AI數(shù)據(jù)中心帶來(lái)的光互連需求正把上游產(chǎn)能推向極限。全球光電器件龍頭Lumentum表示，美國(guó)大型科技公司對(duì)其光學(xué)組件的采購(gòu)正在加速，公司在未來(lái)兩個(gè)季度內(nèi)就可能把直到2028年的產(chǎn)能全部售罄。

據(jù)彭博報(bào)道，Lumentum首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Hurlston周五在東京接受采訪時(shí)稱(chēng)，美國(guó)超大規(guī)模云廠商的資本開(kāi)支規(guī)?！熬薮笄铱床坏奖M頭”，公司“正越來(lái)越跟不上需求，僅需兩個(gè)季度，我們就能將整個(gè)2028年的產(chǎn)能全部售罄"。

這一表態(tài)將公司此前“至少售罄至2027年底”的披露進(jìn)一步推遠(yuǎn)，也強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求韌性的預(yù)期，即便伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)擾動(dòng)油市并沖擊全球經(jīng)濟(jì)。

市場(chǎng)反應(yīng)迅速。該公司股價(jià)在美股盤(pán)前一度上漲7.6%，其言論也帶動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Coherent走強(qiáng)。兩家公司上月分別獲得英偉達(dá)各20億美元投資，英偉達(dá)同時(shí)獲取先進(jìn)激光組件的采購(gòu)協(xié)議與相關(guān)權(quán)利。

訂單賣(mài)到2028，擴(kuò)產(chǎn)12倍仍跟不上需求

Hurlston的最新判斷，核心在于訂單可見(jiàn)度的“鎖定”。他表示，公司所稱(chēng)的“sold out”指的是不可取消的協(xié)議，這使得訂單覆蓋期的延伸對(duì)收入確定性具有直接意義。

在他看來(lái)，這輪由AI驅(qū)動(dòng)的周期不可能永遠(yuǎn)持續(xù)，但“至少五年”具備一定可持續(xù)性。對(duì)投資者而言，這一表態(tài)把市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)從短期波動(dòng)轉(zhuǎn)向更長(zhǎng)周期的供需缺口與交付能力。

為了追趕需求，Lumentum過(guò)去兩年已將東京都市圈關(guān)鍵工廠的產(chǎn)能提升至原來(lái)的12倍。

公司計(jì)劃在該基地及鄰近設(shè)施投入至少1億美元，Hurlston稱(chēng)，這一投入“可能上升到2.5億美元”。

他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，行業(yè)瓶頸正在上移到光電器件環(huán)節(jié)，壓力來(lái)自客戶對(duì)交付節(jié)奏的高頻追問(wèn)，包括“這個(gè)季度，下個(gè)季度，下下個(gè)季度”能產(chǎn)出多少。

日本供應(yīng)鏈成關(guān)鍵：外遷不可行，尋覓新廠址

Lumentum的相模原工廠被其稱(chēng)為全球最先進(jìn)的磷化銦器件生產(chǎn)基地之一，能夠提供穩(wěn)定且高質(zhì)量的輸出。

但相模原及鄰近的Takao廠區(qū)可用于新增設(shè)備的空間有限，公司正在日本物色新址擴(kuò)產(chǎn)，目標(biāo)是可改造的老舊電子制造廠房，以縮短新增產(chǎn)能上線時(shí)間。

他同時(shí)表示，將生產(chǎn)移出日本并不可行，因?yàn)榱谆熤圃煨枰獙?duì)溫度、濕度、混合速度與水質(zhì)等變量進(jìn)行精密控制，且周邊材料與工藝供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)至關(guān)重要。

公司已與一家日本供應(yīng)商簽署為期七年的安排，Hurlston稱(chēng)其“非常關(guān)鍵”。