一個(gè)千億級(jí)的消費(fèi)電子新賽道，正以爆發(fā)之勢(shì)重構(gòu)行業(yè)格局。

4 月 7 日，A 股折疊屏概念板塊迎來(lái)集體狂歡。截至收盤，福蓉科技一字漲停，漲幅 10.02%；柏誠(chéng)股份、德?tīng)栁磥?lái)相繼漲停，大富科技漲超 9%，萬(wàn)順新材、凱盛科技等十余只個(gè)股漲幅超 5%。

資金瘋狂涌入的背后，是一則來(lái)自供應(yīng)鏈的重磅消息：蘋果已向供應(yīng)商明確指引，2026 年下半年將推出首款大折疊屏 iPhone，首批訂單規(guī)模達(dá) 1500萬(wàn)- 2000萬(wàn)臺(tái)。

折疊屏賽道大爆發(fā)

從2018年首款折疊屏手機(jī)問(wèn)世至今，這條曾被視為 “小眾嘗鮮” 的賽道，在技術(shù)成熟、成本下探、巨頭入局等多重因素驅(qū)動(dòng)下，正從邊緣走向主流。

折疊屏手機(jī)的商業(yè)化之路，曾長(zhǎng)期被技術(shù)瓶頸與高昂成本束縛。早期產(chǎn)品折痕明顯、續(xù)航拉胯、重量超標(biāo)，定價(jià)動(dòng)輒萬(wàn)元以上，淪為少數(shù)人的 “科技玩具”。但經(jīng)過(guò)五年迭代，核心技術(shù)已實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破，行業(yè)迎來(lái)從 “能用” 到 “好用” 的質(zhì)變。

其中，顯示面板是折疊屏的核心，也是成本最高的部件，占整機(jī) BOM 成本超 34%。從最初的塑料 CPI 蓋板，到如今主流的 UTG 超薄玻璃，透光性、耐刮性與使用壽命大幅提升。

政策與產(chǎn)業(yè)生態(tài)的完善，進(jìn)一步加速普及。國(guó)內(nèi)多地將柔性顯示、新型終端納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，給予研發(fā)補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠。華為、三星、小米、OPPO 等密集發(fā)布新品，2025 年全球折疊屏機(jī)型超 30 款，價(jià)格下探至 5000 元區(qū)間。軟件適配同步跟進(jìn)，iOS、鴻蒙、安卓系統(tǒng)均優(yōu)化大屏交互，主流應(yīng)用支持分屏與平行視界，解決 “硬件先行、軟件滯后” 的痛點(diǎn)。

當(dāng)技術(shù)不再是障礙，市場(chǎng)便迎來(lái)爆發(fā)臨界點(diǎn)。IDC 數(shù)據(jù)顯示，2025 年全球折疊屏手機(jī)出貨量達(dá) 2060 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 10%。其中，中國(guó)市場(chǎng)2025 年出貨量約 1001 萬(wàn)臺(tái)，在智能手機(jī)大盤同比下滑 0.6% 的背景下，實(shí)現(xiàn) 9.2% 的增長(zhǎng)。

有分析預(yù)測(cè)，蘋果的入場(chǎng)將成為點(diǎn)燃市場(chǎng)的 “最后一把火”。這款定價(jià) 2000-2500 美元的高端機(jī)型，將憑借龐大的 iPhone 用戶基群，直接撬動(dòng)高端換機(jī)需求，其上市首年將拿下超五分之一的全球份額。

值得關(guān)注的是，蘋果折疊屏 iPhone 的落地，并非單一產(chǎn)品的問(wèn)世，而是牽動(dòng)千億供應(yīng)鏈的系統(tǒng)性工程。一條覆蓋 “上游材料 - 中游模組 - 下游整機(jī)” 的完整產(chǎn)業(yè)鏈已成型，A 股多家公司憑借技術(shù)與產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，深度切入蘋果供應(yīng)鏈，成為本輪行情的核心受益者。

一年誕生15只翻倍股

折疊屏概念的爆發(fā)，早已在資本市場(chǎng)提前反應(yīng)。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截止4月7日收盤，A股折疊屏概念板塊一共有106只概念股。從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，近一年，一共有35家公司股價(jià)漲幅超過(guò)50%。

其中，亞翔集成、*ST宇順、東材科技、科森科技、德?？萍?、斯迪克、信維通信、華工科技、深科達(dá)、德龍激光、西部材料、晶華新材、蘇大維格、統(tǒng)聯(lián)精密、強(qiáng)瑞技術(shù)等15家公司成功實(shí)現(xiàn)翻倍。

從今日走勢(shì)看，福蓉科技觸及漲停板，該股近一年漲停4次。公司是國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子鋁制結(jié)構(gòu)件材料核心企業(yè)，7系可陽(yáng)極氧化鋁合金技術(shù)領(lǐng)先，產(chǎn)品覆蓋手機(jī)、平板、筆電及MR/VR眼鏡。據(jù)此前披露，公司鋁制結(jié)構(gòu)件材料已用于三星折疊屏手機(jī)及蘋果平板、筆電等，與三星、蘋果、谷歌等品牌保持多年緊密合作。

狂歡之下，風(fēng)險(xiǎn)亦不容忽視。一方面，折疊屏技術(shù)仍在快速演進(jìn)，三折疊、卷軸屏等新形態(tài)涌現(xiàn)，若企業(yè)研發(fā)滯后，將迅速被淘汰；另一方面，蘋果供應(yīng)鏈門檻極高，且存在砍單、壓價(jià)可能；安卓市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格戰(zhàn)或壓縮利潤(rùn)空間。此外，目前折疊屏均價(jià)仍超 8000 元，高于傳統(tǒng)手機(jī) 3 倍，大眾市場(chǎng)普及仍需時(shí)間。

有分析人士認(rèn)為，當(dāng)前板塊估值普遍偏高，部分個(gè)股 PE 超 100 倍，若蘋果訂單延期、銷量不及預(yù)期，估值將面臨回調(diào)。