近日，中國精算師協(xié)會、中國銀行保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限公司發(fā)布我國新能源車險(xiǎn)2025年有關(guān)賠付信息。數(shù)據(jù)顯示，一方面，新能源汽車保有量快速增長，帶動車險(xiǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張；另一方面，高賠付壓力仍未根本緩解，行業(yè)仍處在“規(guī)模做大”與“盈利承壓”并行的階段。

從規(guī)?？矗履茉窜囯U(xiǎn)已成為車險(xiǎn)領(lǐng)域增長最快的板塊。數(shù)據(jù)顯示，2025年保險(xiǎn)行業(yè)承保新能源汽車4358萬輛，同比增長40.1%；實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1900億元，提供風(fēng)險(xiǎn)保障金額達(dá)159萬億元。隨著新能源汽車滲透率不斷提升，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也在加快重塑，新能源車險(xiǎn)在整體車險(xiǎn)中的占比持續(xù)上升。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一增長既源于產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也反映出車主風(fēng)險(xiǎn)意識的變化。相較燃油車，新能源車主投保積極性更高，商業(yè)險(xiǎn)投保率持續(xù)提升。同時(shí)，隨著新能源汽車從政策驅(qū)動逐步轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動，其應(yīng)用場景不斷拓展，網(wǎng)約車、物流運(yùn)輸?shù)葼I運(yùn)領(lǐng)域用車需求增加，進(jìn)一步打開了車險(xiǎn)市場空間。

不過，規(guī)模擴(kuò)張并未同步帶來盈利改善。數(shù)據(jù)顯示，2025年新能源車險(xiǎn)承保仍虧損56億元，雖較上年略有收窄，但尚未實(shí)現(xiàn)扭虧。綜合成本率雖有所下降，但整體經(jīng)營基礎(chǔ)仍不穩(wěn)固。更直觀的壓力體現(xiàn)在賠付端。2025年賠付率超過100%的車系達(dá)到143個(gè)，其中營運(yùn)類新能源貨車風(fēng)險(xiǎn)尤為集中，在高賠付車系中占比明顯偏高。

中國人保黨委委員、人保財(cái)險(xiǎn)黨委書記張道明表示，當(dāng)前新能源車險(xiǎn)主要面臨三方面挑戰(zhàn)：一是出險(xiǎn)率偏高，明顯高于燃油車；二是維修體系尚不完善，成本居高不下；三是人傷案件占比及賠付標(biāo)準(zhǔn)上升，推高案均賠款。多重因素疊加，使得賠付壓力長期處于高位。

新能源車險(xiǎn)高賠付壓力具有明顯的階段性特征。一方面，新能源汽車使用成本較低、使用頻率較高，特別是在網(wǎng)約車等高強(qiáng)度運(yùn)營場景下，風(fēng)險(xiǎn)暴露更加集中；另一方面，車輛高度集成，一旦發(fā)生事故，往往涉及大范圍維修甚至更換核心部件，加之配件供應(yīng)和維修網(wǎng)絡(luò)仍在完善過程中，整體理賠成本明顯高于傳統(tǒng)燃油車。

不過，從趨勢看，行業(yè)也在出現(xiàn)積極變化。數(shù)據(jù)顯示，2025年新能源車險(xiǎn)綜合成本率同比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，承保虧損有所收窄。隨著輔助駕駛技術(shù)逐步應(yīng)用，部分車型出險(xiǎn)率已出現(xiàn)下降跡象。張道明介紹，配置自動緊急制動系統(tǒng)（AEB）的貨車，其賠付風(fēng)險(xiǎn)明顯低于未配置車輛，技術(shù)進(jìn)步正在對風(fēng)險(xiǎn)水平產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

在業(yè)內(nèi)看來，新能源車險(xiǎn)當(dāng)前的核心問題，本質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)與定價(jià)尚未完全匹配。傳統(tǒng)車險(xiǎn)定價(jià)更多基于燃油車歷史數(shù)據(jù)，而新能源汽車在動力結(jié)構(gòu)、使用方式和風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)上均存在明顯差異，現(xiàn)有定價(jià)模型仍有待持續(xù)優(yōu)化。

圍繞這一問題，行業(yè)正在加快由“規(guī)模擴(kuò)張”向“精細(xì)經(jīng)營”轉(zhuǎn)變。從行業(yè)層面看，3月份新能源車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)迎來新一輪優(yōu)化調(diào)整，由[0.6，1.4]擴(kuò)圍至[0.55，1.45]。這是繼2025年9月份以來的第二次變更，進(jìn)一步拓寬費(fèi)率浮動空間，更好發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分層定價(jià)作用。從機(jī)構(gòu)層面看，中國人保、中國太保等保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持續(xù)加強(qiáng)精算與數(shù)據(jù)能力建設(shè)，引入更多維度的定價(jià)因子，提升風(fēng)險(xiǎn)識別和差異化定價(jià)水平；同時(shí)強(qiáng)化與車企、維修體系的協(xié)同聯(lián)動，推動降低全生命周期成本。

此次數(shù)據(jù)發(fā)布還釋放出一個(gè)重要信號，即保險(xiǎn)業(yè)與汽車產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動正在加強(qiáng)。精算師協(xié)會與中國銀保信相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將把高賠付車系情況反饋給汽車生產(chǎn)企業(yè)，推動其在安全設(shè)計(jì)和維修經(jīng)濟(jì)性方面持續(xù)改進(jìn)，從源頭降低風(fēng)險(xiǎn)成本。這意味著，新能源車險(xiǎn)問題的解決路徑，正由單一保險(xiǎn)環(huán)節(jié)向產(chǎn)業(yè)鏈前端延伸。

與此同時(shí)，隨著智能駕駛技術(shù)加快發(fā)展，新能源車險(xiǎn)也面臨新的課題。在自動駕駛場景下，事故責(zé)任劃分、保險(xiǎn)責(zé)任界定等問題仍有待進(jìn)一步厘清。近期，北京已率先啟動智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車商業(yè)保險(xiǎn)開發(fā)應(yīng)用，被業(yè)內(nèi)視為完善風(fēng)險(xiǎn)治理體系的重要探索。

據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，圍繞專屬產(chǎn)品開發(fā)，一系列配套機(jī)制正同步推進(jìn)，包括聯(lián)合制定行業(yè)條款、開展費(fèi)率測算、建立跨行業(yè)數(shù)據(jù)交互機(jī)制、完善承保與理賠標(biāo)準(zhǔn)等。這些基礎(chǔ)性工作，將直接關(guān)系到產(chǎn)品能否順利落地并形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。

總體來看，新能源車險(xiǎn)正處在由“做大規(guī)模”邁向“提升質(zhì)量”的關(guān)鍵階段。只有在風(fēng)險(xiǎn)識別更加精準(zhǔn)、定價(jià)機(jī)制更加合理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同更加順暢的基礎(chǔ)上，才能逐步化解高賠付壓力，更好發(fā)揮保險(xiǎn)在服務(wù)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的保障和支撐作用。