zhǎng)6.45%。截至2025年三季度末，公司賬面上的貨幣資金為20.85億元。

上市公司成“私人提款機(jī)”，有實(shí)控人面臨刑事追責(zé)

根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，10余家A股公司在2024年收到非標(biāo)審計(jì)意見的原因包括關(guān)聯(lián)方資金占用。

例如，天健所對(duì)ST帕瓦（688184.SH）2024年內(nèi)部控制出具了否定意見的審計(jì)報(bào)告，對(duì)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具保留意見審計(jì)報(bào)告。公司股票因此被ST。

ST帕瓦存在與供應(yīng)商交易價(jià)格不公允的情形，累計(jì)向部分供應(yīng)商多付工程及設(shè)備款1.8億元。公司實(shí)控人之一張寶通過供應(yīng)商占用ST帕瓦資金1.41億元、銷售貨款0.5億元，合計(jì)占用1.91億元。

*ST觀典（688287.SH）2024年內(nèi)部控制同樣被出具了否定意見的審計(jì)報(bào)告。

報(bào)告顯示，*ST觀典通過簽署無商業(yè)實(shí)質(zhì)的合同等給其他公司保理融資提供便利，導(dǎo)致被動(dòng)承擔(dān)付款義務(wù)。保理事宜公司賬戶被劃扣的資金中有9694.72萬元未歸還（截至報(bào)告出具日），構(gòu)成實(shí)控人高明對(duì)上市公司的非經(jīng)營(yíng)性資金占用。

部分存在資金占用情形的公司已經(jīng)退市。

2020年至2021年，*ST美盛（002699.SZ，已退市）實(shí)控人趙小強(qiáng)通過原控股股東美盛集團(tuán)等主體，以直接間接劃轉(zhuǎn)、股權(quán)投資、股權(quán)交易等形式占用*ST美盛資金，累計(jì)發(fā)生額高達(dá)29.57億元。

受關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用資金事項(xiàng)影響，*ST美盛2021年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告審計(jì)意見為保留意見，2022年、2023年均為無法表示意見。截至2023年末，美盛集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方仍違規(guī)占用資金7.7億元，還款存在重大不確定性。

2023年11月，浙江證監(jiān)局發(fā)出行政處罰及市場(chǎng)禁入決定書，趙小強(qiáng)被罰款500萬元，并采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

需要注意的是，針對(duì)上市公司資金占用，除了完善公司治理和行政處罰，刑事追責(zé)力度也在加強(qiáng)。

2025年8月，ST帕瓦收到公安機(jī)關(guān)出具的《立案決定書》，張寶因涉嫌職務(wù)侵占被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椤?025年9月，檢察機(jī)關(guān)以職務(wù)侵占罪對(duì)張寶作出逮捕決定。

2025年12月，生物谷（920266.BJ）收到刑事裁定書，原實(shí)控人林艷和、原董秘兼財(cái)務(wù)總監(jiān)賀元因犯背信損害上市公司利益罪獲刑，詳見《協(xié)助占用上市公司資金，生物谷原財(cái)務(wù)總監(jiān)一同獲刑，年薪75萬》。