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多重沖擊下，澳元意外展現(xiàn)抗跌韌性

近日，澳元表現(xiàn)強(qiáng)于預(yù)期，這主要?dú)w因于中東能源供應(yīng)受阻，亞洲國(guó)家開始轉(zhuǎn)向澳大利亞尋求天然氣與煤炭替代來(lái)源，推升相關(guān)商品價(jià)格，同時(shí)，澳元也得到了澳大利亞央行的支撐。長(zhǎng)期來(lái)看，澳元或呈繼續(xù)上漲趨勢(shì)。

在地緣局勢(shì)反復(fù)、能源供應(yīng)受阻與市場(chǎng)情緒劇烈動(dòng)蕩之際，身為“全球風(fēng)險(xiǎn)晴雨表”的澳元理應(yīng)在這波沖擊之下走弱，近日表現(xiàn)卻強(qiáng)于預(yù)期。

分析稱，考慮到本周中東局勢(shì)的利害關(guān)系，以及一系列可能的結(jié)果，澳元可能會(huì)引領(lǐng)市場(chǎng)走勢(shì)。

本周，澳元開局良好，澳元/美元反彈，重新站上關(guān)鍵的0.6900關(guān)口上方。周二澳元保持積極走勢(shì)，推動(dòng)澳元/美元匯率創(chuàng)下四日新高，接近0.6950，同時(shí)也為短期內(nèi)可能再次沖擊0.7000心理關(guān)口打開了大門。

澳元因其高度流動(dòng)性及與大宗商品價(jià)格的正相關(guān)性，經(jīng)常被視為反映市場(chǎng)情緒的風(fēng)險(xiǎn)貨幣。

地緣政治緊張局勢(shì)通常會(huì)增加對(duì)美元等避險(xiǎn)貨幣的需求，這可能會(huì)限制澳元的漲幅，甚至導(dǎo)致澳元下跌。

2月底，美以伊沖突爆發(fā)。這在過(guò)去可能會(huì)引發(fā)澳元拋售，例如在2019年類似事件中，澳元對(duì)美元匯率就曾出現(xiàn)短暫而劇烈的拋售，隨后反彈。

但在此次沖擊中，澳元兌美元僅下跌不到3%，維持在0.69附近，對(duì)一籃子主要貿(mào)易伙伴貨幣的跌幅也僅約2%。考慮到伊朗對(duì)霍爾木茲海峽的實(shí)質(zhì)封鎖，這樣的表現(xiàn)顯得相對(duì)抗跌。

澳大利亞國(guó)民銀行（NAB）外匯策略主管雷·阿特里爾（Ray Attrill）指出，在如此規(guī)模的地緣政治沖擊下，澳元還能維持穩(wěn)定，已經(jīng)顯示出相當(dāng)程度的韌性。

鑒于本周中東地區(qū)的利害關(guān)系以及可能出現(xiàn)的一系列結(jié)果，澳元可能會(huì)引領(lǐng)市場(chǎng)走勢(shì)。

在特朗普此前設(shè)定的最后期限前，市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒升溫，美元因此失去部分支撐。周一（6日），澳元兌美元也在連續(xù)兩日回落后突破0.6900。

長(zhǎng)期來(lái)看，澳元或呈繼續(xù)上漲趨勢(shì)。

德意志銀行認(rèn)為，澳元是一種具有韌性的“非對(duì)稱”押注；澳元作為能源出口國(guó)的地位使其免受中東局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí)的影響，而局勢(shì)的解決可能會(huì)引發(fā)澳元大幅上漲。

戴南預(yù)計(jì)澳元到圣誕節(jié)前將達(dá)到71美分，“澳元可能是最好的貨幣交易品種之一，因?yàn)槠涮桌?yīng)非常非常強(qiáng)”。

阿特里爾也認(rèn)為，如果沖突得到解決、油價(jià)回落，澳元對(duì)美元匯率將重新回升至0.70以上。他還認(rèn)為，年末澳元兌美元將達(dá)到0.73。

《澳大利亞金融評(píng)論》對(duì)36位經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行的調(diào)查顯示，澳元對(duì)美元匯率到年底將達(dá)到0.72。

而據(jù)最新消息，美伊雙方已同意停火兩周，并將于4月10日于伊斯蘭堡進(jìn)行談判。

不過(guò)，這一前景并非沒有風(fēng)險(xiǎn)。

西太平洋(3.820, 0.16, 4.37%)銀行外匯策略主管理查德?弗拉諾洛維奇（Richard Franulovich）警告稱，澳元本質(zhì)上是在押注戰(zhàn)爭(zhēng)可能出現(xiàn)的兩種截然不同的結(jié)果。

“澳元正在兩個(gè)二元情景之間保持平衡?！备ダZ洛維奇表示，“如果沖突進(jìn)一步升級(jí)——例如地面部隊(duì)介入，或海峽被永久關(guān)閉——澳元兌美元將跌至0.60出頭的水平。”

但如果達(dá)成和平協(xié)議，將引發(fā)一輪“強(qiáng)勁的緩解性反彈”，可能在圣誕節(jié)前將澳元對(duì)美元匯率推高至0.75左右。

不過(guò)，在市場(chǎng)倉(cāng)位已經(jīng)偏緊、季節(jié)性因素預(yù)示波動(dòng)加劇的背景下，澳元對(duì)美元匯率在出現(xiàn)持續(xù)性上漲突破之前，短期內(nèi)可能面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)分析師馬特·辛普森（Matt Simpson）認(rèn)為，第一季度澳元走強(qiáng)，主要源于澳大利亞儲(chǔ)備銀行加息推動(dòng)本國(guó)利率上升，從而擴(kuò)大了相對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的利差，吸引資金流入澳元資產(chǎn)。

但進(jìn)入第二季度，這一支撐機(jī)制開始弱化。一方面，中東地緣政治風(fēng)險(xiǎn)推高能源價(jià)格，使通脹前景更加不確定，并對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)構(gòu)成壓力；另一方面，市場(chǎng)對(duì)澳大利亞央行與美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)政策路徑的預(yù)期出現(xiàn)反復(fù)。

在此背景下，盡管利差仍對(duì)澳元形成一定支撐，但增長(zhǎng)放緩與風(fēng)險(xiǎn)偏好下降正在對(duì)其構(gòu)成壓制，導(dǎo)致澳元對(duì)美元匯率在多空因素交織中缺乏明確方向，短期內(nèi)可能呈現(xiàn)震蕩加劇的走勢(shì)，除非出現(xiàn)新的決定性宏觀或政策信號(hào)。

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澳股周三回顧：中東停火促本地股匯齊高漲 澳股基準(zhǔn)指數(shù)飆升達(dá)2.55%

在美國(guó)和伊朗達(dá)成為期兩周的?；饏f(xié)議后，澳洲股市創(chuàng)下自3月初以來(lái)的最高水平，油價(jià)飆升得到緩解，投資者信心也獲得提振。

周三本地股市收盤時(shí)，基準(zhǔn)的標(biāo)普/澳證200指數(shù)（S&P/ASX200）飆升233點(diǎn)，漲幅達(dá)2.55%，以8951.8結(jié)束近一年來(lái)表現(xiàn)最佳的一個(gè)交易日；更廣泛的澳股綜合指數(shù)高漲244.5，漲幅2.74%，以9165.7收高。

此前，由于伊朗對(duì)霍爾木茲海峽的有效封鎖導(dǎo)致全球陷入能源危機(jī)，油價(jià)因臨時(shí)?；饏f(xié)議的消息而暴跌。該協(xié)議的關(guān)鍵在于重新開放霍爾木茲海峽，允許西方油輪通行。

這是澳洲股市近一年來(lái)表現(xiàn)最好的一天，此前澳股綜合指數(shù)成份股中的500家上市公司市值從2月的歷史高點(diǎn)下跌超過(guò)10%，周三市值增長(zhǎng)830億元，達(dá)到3.1萬(wàn)億元。

股票交易平臺(tái)富途（Moomoo）的市場(chǎng)策略師麥卡錫(Michael McCarthy)說(shuō)：「對(duì)于澳洲投資者來(lái)說(shuō)，今天是個(gè)好日子，各板塊全面走強(qiáng)，只有那些在市場(chǎng)如此艱難的時(shí)期表現(xiàn)良好的股票承壓?！?/p>

但周三本地股市的成交量相對(duì)較低，顯示市場(chǎng)對(duì)這波上漲仍缺乏信心。

麥卡錫指出：「像這樣的大幅上漲與大幅下跌一樣令人擔(dān)憂，因?yàn)樗鼈儽砻魇袌?chǎng)波動(dòng)性仍然很高。在市場(chǎng)趨于平靜之前，投資者應(yīng)該保持警惕。」

本地股市11個(gè)板塊中有8個(gè)板塊上漲，其中礦產(chǎn)板塊和對(duì)利率敏感的板塊領(lǐng)漲。能源、公用事業(yè)和必需消費(fèi)品板塊在經(jīng)歷了超過(guò)五周的上漲后出現(xiàn)回落。

黃金股表現(xiàn)最佳，得益于金價(jià)反彈至每安士4,833美元（6,837澳元），推動(dòng)礦產(chǎn)板塊中的金礦子板塊指數(shù)飆升近9%。

鐵礦石巨頭必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto）表現(xiàn)強(qiáng)勁，漲幅均超過(guò)3%，投資人紛紛買進(jìn)電池礦物和稀土生產(chǎn)商等「新興」礦產(chǎn)股，大幅推升這一礦產(chǎn)板塊中的子類股票。

不出所料，中東停火消息導(dǎo)致油價(jià)下跌，能源股未能搭上這波大盤上漲的順風(fēng)車，該板塊指數(shù)重挫7.2%，西德州原油基準(zhǔn)價(jià)格也從每桶118美元以上跌至92美元的低點(diǎn)。本地石油和天然氣巨頭中，伍德塞能源（Woodside）受到的沖擊尤為嚴(yán)重，股價(jià)下跌超過(guò)十分之一，挫至每股32.06元，但自2月28日美國(guó)和以色列開始轟炸伊朗以來(lái)，其股價(jià)仍狂漲了13.4%。

本地股市科技板塊指數(shù)飆漲7.3%，房地產(chǎn)信托基金板塊強(qiáng)勁反彈近4%，非必需消費(fèi)品板塊指數(shù)高漲3.5%。

銀行股也普遍表現(xiàn)強(qiáng)勁，國(guó)民銀行（NAB）領(lǐng)漲四大銀行，股價(jià)躍升3.9%至142.18元。此前，受投資銀行巨頭和券商摩根士丹利（ Morgan Stanley）謹(jǐn)慎的業(yè)績(jī)展望影響，國(guó)民銀行近幾周表現(xiàn)遜于其他三家銀行。

Capital.com高級(jí)市場(chǎng)分析師羅達(dá)（ Kyle Rodda）表示，盡管前景有所改善，但沖突的影響預(yù)計(jì)仍將持續(xù)。

他聲稱，由于危機(jī)的影響，邊際增長(zhǎng)仍將疲軟，通膨肯定會(huì)更高，這將對(duì)企業(yè)盈利和通膨都產(chǎn)生影響。

他還認(rèn)為，供應(yīng)鏈中存在一些尚未顯現(xiàn)或反映在資產(chǎn)價(jià)格中的意外壓力點(diǎn)。

澳洲上市公司

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AI 招聘平臺(tái) Swipejobs 委任 Barrenjoey 籌備 IPO，擬估值 20 億澳元

悉尼 AI 招聘平臺(tái) Swipejobs 正籌備上市，已聘請(qǐng)投行 Barrenjoey Capital Partners 牽頭，計(jì)劃于2026 年下半年在澳交所（ASX）掛牌，目標(biāo)企業(yè)估值 15-20 億澳元，有望成為今年澳洲科技板塊重磅 IPO。

Swipejobs 由前西太平洋銀行、微軟及必和必拓 HR 高管 Katrina Leslie 于 2014 年創(chuàng)立，總部悉尼。

• 核心技術(shù)：AI 驅(qū)動(dòng) “動(dòng)態(tài)匹配”，基于技能與偏好實(shí)時(shí)更新崗位推薦

• 市場(chǎng)布局：深耕美國(guó)、英國(guó)，2026 年將登陸澳洲本土

• 盈利模式：求職者免費(fèi)，向企業(yè)收費(fèi)，按匹配成功抽取傭金

• 業(yè)務(wù)拓展：從臨時(shí) / 合同工起步，現(xiàn)已覆蓋全職崗位

股東與融資背景

• 創(chuàng)始人持股：Katrina Leslie 近 70%（2014-2020 年底自籌資金）

• 核心投資方： Will Vicars（Caledonia 投資總監(jiān)，億萬(wàn)富豪） David Fite（前 Tyro 董事） Robert Whyte（Audant Investments）、David Paradice（Paradice Investment Management）、Ironbridge Capital

• 首輪外部融資：2020 年底募得8000 萬(wàn)澳元

行業(yè)對(duì)標(biāo)與市場(chǎng)環(huán)境

• 對(duì)標(biāo)公司：Barrenjoey 將其與荷蘭人力資源巨頭 Randstad（市值 65 億澳元）對(duì)比

• 行業(yè)趨勢(shì)：AI 技術(shù)重塑招聘賽道，Swipejobs 定位為AI 賦能龍頭

• 上市阻力：伊朗戰(zhàn)事引發(fā)全球股市波動(dòng)，多家澳洲 IPO（Firmus、Sharon AI、Greencross 等）暫緩

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Beetaloo Energy 啟動(dòng)超 6000 萬(wàn)澳元股權(quán)融資

澳大利亞天然氣開發(fā)商 Beetaloo Energy（ASX: BTL） 于周三上午啟動(dòng)大規(guī)模股權(quán)融資，計(jì)劃籌集至少 6000 萬(wàn)澳元資金，用于推進(jìn)其北領(lǐng)地 Beetaloo 盆地的天然氣開發(fā)項(xiàng)目。

本次融資所得將主要用于公司位于北領(lǐng)地的 Carpentaria Pilot Project（卡本塔里亞先導(dǎo)項(xiàng)目），該項(xiàng)目已進(jìn)入關(guān)鍵沖刺階段。

Beetaloo Energy 股價(jià)過(guò)去 12 個(gè)月表現(xiàn)強(qiáng)勁，漲幅接近 100%，反映市場(chǎng)對(duì)其 Beetaloo 盆地頁(yè)巖氣項(xiàng)目商業(yè)化前景的高度期待。

• 項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)：公司 100% 持有項(xiàng)目權(quán)益，Carpentaria-5H 水平井創(chuàng)盆地最高流量紀(jì)錄（峰值日產(chǎn) 11.2 太焦）

• 行業(yè)背景：Beetaloo 盆地被視為澳大利亞東部沿海天然氣供應(yīng)緊張局勢(shì)的重要潛在解決方案，正吸引大型能源企業(yè)積極布局

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德國(guó)BAYWA旗下果蔬巨頭 T&G Global 考慮拆分出售 T&G Fresh 業(yè)務(wù)

新西蘭最大生鮮農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)之一 T&G Global 持續(xù)已久的出售進(jìn)程迎來(lái)新動(dòng)向。

T&G Fresh 主營(yíng)種植、包裝、分銷與出口新鮮果蔬，合作果園及新西蘭本地 600 余家種植商，上一財(cái)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.61 億新西蘭元，年利潤(rùn)1960 萬(wàn)新西蘭元。公司最初計(jì)劃將 Fresh 板塊整體出售，目前已有多方考慮收購(gòu)其中單個(gè)業(yè)務(wù)，包括餐飲服務(wù)巨頭 Bid Foods、新西蘭生鮮企業(yè) Fresh Direct，以及投資機(jī)構(gòu) SKU。

據(jù)悉，T&G Fresh 管理層已于上周獲悉拆分方案，但部分管理層及合資伙伴對(duì)新策略持保留意見。這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向也引起私募股權(quán)機(jī)構(gòu) Roc Partners 的關(guān)注，該公司此前已對(duì)整個(gè) Fresh 業(yè)務(wù)提交收購(gòu)報(bào)價(jià)。

T&G 發(fā)言人拒絕就具體細(xì)節(jié)置評(píng)，僅表示尚未作出任何決定：

“T&G Global 正在評(píng)估戰(zhàn)略選擇，探討未來(lái)是否適當(dāng)時(shí)機(jī)對(duì)旗下任何部門啟動(dòng)出售程序。相關(guān)流程仍在推進(jìn)中，暫無(wú)最終結(jié)論。”

此項(xiàng)戰(zhàn)略評(píng)估始于去年 3 月，公司聘請(qǐng)投資銀行 Craigs Investment Partners 牽頭進(jìn)行戰(zhàn)略審視。

德國(guó)農(nóng)業(yè)與可再生能源巨頭 BayWa（拜瓦） 持有 T&G Global 近 74%股份，目前正深陷大規(guī)模債務(wù)削減與重組，計(jì)劃通過(guò)剝離海外資產(chǎn)減負(fù) 40 億歐元，其中就包括減持 T&G 股權(quán)。除 Craigs 外，T&G 上周亦確認(rèn)已聘請(qǐng)高盛共同提供顧問服務(wù)。

T&G 第二大股東為中國(guó)水果經(jīng)銷商佳沃鑫榮懋，持股 19.9%，于 2016 年入股。

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