電力設(shè)備領(lǐng)域的燃?xì)廨啓C(jī)現(xiàn)在有多火？

現(xiàn)在整個(gè)燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)已經(jīng)一機(jī)難求，25年訂單高達(dá)110GW，但產(chǎn)能只有5成多一點(diǎn)點(diǎn)，缺口一半。

燃?xì)廨啓C(jī)想必很多人比較少了解，它是發(fā)電廠的核心設(shè)施，可以理解為是一種發(fā)動(dòng)機(jī)，可以把燃?xì)廪D(zhuǎn)換成電力。

25年整機(jī)相比24年上漲了2到3成，核心零部件漲幅比較大，超4成。

公開數(shù)據(jù)顯示，到27年，燃?xì)廨啓C(jī)的價(jià)格，可能會(huì)相比19年翻接近2倍。

更夸張的是，現(xiàn)在的燃?xì)廨啓C(jī)已經(jīng)有錢也買不到，就算是現(xiàn)在下單，拿到手也要到2030年以后，周期長(zhǎng)達(dá)6年。

雖然比起來(lái)，可能沒有貴金屬那么瘋狂。但勝在供需嚴(yán)重失衡帶來(lái)的穩(wěn)定性。

那么，這背后有什么產(chǎn)業(yè)邏輯？

AI，還是AI。AI的爆發(fā)，雖然會(huì)替代掉很多應(yīng)用端的機(jī)會(huì)，但AI本身產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)的機(jī)會(huì)確實(shí)是非常大的。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2026年到2031年，數(shù)據(jù)中心的電力消耗會(huì)增長(zhǎng)96%，這就帶來(lái)了大量的燃?xì)廨啓C(jī)的需求。

為什么是燃?xì)廨啓C(jī)呢？

因?yàn)?，傳統(tǒng)的電網(wǎng)沒辦法做到24小時(shí)不間斷運(yùn)行，但AI需要24小時(shí)運(yùn)作，否則數(shù)據(jù)容易丟失。

怎么解決呢？燃?xì)廨啓C(jī)。它可以不間斷穩(wěn)定供電，不受天氣等外部因素影響，這幾乎就是最優(yōu)解。

現(xiàn)在北美的大廠都在自建燃?xì)獍l(fā)電廠。

就拿西門子能源為例，26年一季度就拿下了102臺(tái)燃?xì)廨啓C(jī)訂單，創(chuàng)季度歷史新高，積壓的燃?xì)廨啓C(jī)訂單更是高達(dá)600億歐元。

可見需求有多大。

另外，GE Vernova，三菱重工簽訂的訂單也大幅增長(zhǎng)，而且訂單大多來(lái)源于北美跟亞洲。

需求在這邊，但供給又卡死。

全球三大巨頭GE、西門子、三菱占了85%以上的市場(chǎng)，產(chǎn)能已經(jīng)滿負(fù)荷生產(chǎn)。但一樣交付緩慢，客戶甚至都要預(yù)付20%–25%訂金搶產(chǎn)能。

那么，為什么不擴(kuò)產(chǎn)呢？

因?yàn)?，專業(yè)人才稀缺，核心零部件，像單晶葉片的生產(chǎn)，只有全球少數(shù)供應(yīng)商能夠大規(guī)模生產(chǎn)。

根本無(wú)法有效生產(chǎn)。

從周期來(lái)看，擴(kuò)產(chǎn)周期至少要長(zhǎng)達(dá)3-5年，短期缺口肯定會(huì)一直存在。所以，這個(gè)行業(yè)的景氣度，在三到五年內(nèi)是沒什么問題的。

所以，最受益的還是GE、西門子、三菱這三大巨頭。

業(yè)績(jī)就直接說(shuō)明了這件事情。西門子，26年一季度凈利潤(rùn)同比增加了3倍。其他兩家也毫不遜色。

我們這邊有機(jī)會(huì)嗎？

這個(gè)是肯定的，國(guó)內(nèi)的自主燃機(jī)、葉片、鑄鍛件等環(huán)節(jié)，都會(huì)充分受益。

而且，事實(shí)上，我們的燃機(jī)技術(shù)也在加速研發(fā)突破，基本具備產(chǎn)業(yè)化落地的條件。

所以，無(wú)論是需求，還是供給的短缺，都證明了燃?xì)廨啓C(jī)的景氣度，而AI的變局，也重塑了能源基礎(chǔ)設(shè)施的邏輯。

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