突發(fā)3大利好！中信漲停東財(cái)暴漲，50只券商股集體啟動(dòng)，牛市要來(lái)了？
4月10日早盤(pán)，A股徹底沸騰了。滬指直接沖破4000點(diǎn)大關(guān)，券商板塊更是集體暴動(dòng)，50只券商股全線飄紅，漲幅超過(guò)5%的就有18只，哈投股份直接封死漲停，中信證券盤(pán)中兩次摸到漲停板，最后穩(wěn)穩(wěn)收在9.4%，東方財(cái)富也暴漲7.55%，長(zhǎng)江證券、廣發(fā)證券等龍頭股都漲超6% 。
同花順金融數(shù)據(jù)顯示，截至上午收盤(pán)，中證全指證券公司指數(shù)暴漲5.14%，證券ETF華安(516200)盤(pán)中一度漲超5.5%，全天資金凈流入超30億元，創(chuàng)下今年以來(lái)單日凈流入新高。
北向資金更是直接調(diào)頭，昨天還凈流出1.2億，今天就瘋狂殺回來(lái)，單日凈買(mǎi)進(jìn)38.7億，大部分都砸進(jìn)了券商和科技板塊。場(chǎng)內(nèi)主力更狠，中信證券單日主力凈流入6.3億元，東方財(cái)富緊隨其后，5.8億——這可不是散戶在湊熱鬧，是真金白銀在搶位置。

第一個(gè)利好，是中信證券昨晚放出的一季度業(yè)績(jī)“王炸”。凈利潤(rùn)102.1億元，同比增長(zhǎng)54.6%，營(yíng)業(yè)收入231.55億元，同比增加40.91% 。這數(shù)據(jù)一出來(lái)，直接給整個(gè)券商板塊打了強(qiáng)心針，要知道中信可是行業(yè)的定海神針，它的業(yè)績(jī)爆了，說(shuō)明整個(gè)行業(yè)都在變好。
還有更驚喜的，一季度上市券商整體業(yè)績(jī)都超預(yù)期。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，一季度上市券商凈利潤(rùn)同比增速將超25%，頭部券商增速有望接近翻倍，4月中旬開(kāi)始的一季報(bào)披露期，將成為板塊行情的重要催化劑。
第二個(gè)利好，是4月7日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的短線交易監(jiān)管新規(guī)，堪稱萬(wàn)億長(zhǎng)線資金的“通關(guān)文牒”。新規(guī)明確了13類豁免情形，包括ETF申贖、股權(quán)激勵(lì)、做市交易、戰(zhàn)略配售等，更重要的是，公募、社保、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金等按產(chǎn)品單獨(dú)算持股，不再合并計(jì)算。
這意味著什么？以前這些萬(wàn)億級(jí)別的長(zhǎng)線資金，因?yàn)閾?dān)心觸發(fā)短線交易限制，不敢靈活調(diào)整倉(cāng)位，現(xiàn)在障礙徹底掃清了！券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資管規(guī)模、做市收入都將直接受益，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)這一政策將為市場(chǎng)帶來(lái)至少5000億元的增量資金。
第三個(gè)利好，是市場(chǎng)交投活躍度的全面爆發(fā)。中國(guó)證券登記結(jié)算公司數(shù)據(jù)顯示，一季度A股新開(kāi)戶數(shù)同比增長(zhǎng)42%，達(dá)到1250萬(wàn)戶，創(chuàng)近三年新高。兩融余額更是突破2.3萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)18%，單日融資買(mǎi)入額屢破千億元大關(guān)。
還有更硬核的數(shù)據(jù)，一季度日均股基成交額3.15萬(wàn)億，同比暴漲77%，A股IPO募資同比增長(zhǎng)57%，再融資規(guī)模增長(zhǎng)43%，這些都是券商的核心收入來(lái)源，直接推動(dòng)券商業(yè)績(jī)?nèi)婊嘏?br/>現(xiàn)在的券商板塊，就像一個(gè)被壓了很久的彈簧，終于到了反彈的時(shí)候。板塊市凈率只有1.4倍，處于近十年歷史大底，而業(yè)績(jī)卻在高速增長(zhǎng)，這種“低估值”與“業(yè)績(jī)修復(fù)”的明顯錯(cuò)配，構(gòu)成了板塊整體的投資安全墊和向上彈性。
更關(guān)鍵的是，政策紅利還在持續(xù)釋放。中央金融工作會(huì)議明確提出“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”，金融強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略首次寫(xiě)入“十五五”規(guī)劃建議，券商從傳統(tǒng)中介升級(jí)為國(guó)家金融戰(zhàn)略核心載體 。
監(jiān)管層也在不斷給券商松綁，分類監(jiān)管、優(yōu)化風(fēng)控指標(biāo)、適度放寬杠桿限制等政策陸續(xù)出臺(tái)，支持頭部券商打造國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。作為資本市場(chǎng)“看門(mén)人”、直接融資“服務(wù)商”、財(cái)富管理“主渠道”，券商的戰(zhàn)略地位已經(jīng)上升到前所未有的高度 。
這次券商股集體啟動(dòng)，和以往的題材炒作完全不同。以前可能是個(gè)別股票的脈沖式上漲，這次是50只券商股全線開(kāi)花，從頭部券商到中小券商，從傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)到新興財(cái)富管理，全產(chǎn)業(yè)鏈都在漲，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)券商行業(yè)的信心已經(jīng)完全恢復(fù)。
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，券商的盈利能力正在全面提升。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)受益于交易量放大，一季度傭金收入同比增長(zhǎng)68%；投行業(yè)務(wù)隨著IPO和再融資回暖，收入增長(zhǎng)45%；資管業(yè)務(wù)在公募基金規(guī)模擴(kuò)大的帶動(dòng)下，收入增長(zhǎng)32%；自營(yíng)業(yè)務(wù)更是因?yàn)槭袌?chǎng)行情向好，成為最大的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，部分券商自營(yíng)收入同比增長(zhǎng)超100%。
還有一個(gè)重要信號(hào)，就是券商并購(gòu)整合正在加速。4月9日，國(guó)聯(lián)證券和民生證券發(fā)布公告，正在探討合并可能性，這是今年以來(lái)第三起券商并購(gòu)案。行業(yè)集中度提升，頭部券商的優(yōu)勢(shì)會(huì)越來(lái)越明顯，盈利能力也會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。
那么，牛市真的要來(lái)了嗎？從歷史數(shù)據(jù)看，券商板塊的集體暴漲，往往是牛市的先行指標(biāo)。2014年、2019年的大牛市，都是從券商股集體漲停開(kāi)始的。
現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境，和以往有很多相似之處：政策持續(xù)利好、流動(dòng)性充裕、交投活躍度提升、估值處于低位。但也有不同，這次券商股的上漲，有實(shí)實(shí)在在的業(yè)績(jī)支撐，不是單純的題材炒作。
中信證券的業(yè)績(jī)就是最好的證明，54.6%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，不是靠炒作得來(lái)的，而是靠實(shí)實(shí)在在的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。還有東方財(cái)富，作為互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭，一季度基金代銷收入同比增長(zhǎng)72%，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型成效顯著。
更重要的是，萬(wàn)億級(jí)別的長(zhǎng)線資金正在加速入市。社?；稹B(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金等，都在加大對(duì)A股的配置比例，這些資金的特點(diǎn)是長(zhǎng)期持有、穩(wěn)定收益，會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)穩(wěn)定的支撐，也會(huì)給券商帶來(lái)持續(xù)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng) 。
當(dāng)然，也不能盲目樂(lè)觀。市場(chǎng)有漲就有跌，券商股波動(dòng)大，短期漲幅過(guò)大后可能會(huì)有回調(diào)。但從長(zhǎng)期來(lái)看，券商行業(yè)的基本面已經(jīng)徹底好轉(zhuǎn)，政策紅利還在持續(xù)釋放，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也有保障。
那些有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模效應(yīng)和創(chuàng)新能力的頭部券商，會(huì)在這次行業(yè)整合中進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)。比如中信證券的投行業(yè)務(wù)、東方財(cái)富的互聯(lián)網(wǎng)流量、華泰證券的金融科技，都是實(shí)實(shí)在在的競(jìng)爭(zhēng)力 。
同時(shí)，券商板塊的上漲也會(huì)帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)。券商股漲了，投資者信心就足了，入市資金就多了，形成良性循環(huán)。這就是為什么大家都說(shuō)券商是“牛市旗手”，它的上漲往往能帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)的上漲。
4月10日的集體暴漲，只是開(kāi)始。隨著一季報(bào)的陸續(xù)披露，更多券商的業(yè)績(jī)會(huì)超預(yù)期，加上政策紅利的持續(xù)釋放，券商板塊還有更大的上漲空間。
牛市是不是真的來(lái)了，現(xiàn)在還不能100%確定，但至少有一點(diǎn)可以肯定：券商行業(yè)已經(jīng)徹底反轉(zhuǎn)，那些還在觀望的投資者，現(xiàn)在可以認(rèn)真看看這個(gè)板塊了。
這不是口號(hào)，而是實(shí)實(shí)在在的數(shù)據(jù)和市場(chǎng)表現(xiàn)。中信證券的漲停，50只券商股的集體啟動(dòng)，都是市場(chǎng)發(fā)出的明確信號(hào)。行業(yè)拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，后面還有更大的機(jī)會(huì)在等著我們。