液化天然氣（LNG）供應(yīng)遭受重創(chuàng)，正迫使采購(gòu)方直面供應(yīng)中斷的現(xiàn)實(shí)，以及對(duì)美國(guó)日益加深的依賴，這可能讓長(zhǎng)期停滯的管道項(xiàng)目重獲關(guān)注——全球五分之一的液化天然氣供應(yīng)陷入停擺，市場(chǎng)對(duì)少數(shù)生產(chǎn)國(guó)的依賴徹底暴露，美國(guó)供應(yīng)量占到剩余流量的約三分之一。

此次危機(jī)凸顯兩大脆弱性：供應(yīng)產(chǎn)地高度集中、對(duì)美國(guó)液化天然氣依賴加劇，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)實(shí)體供應(yīng)中斷與地緣政治杠桿風(fēng)險(xiǎn)的雙重?fù)?dān)憂。

市場(chǎng)焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向西伯利亞力量2號(hào)、南部天然氣走廊擴(kuò)建等項(xiàng)目能否提速推進(jìn)，但受政治、商業(yè)與安全因素限制，僅有少數(shù)項(xiàng)目有望落地。

美伊沖突持續(xù)升級(jí)，暴露全球液化天然氣市場(chǎng)極易受供應(yīng)沖擊影響——該燃料生產(chǎn)高度集中在少數(shù)國(guó)家。伊朗封鎖霍爾木茲海峽，并襲擊卡塔爾拉斯拉凡液化天然氣基地，導(dǎo)致全球液化天然氣產(chǎn)量銳減五分之一。在剩余全球流量中，約三分之一來(lái)自美國(guó)，而美國(guó)愈發(fā)反復(fù)無(wú)常的外交政策，讓這一供應(yīng)的可靠性存疑。歐洲部分美國(guó)盟友已表達(dá)擔(dān)憂，擔(dān)心華盛頓未來(lái)會(huì)將美國(guó)液化天然氣作為政治施壓工具。

過(guò)去十年液化天然氣貿(mào)易飛速發(fā)展，讓外界一度認(rèn)為大型天然氣管道項(xiàng)目已成過(guò)去式。但面對(duì)上述關(guān)鍵短板，主要天然氣消費(fèi)國(guó)可能重新考慮長(zhǎng)期擱置的管道項(xiàng)目。管道雖同樣存在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，但受液化天然氣市場(chǎng)特有的全球價(jià)格波動(dòng)與海運(yùn)中斷影響更小。

當(dāng)前核心問(wèn)題是：哪些項(xiàng)目能借此次危機(jī)迎來(lái)實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)機(jī)？

西伯利亞力量2號(hào)

資訊機(jī)構(gòu)認(rèn)為，西伯利亞力量2號(hào)是最可能因中東危機(jī)取得重大進(jìn)展的管道項(xiàng)目。七年來(lái)，俄羅斯一直試圖說(shuō)服中國(guó)簽署長(zhǎng)期供氣協(xié)議以支撐項(xiàng)目建設(shè)，但中方擔(dān)心對(duì)北方鄰國(guó)過(guò)度依賴——目前中國(guó)已通過(guò)西伯利亞力量1號(hào)管道，每年從俄羅斯進(jìn)口380億立方米天然氣，本世紀(jì)20年代后期還將通過(guò)遠(yuǎn)東新管道每年新增100億立方米進(jìn)口量。中方同時(shí)要求下調(diào)氣價(jià)。

中國(guó)是全球最大液化天然氣進(jìn)口國(guó)，此前約四分之一供應(yīng)來(lái)自卡塔爾，三分之一來(lái)自澳大利亞，其余來(lái)自馬來(lái)西亞、俄羅斯等國(guó)。隨著中美地緣緊張加劇，中國(guó)認(rèn)為依賴美國(guó)液化天然氣風(fēng)險(xiǎn)攀升。中國(guó)雖可依靠國(guó)內(nèi)煤炭保障能源安全，但就天然氣而言，此次危機(jī)讓液化天然氣成為更不可靠的供應(yīng)來(lái)源。

西伯利亞力量2號(hào)每年可從俄羅斯北極地區(qū)經(jīng)蒙古向中國(guó)輸送500億立方米天然氣。中方可能將如此大規(guī)模的俄氣供應(yīng)視為戰(zhàn)略隱患。即便立即簽署供氣合同，該管道也要到2030年代初中期才能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定供氣。即便如此，資訊機(jī)構(gòu)認(rèn)為，此次危機(jī)為俄羅斯提供了迫切想要抓住的機(jī)遇。

南部天然氣走廊擴(kuò)建

將阿塞拜疆天然氣輸往歐洲的南部天然氣走廊（SGC） 擴(kuò)建項(xiàng)目，看似是此次危機(jī)中最該獲批的項(xiàng)目，但資訊機(jī)構(gòu)仍懷疑歐盟能否提供必要支持條件。

七年來(lái)，南部天然氣走廊每年向南歐輸送超100億立方米阿塞拜疆天然氣。俄羅斯大幅削減對(duì)歐管道氣供應(yīng)后，歐盟與阿塞拜疆達(dá)成協(xié)議，計(jì)劃到2027年將輸氣量翻倍至200億立方米/年。目前年輸送量不足130億立方米，這一目標(biāo)注定無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

阿方批評(píng)歐盟不支持長(zhǎng)期供氣合同，也不為增加輸氣量所需的融資提供便利。歐盟相關(guān)政策源于擔(dān)憂：支持新化石能源項(xiàng)目會(huì)阻礙其宏偉氣候議程。盡管歐洲天然氣價(jià)格近一個(gè)月飆升，布魯塞爾仍無(wú)轉(zhuǎn)變立場(chǎng)的跡象。因此，南部天然氣走廊擴(kuò)建雖具備極強(qiáng)經(jīng)濟(jì)合理性，卻缺乏必要政治意愿。

東地中海管道

每年輸送100億立方米、將以色列天然氣輸往歐洲的東地中海管道，受戰(zhàn)爭(zhēng)影響，風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于戰(zhàn)前。該項(xiàng)目已擱置多年，主要原因是歐洲支持有限。歐盟對(duì)這類會(huì)延長(zhǎng)天然氣使用周期的大型管道項(xiàng)目毫無(wú)興趣。

土庫(kù)曼-阿富汗-巴基斯坦-印度管道（TAPI）

年輸氣330億立方米的TAPI管道 上世紀(jì)90年代提出，至今進(jìn)展甚微。不過(guò)土庫(kù)曼斯坦正逐步推進(jìn)，已完成本國(guó)境內(nèi)段，并在阿富汗開(kāi)展初步工程。

核心問(wèn)題在于巴基斯坦與印度能否全力支持該項(xiàng)目。兩國(guó)過(guò)去更青睞靈活的液化天然氣供應(yīng)。由于數(shù)十年根深蒂固的互不信任，印度也不愿依賴經(jīng)巴基斯坦的天然氣供應(yīng)。

此次危機(jī)可能促使兩國(guó)重新思考能源政策。土庫(kù)曼斯坦天然氣市場(chǎng)渠道有限，若土政府務(wù)實(shí)，其氣價(jià)可能低于常規(guī)液化天然氣價(jià)格。巴基斯坦長(zhǎng)期面臨能源短缺，印度則計(jì)劃未來(lái)擴(kuò)大天然氣在能源結(jié)構(gòu)中的占比、減少煤炭使用，TAPI管道或許是解決方案。

非洲管道方案

尼日利亞-摩洛哥天然氣管道初步協(xié)議2016年達(dá)成，此后幾乎無(wú)進(jìn)展。兩國(guó)在2022年上一輪能源危機(jī)高峰期簽署建設(shè)諒解備忘錄。該管道設(shè)計(jì)年輸氣300億立方米，天然氣輸送至摩洛哥后，可通過(guò)現(xiàn)有管道再輸往歐洲。

咨詢機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這條全長(zhǎng)5600公里的項(xiàng)目落地可能性極低——需途經(jīng)至少13個(gè)西非國(guó)家協(xié)調(diào)，且如前文所述，難以獲得歐盟實(shí)質(zhì)支持。

從尼日利亞經(jīng)尼日爾通往阿爾及利亞的較短跨撒哈拉管道 前景同樣黯淡。該管道全長(zhǎng)4000公里，年輸氣同樣為300億立方米，用于向歐洲轉(zhuǎn)供。兩個(gè)項(xiàng)目均受監(jiān)管與政策風(fēng)險(xiǎn)困擾，無(wú)法獲得歐盟必要的政治支持。