明天就要開盤了，帶著一堆亂糟糟的消息，大家或許在惴惴不安中等待命運(yùn)的審判，那么就讓我和大家一起來梳理下接下來的情況，本篇將從三方面給大家梳理，希望對大 家有所啟發(fā)，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘記。

一，比預(yù)期好？

這個假期，除了發(fā)癲的老川以外，就屬《Citrini霍爾?茲海峽實(shí)地考察報(bào)告》這篇報(bào)道最出圈，現(xiàn)在財(cái)經(jīng)分析真不好做，整得和戰(zhàn)地記者一樣，不過這種實(shí)事求是的態(tài)度還是很令人值得敬佩的，有興趣的可以去自己搜索下，現(xiàn)在網(wǎng)上還比較容易找到。

這篇報(bào)道指出目前霍爾木茲海峽正在有序恢復(fù)，其實(shí)這和稍早前有新聞報(bào)道法國有船已經(jīng)開始駛離霍爾木茲海峽基本吻合，而這背后所折射出的就是當(dāng)前老美的孤立主義會迫使各國增加更多的國防和能源安全支出，反過來說，如果這場戰(zhàn)爭只有美以伊三方有影響，又會有多少國家會悲天憫人呢？大家都是盯著自己的利益。

所以，如果真的是有序恢復(fù)中，那么意味著接下來戰(zhàn)爭拖得時間會很長，而這是老川不愿意看到的，越是時間長，國內(nèi)的壓力就會越大，所以未來不排除老川的鋌而走險，有人會說你以前不是說不可能升級嘛，那不是還有人攔著，這會一口氣換掉這么多將領(lǐng)，真的就要當(dāng)心歷史的回旋鏢，二戰(zhàn)的時候，基輔阻擊戰(zhàn)，原本朱可夫建議退守，結(jié)果斯大林堅(jiān)決不肯，導(dǎo)致67萬鋼鐵洪流被德軍圍殲。

而這將導(dǎo)致油價階段性持續(xù)維持高位，畢竟要貨的人多了呀，所以橫豎看對全球經(jīng)濟(jì)都是創(chuàng)傷，另外要注意的是由于波斯拒絕使用美刀，那RMB的升值勢頭估計(jì)也是很難停下來了，所以股市會面臨著流動性緊缺和RMB升值的雙重撕扯，這將是很有趣的局面。

二，A股怎么樣？

很多人說現(xiàn)在的行情就是非常折騰，為什么會這樣呢？如果說對未來悲觀就一路下跌，但現(xiàn)在是跌也不干脆，漲也不敢漲，其實(shí)這背后就是我剛才說的流動性緊缺導(dǎo)致沒有太多的錢，另一方面RMB總體趨漲，那大家也不舍得扔掉，于是乎就僵在這里了。

下面這張是券商做的情緒指數(shù)圖，已經(jīng)到50左右的中等分位了，說到底大部分的人選擇了觀望，既不賣掉也不買入，但這樣的做法真的對嗎？

還記得之前和大家分享過說我們1到2月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長15.2%，這是2022年以來最高水平。由于工業(yè)企業(yè)利潤和全A非金融盈利增速相關(guān)性很高，也就是說，2026年A股上市公司的盈利有望改善。

所以真正的大資金肯定不會觀望，而是趁著大家注意力被外圍消息所吸引，而悄悄的進(jìn)行建倉，因?yàn)檫@條線也是很確定的，而且油價越高，我們的利潤也會增加，畢竟我們的油有成本優(yōu)勢。

所以，眼下看似兇險，但實(shí)際你看懂了機(jī)構(gòu)的意愿，一點(diǎn)也不兇險。

三，機(jī)構(gòu)怎么做?

實(shí)際上，我們都很清楚，很少有熱點(diǎn)是提前爆發(fā)，多數(shù)時候都是有資金提前潛伏，所有的個股表面看行情不期而至，但背后必然有大資金提前參與，否則從成本上來說一邊漲一邊買和散戶沒有區(qū)別，甚至因?yàn)轶w量大，還容易被針對，所以我們重點(diǎn)要關(guān)注的就是機(jī)構(gòu)提前潛伏，而這段時間我用的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)顯示反映機(jī)構(gòu)資金活躍程度的「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)出現(xiàn)顯著增長，背后其實(shí)就是機(jī)構(gòu)在蓄勢待發(fā)。

比如2025年伊以沖突時爆發(fā)的石油概念，表面看好像是中東局勢緊張導(dǎo)致的，但實(shí)際大家忽略了一個事實(shí)，就是在這之前國際油價已經(jīng)漲了兩周多，只不過市場對此關(guān)注不多，大家的焦點(diǎn)自然不在這里，等到那邊打起來了，大家的眼光被吸引，加上媒體的一渲染，股價再配合的漲一兩個漲停板，大家對事件推動股價上漲深信不疑。

就比如下面這只股票，在事件發(fā)生后的一周時間內(nèi)，股價幾乎翻倍，而之前卻是籍籍無名，在多數(shù)人眼中，一定是消息刺激，而這只股票就是當(dāng)時原油概念第一股某某石油，一聽名字，估計(jì)大家就會覺得是典型的事件刺激，但這只是表面，如果從交易行為的角度去看，你會有新的收獲。

比起傳統(tǒng)的走勢圖來，下面這張交易行為圖多了一組橙色柱體，同時為了減少K線的干擾，直接標(biāo)示為灰色，橙色柱體是我用了十多年的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)中反映機(jī)構(gòu)資金行為的數(shù)據(jù)：「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)。它反映的是機(jī)構(gòu)資金參與交易的活躍度，雖然機(jī)構(gòu)行為有買有賣，但是大家想一想，如果機(jī)構(gòu)資金不看好一只股票，會持續(xù)參與交易嗎？所以「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)越是活躍，越說明機(jī)構(gòu)大資金對該股比較看好。從圖中不難發(fā)現(xiàn)，事實(shí)上該股的「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)活躍了很長時間，之所以在那段時間上漲，只是正好碰上這個事情，大家容易聚焦，也有利于自己脫手。

看圖1：

再看看下面這只股票，其實(shí)和上面說的那個石油股是差不多的，這是2025年夏天最受關(guān)注的「蘇超聯(lián)賽」概念股，大家關(guān)注到的時候，其實(shí)股價已經(jīng)是連續(xù)漲停了，這時候只能欣賞欣賞，但如果看交易行為就會發(fā)現(xiàn)不一樣的地方，其實(shí)一啟動的時候，就已經(jīng)有資金進(jìn)去了，只是等最輿論開始關(guān)注到這個事情，結(jié)果就是機(jī)構(gòu)坐等賺錢。諸位想一下，你們會研究到這個股票嗎？會研究這個賽道嗎？要研究也是等市場熱度起來了，可對于投資來說，那已經(jīng)晚了！

看圖2：

再比如下面這只股，去年底的時候，商業(yè)航天成為市場的新熱點(diǎn)，很多人都是一夜之間聽說到這個賽道，但實(shí)際結(jié)合量化大數(shù)據(jù)，通過「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，就會發(fā)現(xiàn)：其實(shí)和前兩只股票表現(xiàn)一樣，都是在市場挖掘到賽道之前已經(jīng)有資金開始運(yùn)作了，說穿了，和普通投資者相比，機(jī)構(gòu)投資者在投研能力、信息收集方面的等級是不一樣的，所以千萬別以為是什么利好刺激，只是恰好人家要做，碰到罷了。

看圖3：

這個世界上絕對沒有無緣無故的愛，對于機(jī)構(gòu)來說，投資中的任何行為，都是有依據(jù)的，但對于我們來說，重要的不是依據(jù)什么，而是他們做什么！漲起來隨便找個理由都可以，大家其實(shí)很清楚這一點(diǎn)，但多數(shù)人呢？還是孜孜以求的找理由，不是不想換個方法，而是只有這個方法成本最低，偶爾還能成功，畢竟看看新聞也不花什么錢，但投資可不是撞大運(yùn)??！

我們要明白一點(diǎn)，機(jī)構(gòu)大資金也不是所有的股票都可以一口氣就拿到足夠的籌碼，既要買入，還不能讓別人看出，只能是反復(fù)震蕩，本質(zhì)上就是買的多賣得少，但是你從當(dāng)天的交易里面是看不出的，畢竟交易是對等的，多少買入就有多少賣出，而且現(xiàn)在監(jiān)控這么厲害，如果都是大單買那一定會是異動，所以都是小單買小單賣，所以你很難從所謂的「資金流向」里面發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡。但是就像我前面說的，如果機(jī)構(gòu)一直參與，那就是要多關(guān)注的。

再比如下面這只股票，這個是聽上去比較小眾的染料賽道股，2026年年初被爆出成本大幅上升，相關(guān)的上市公司股價也是一日千里，但是結(jié)合量化大數(shù)據(jù)，通過「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，就會發(fā)現(xiàn)：還是「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)早就開始活躍了，所以股價才表現(xiàn)的這么好。

看圖4：

反之就算有題材，沒有機(jī)構(gòu)資金加持的，表現(xiàn)其實(shí)也好不到哪里去，比如同樣屬于商業(yè)航天概念的下面這只股票，很明顯就沒有出現(xiàn)「機(jī)構(gòu)庫存」活躍的跡象，別看很長一段時間股價都是在低位整理，感覺上像是見底了，但實(shí)際是機(jī)構(gòu)資金早就放棄了，結(jié)果同樣站上風(fēng)口，它是一路下跌。

看圖5：

很明顯，這幾只股票，表現(xiàn)的好壞，和「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)活躍的時間是密切相關(guān)的，如果說如此長時間的活躍過程，股價卻沒有大幅上漲，你不覺得奇怪嗎？這樣的個股如果都不在你的關(guān)注隊(duì)列，那還有什么值得你關(guān)注的呢！

真相很殘酷，但不知道真相會更殘酷。

本篇就聊到這里，關(guān)注老概，隨時隨地帶給你不同視角。

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