今日清明，愿大家投資清明。老川終于按耐不住了，發(fā)出了48小時最后通牒，那么下周市場是不是要面臨血雨腥風呢？本篇將從三方面給大家梳理，希望對大 家有所啟發(fā)，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘記。

一，老川為何強硬了？

突然之間老川變得硬氣，說是48小時內(nèi)不開放海峽，就會發(fā)動史詩級怒火，這莫名來一出，就是因為拯救大兵的計劃成功了，對于老美來說，美國軍人的素質(zhì)一流，同樣還能宣傳我們?yōu)榱嘶锇槎冻龅呐?，像極了好萊塢大片敘事，什么家庭、勇氣、伙伴等等，對于波斯來說，也是贏麻了，據(jù)說是打下了不少的飛機，其實老美營救人質(zhì)肯定是要付出代價的，低空突防危險系數(shù)非常高，所以被干掉的幾率很大，但現(xiàn)在波斯需要這些來提振士氣，要證明老美不是不可戰(zhàn)勝的。

所以，眼下兩邊都屬于贏麻了的狀態(tài)，而這會導(dǎo)致沖突繼續(xù)甚至升級，老川會極限施壓嗎？會的，一定會的！因為這是是他的招牌動作，就像很多人覺得老川不會派兵去奪島，應(yīng)該說老川會這么做，一方面就是有好大喜功的人在他面前吹噓，結(jié)果老川信以為真，只是按照波斯的地形，這真的不好辦，嗎，很難快速解決，如果最后變成了上甘嶺那樣反復(fù)爭奪陣地，那老美就要吐血了，到時候油價150基本上是沒跑了。

再退一步說，眼下還是美國的周日，所以這也是老川的固定節(jié)目，周末說最狠的話，到了開盤時刻，就裝最慫的人，其實我一直很懷疑，他這是故意的，就是給自己制造低位建倉的機會，何況老美歷史上靠股市發(fā)家致富的政要不在少數(shù)，前一個就是那老巫婆，政見不同，斂財手段倒是趨同。

所以，老川為何下了通牒，說到底不過是他的即興發(fā)揮，他喜歡這樣的表演，所以大家沒必要大驚小怪。

那么對市場有什么影響？

二，股市的影響？

其實對于股市，我最近反復(fù)在強調(diào)流動性問題的嚴重性，有小伙伴就不理解，如果說全球經(jīng)濟倒退，那不更要放水？這話沒錯，但是股市交易的從來是最容易實現(xiàn)的未來，請記住這話，比起賭未來各家央行大方水，眼下因為油價上漲，大家不得不多花錢這事更現(xiàn)實，大家生活在國內(nèi)沒有感覺，但實際海外現(xiàn)在對于原油使用控制的報道很多，這說明一些國家的的確確是收到影響，如果戰(zhàn)爭持續(xù)時間繼續(xù)加大，那就真得會讓全球陷入停擺。

有人可能會說老美不用中東石油啊，但老美離不開我們啊，我們的中間品漲價已成定局，插一嘴，原本今年制定得就是提高物價，好家伙，才一個月時間，老美就幫我們完成了目標，爽文都沒這么爽……

但是對于資本市場來說，由于用油的成本高了，只能不斷收縮其他開支，所以一開始流動性問題就就很嚴重。

三，散戶怎么辦？

這樣一來，在市場缺少流動性的情況下，行情就要趨向集體取暖，也就是機構(gòu)抱團，這才是接下來要關(guān)注的。

什么是「機構(gòu)抱團」股，很多人給出的解釋是有更多的機構(gòu)買入，但誰又會告訴你我買入了呢？所以大多數(shù)人只能用疑似相近替代，比如多少機構(gòu)去調(diào)研，可我們很清楚，調(diào)研不等于要買??！又比如股東數(shù)，有的說少好，有的說多好，反正視角不同，結(jié)論也是南轅北轍，究竟該怎么辦？

實際「機構(gòu)抱團」并不是一種選股方式，而是一種操作模式，中金公司在《中國股市生態(tài)的四大變化》中就指出，目前A股投資者趨向「機構(gòu)化」，當機構(gòu)投資者越來越多之后，必將經(jīng)歷從群雄逐鹿到一枝獨秀的變化，面對全球各種黑天鵝事件的頻繁出現(xiàn)，機構(gòu)投資者選擇抱團群暖是一種最經(jīng)濟也更安全的選擇。所以，「機構(gòu)抱團」換的只是股票，而不是這種操作模式，無關(guān)乎股票價值。

以2025年二季度這波行情中表現(xiàn)最好的創(chuàng)新藥概念為例，248家個股中只有66家上漲，177家下跌，而表現(xiàn)最好的一只可以漲700%，而表現(xiàn)差的個股竟然要跌近20%，如此行情，還是大熱板塊，這表現(xiàn)真的令人發(fā)指，其實這背后就是機構(gòu)選擇的問題。如果我們通過量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)進行分析，就會看出其中的區(qū)別。

有的投資者會認為這很難做到，但實際雖然機構(gòu)大資金的交易方式和我們普通散戶有很大的不同，但這并不代表我們就無法把握，事實上，伴隨著量化大數(shù)據(jù)挖掘的崛起，像機構(gòu)資金這樣交易行為具有一定規(guī)模、高度重復(fù)和規(guī)律的情況，是完全可以被挖掘的。簡單說就是：先把所有的「交易行為」數(shù)據(jù)先保存下來，經(jīng)過長期的積累后，再通過大數(shù)據(jù)模型計算，我們就可以看到不同的「交易行為」特征了。

就像我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，就有這方面的數(shù)據(jù)，就拿剛才說的創(chuàng)新藥概念來說，下面就是當時表現(xiàn)最好的一只創(chuàng)新藥概念股，在走勢下方的橙色柱體，是反映機構(gòu)資金活躍程度的「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，如果「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)持續(xù)的時間越長，也說明機構(gòu)參與交易的積極性越高，試問下，如果一只股票沒有得到大量的機構(gòu)認同，機構(gòu)交易的積極性會這么高嗎？所以，「機構(gòu)庫存」越是持續(xù)的時間長，不就是機構(gòu)抱團的反映，所有的一切，最終都會通過交易行為呈現(xiàn)出來。

我們看下面的圖，這是2025年二季度創(chuàng)新藥題材大爆發(fā)階段的一只股票，是漲幅第一的股票，從走勢看的話，創(chuàng)新藥概念剛成為市場熱點的時候，該股其實其貌不揚，表現(xiàn)很一般，但是我們結(jié)合量化大數(shù)據(jù)就會發(fā)現(xiàn)，該股的「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)持續(xù)的時間非常長，這說明機構(gòu)在積極參與交易，那這不就是典型的「機構(gòu)抱團」現(xiàn)象。進一步看的話，雖然表現(xiàn)好，但也不是每天都上漲，也有調(diào)整，不過「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)幾乎沒有消失過，所以，誰被大資金抱團看的是一目了然，看到這些，就不會煩惱了。

看圖1：

相比之下，那些「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)不活躍的個股，也就是機構(gòu)資金沒有在積極參與交易，比如當時創(chuàng)新藥概念中跌幅最大那一只股票，我們看下面這張圖，會發(fā)現(xiàn)其實「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)活躍的時間很短，難怪表現(xiàn)不佳，但是多數(shù)人看不到這個數(shù)據(jù)，但看走勢的話，其實很容易上當，尤其是行情剛起來的時候，它比前面說的那只股票表現(xiàn)好太多了，但顯然這是一場騙局。

看圖2：

事實上，很多表現(xiàn)好的股票，在行情啟動之處都是默默無聞的，原因很簡單，畢竟機構(gòu)建倉也需要時間啊，很少有大資金會一邊拉升一邊建倉，那不是等于把自己暴露在聚光燈下面，到時候拿不到籌碼不說，還可能被打壓。就像下面這只股票，大家看紅框內(nèi)的走勢圖，你完全看不出來這是股價要起飛的樣子，更多的就像是被市場遺忘了，但如果結(jié)合我們的量化大數(shù)據(jù)，觀察「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)的話，就會發(fā)現(xiàn)，其實機構(gòu)大資金早就開始積極參與了。

看圖3：

還有下面這只股票，也是一樣的情況，別看最后是八連陽，但實際前面大約有三個月時間都是在默默無聞的「躺平」，這樣的表現(xiàn)肯定被很多人忽略，但如果看量化大數(shù)據(jù)，從機構(gòu)行為角度入手，就會發(fā)現(xiàn)其中隱藏的機構(gòu)貓膩。實話實說，2025年這樣的股票很多，漲起來很快，讓你覺得猝不及防，但實際是你看不到資金行為導(dǎo)致的，看到的話，就會知道機構(gòu)大資金早就開始行動了，而且這些資金彼此之間非常有默契，就是壓著股價不動，回頭看那不過是騙人的把戲。

看圖4：

所以，真正的難題不是「機構(gòu)抱團」讓你賺不到錢，而是你沒有正確的觀察方式。

真相很殘酷，但不知道真相會更殘酷。

本篇就聊到這里，關(guān)注老概，隨時隨地帶給你不同視角。

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