美股連漲四天，日韓股市連漲三天，而A股呢？節(jié)前連續(xù)兩天4000多家下跌，過完節(jié)了反彈也是有氣無力，盤中還一度跳水，今天成交額繼續(xù)小幅縮量到1.62萬(wàn)億，說明節(jié)前避險(xiǎn)減倉(cāng)的資金沒有回補(bǔ)。硬要找理由，那就是明天早上是特朗普延長(zhǎng)打擊伊朗能源設(shè)施的最后期限，資金可能想等事件落地再說。

周末跟大家分享過，霍爾木茲海峽并非外界認(rèn)知的 “完全封鎖”，而是形成伊朗主導(dǎo)的 “收費(fèi)通行” 模式，4月5日到6日兩天通過21艘船只。所以，只要美伊局勢(shì)沒有繼續(xù)升級(jí)，霍爾木茲海峽流量本身就會(huì)恢復(fù)一部分，再加上管道、繞道，油價(jià)很難繼續(xù)狂飆，但油價(jià)也很難回到美伊沖突之前。

至于美伊能否達(dá)成協(xié)議，市場(chǎng)沒啥信心。

伊朗就美國(guó)提出的結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)提議向巴基斯坦作出回應(yīng)。伊朗排除臨時(shí)?；鸬目赡苄裕瑥?qiáng)調(diào)必須永久結(jié)束沖突，要求制定霍爾木茲海峽安全通行協(xié)議、戰(zhàn)后重建以及解除制裁等。特朗普評(píng)價(jià)稱，該提議雖然有意義，但還不夠好。

據(jù)報(bào)道，調(diào)解方對(duì)伊朗在美國(guó)總統(tǒng)特朗普設(shè)定的最后期限前“屈服”并重新開放霍爾木茲海峽感到悲觀，美伊達(dá)成?；饏f(xié)議“希望漸滅”。

盤后油價(jià)跳水，美股股指期貨跌幅收窄，納指期貨翻紅，這不是針對(duì)大a嗎？

上周下半周A股走了個(gè)二次探底，特別是創(chuàng)業(yè)板指補(bǔ)跌，走的比滬指弱，本周的局勢(shì)決定了“右腳”是不是更深一點(diǎn)還是就此穩(wěn)住，大資金普遍擔(dān)心最極端的情況尚未發(fā)生。

就短期的策略來說，如果美伊能達(dá)成協(xié)議、油價(jià)大幅回落，市場(chǎng)risk-on，那首先應(yīng)該是演繹超跌反彈，三月份跌的多的板塊會(huì)被資金撈，比如有色、化工、科技股，而近期抱團(tuán)的能源、光通信可能會(huì)補(bǔ)跌。如果美伊繼續(xù)拉扯但局勢(shì)又沒惡化、油價(jià)橫在高位，市場(chǎng)大概率還是震蕩，資金還是會(huì)繼續(xù)抱團(tuán)能源、光通信等板塊。

再來看今天其它的重磅消息：

• 據(jù)報(bào)道，隨著美國(guó)總統(tǒng)特朗普威脅伊朗的所謂“最后通牒”即將到期，五角大樓6日被曝將伊朗軍民兩用的能源設(shè)施列入打擊目標(biāo)清單。

• 據(jù)報(bào)道，美國(guó)資本參與的沙特阿拉伯東北部朱拜勒工業(yè)區(qū)當(dāng)天發(fā)生爆炸，系遭到大范圍打擊。報(bào)道說，朱拜勒工業(yè)區(qū)是全球重要石化生產(chǎn)基地之一，年產(chǎn)量約6000萬(wàn)噸石化產(chǎn)品，占全球總產(chǎn)量的6%至8%。

今天化工板塊掀起漲停潮，恒逸石化、瀘天化、江南高纖、興化股份、江天化學(xué)、魯西化工、中泰化學(xué)等數(shù)十只股票漲停。

• 據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)研，26年MPO需求量全線上調(diào)。，5年3-4q 產(chǎn)業(yè)&公司對(duì)今年MPO需求量級(jí)指引普遍在同比增長(zhǎng)50-60%，q1看各家MPO供應(yīng)商給到的需求量指引全線上修，26年基本在2-3x，超此前預(yù)期，長(zhǎng)芯博創(chuàng)暴漲超9%。

• 周末光模塊設(shè)備發(fā)酵，機(jī)構(gòu)認(rèn)為光模塊設(shè)備賽道景氣度高于其他AI相關(guān)設(shè)備。過去全球市場(chǎng)規(guī)模不到百億，但從今年（報(bào)告所指年份）起，預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)每年倍增的快速擴(kuò)張趨勢(shì)。產(chǎn)業(yè)鏈中，老化測(cè)試環(huán)節(jié)價(jià)值量占比最高（約40%），且受技術(shù)迭代影響最小，需求剛性最強(qiáng)，格局和成長(zhǎng)性看好。光耦合環(huán)節(jié)價(jià)值量占比次高（約25%），技術(shù)門檻高，也是重點(diǎn)環(huán)節(jié)。

今天光模塊設(shè)備板塊大漲華盛昌、科瑞技術(shù)漲停，凱格精機(jī)、優(yōu)利德等多股大漲。

• 中國(guó)3月末黃金儲(chǔ)備報(bào)7438萬(wàn)盎司，環(huán)比增加16萬(wàn)盎司，2月末為7422萬(wàn)盎司，為連續(xù)第17個(gè)月增持黃金。

• 美國(guó)4.6日凌晨調(diào)整后232關(guān)稅正式實(shí)施，變壓器關(guān)稅修正為總價(jià)值量的25%（之前關(guān)稅為金屬部分價(jià)值量的50%，變壓器金屬價(jià)值量占比超過50%），同時(shí)大型變壓器及零部件（10MVA及以上液體變壓器、500kVA及以上其他變壓器、除鐵芯和繞組之外的變壓器零部件）稅率下降至15%。關(guān)稅的實(shí)質(zhì)性降低突顯海外缺電焦慮，中國(guó)中大型變壓器出口美國(guó)利好，進(jìn)一步驗(yàn)證美國(guó)高壓設(shè)備短缺邏輯。

最后簡(jiǎn)單看下盤面，上證指數(shù)漲幅為0.26%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.36%；港股恒生指數(shù)跌幅為0.70%，恒生科技指數(shù)跌幅為1.63%。

分行業(yè)來看，基礎(chǔ)化工、石油石化、煤炭、農(nóng)林牧漁、傳媒、輕工制造等行業(yè)領(lǐng)漲，銀行、食品飲料、汽車等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考