隨著一季度結(jié)束，銀行業(yè)“開門紅”階段性攬儲(chǔ)行為也告一段落。日前，多家中小銀行相繼發(fā)布公告，對(duì)存款產(chǎn)品利率進(jìn)行下調(diào)，并有銀行在不到一周時(shí)間內(nèi)兩次下調(diào)短期存款產(chǎn)品利率，“降息潮”再起，引發(fā)廣泛關(guān)注。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行再次密集下調(diào)存款產(chǎn)品利率，主要是為了降低負(fù)債成本、穩(wěn)定凈息差。后續(xù)存款利率或?qū)⒊尸F(xiàn)“穩(wěn)中趨降”態(tài)勢(shì)，在低利率環(huán)境下，面對(duì)“存款搬家”等壓力，銀行可通過優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化財(cái)富管理等措施積極應(yīng)對(duì)。

多家銀行密集下調(diào)存款產(chǎn)品利率

3月25日，廈門銀行發(fā)布公告稱，自3月26日起，一年、三年、五年期存本取息產(chǎn)品利率分別下調(diào)10BP、10BP、20BP至1.2%、1.4%、1.4%，一天通知存款利率下調(diào)5BP至0.65%；自4月1日起，七天通知存款利率下調(diào)15BP至0.95%。

3月31日，廈門銀行再次對(duì)一天、七天通知存款利率進(jìn)行下調(diào)。根據(jù)最新公告，自4月1日起，一天通知存款利率從0.65%降至0.6%，七天期通知存款利率從0.95%降至0.9%，均下調(diào)5BP。

廈門銀行同時(shí)下調(diào)了對(duì)公一天、七天通知存款產(chǎn)品利率，自4月1日起，一天通知存款下調(diào)25BP至0.35%，七天通知存款下調(diào)35BP至0.60%。

此外，4月1日，吉林銀行發(fā)布公告，宣布將三年期定期存款產(chǎn)品由1.75%下調(diào)5BP至1.70%。錫商銀行宣布，自4月1日起，將3年期、5年期定期存款利率均下調(diào)20BP至1.8%。昌吉國(guó)民村鎮(zhèn)銀行宣布，自4月1日起，將三年期、五年期定期存款利率均下調(diào)80BP至1.4%。福建海峽銀行宣布，自3月27日起，將福建省網(wǎng)點(diǎn)的協(xié)定存款、一天及七天通知存款掛牌利率分別下調(diào)5BP、10BP和20BP至0.6%、0.6%、0.9%。

存款產(chǎn)品利率密集下調(diào)的背后，是銀行業(yè)凈息差的持續(xù)收窄。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，商業(yè)銀行整體凈息差為1.42%，同比收窄10BP。

“多家中小銀行下調(diào)存款產(chǎn)品利率，是銀行業(yè)在息差持續(xù)收窄背景下作出的理性選擇。其直接動(dòng)因在于資產(chǎn)端收益率下行擠壓了負(fù)債成本空間，銀行需要通過壓降高成本負(fù)債來(lái)防范息差過快跌破盈虧平衡點(diǎn)?！蹦祥_大學(xué)金融學(xué)教授田利輝指出，這反映了利率市場(chǎng)化傳導(dǎo)機(jī)制日趨有效，中小銀行正在從過去的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債的精細(xì)化管理，以維護(hù)自身經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬也表示，當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)凈息差處于低位，多家中小銀行調(diào)降存款利率是出于降低負(fù)債成本、穩(wěn)定凈息差的需要，也有助于銀行提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

利率或進(jìn)一步下探 多舉措應(yīng)對(duì)“存款搬家”壓力

展望后續(xù)，受訪人士普遍認(rèn)為，中小銀行存款利率或?qū)⑦M(jìn)一步下行。面對(duì)低利率、銀行業(yè)凈息差持續(xù)收窄以及“存款搬家”等壓力，銀行可通過優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化財(cái)富管理等措施應(yīng)對(duì)。

“未來(lái)中小銀行存款利率仍將延續(xù)下行趨勢(shì)，但下降幅度可能較小并且調(diào)整將更趨精細(xì)化?！眾滹w鵬表示，例如，大額存單與長(zhǎng)期限產(chǎn)品利率將持續(xù)收縮，在“開門紅”等時(shí)期階段性上浮短期產(chǎn)品利率，通過差異化、限時(shí)優(yōu)惠吸引資金。

田利輝認(rèn)為，后續(xù)存款利率仍將延續(xù)“穩(wěn)中趨降”態(tài)勢(shì)，但下調(diào)節(jié)奏會(huì)明顯放緩，主要原因有二：一是LPR仍有下行預(yù)期，銀行凈息差修復(fù)需負(fù)債端持續(xù)協(xié)同；二是居民儲(chǔ)蓄意愿偏強(qiáng)且存款定期化特征明顯，銀行通過調(diào)降短期利率引導(dǎo)資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化仍有一定空間。整體看，利率下行已進(jìn)入緩坡期，而非急降通道。

“面對(duì)‘存款搬家’壓力，銀行最根本的應(yīng)對(duì)之策是從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向服務(wù)賦能。”田利輝進(jìn)一步指出，一方面，銀行要做強(qiáng)財(cái)富管理，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品配置和專業(yè)投顧服務(wù)留住客戶資金，實(shí)現(xiàn)從存款向中間業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)化；另一方面，要深耕本地場(chǎng)景和結(jié)算性存款，以綜合服務(wù)增強(qiáng)黏性，沉淀低成本資金。“真正的‘護(hù)城河’不在利率高低，而在于能否成為客戶賬戶的主辦行。”

婁飛鵬表示，為應(yīng)對(duì)“存款搬家”壓力，一是要優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，壓降高成本定期存款，引導(dǎo)資金向低成本負(fù)債轉(zhuǎn)移；二是要強(qiáng)化財(cái)富管理，通過理財(cái)、基金等產(chǎn)品承接流失資金；三是要通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升客戶黏性，促進(jìn)活期存款沉淀；四是在差異化競(jìng)爭(zhēng)上，中小銀行可采取精準(zhǔn)營(yíng)銷穩(wěn)住核心負(fù)債，從拼規(guī)模轉(zhuǎn)向控成本，通過精細(xì)化管理和服務(wù)創(chuàng)新在低利率環(huán)境下保持經(jīng)營(yíng)韌性。

來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)