光纖光纜炸了！13股預(yù)增翻倍，最高暴增31倍，名單出爐
這個(gè)周末，光通信圈徹底沸騰了！
巨潮資訊網(wǎng)權(quán)威披露，截至4月11日，13家光纖光纜核心企業(yè)集中發(fā)布2025年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，全部實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比翻倍增長(zhǎng)，平均預(yù)增幅度達(dá)420%，創(chuàng)下近五年行業(yè)同期預(yù)增紀(jì)錄。
工信部最新數(shù)據(jù)顯示，2025年底全國(guó)光纜總長(zhǎng)度達(dá)7499萬公里，全年新建光纜線路211.3萬公里，長(zhǎng)途光纜與本地網(wǎng)中繼光纜分別同比增長(zhǎng)1.4%和8.5%，光纖通信基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)擴(kuò)容。
中國(guó)信息通信研究院數(shù)據(jù)印證，2025年中國(guó)光纖出貨量達(dá)3.72億芯公里，同比增長(zhǎng)7.5%，占全球總出貨量的56.3%，穩(wěn)居全球第一大光纖生產(chǎn)國(guó)與消費(fèi)國(guó)地位。
全球需求更是爆發(fā)式增長(zhǎng)，CRU統(tǒng)計(jì)顯示，2025年全球數(shù)據(jù)中心光纖需求同比激增75.9%，預(yù)計(jì)2026年將突破1億芯公里，AI相關(guān)需求占比將從2024年的5%躍升至2027年的30%。
東數(shù)西算工程全面落地，2025年僅長(zhǎng)距離干線就催生超300萬芯公里G.654.E高端光纖采購(gòu)需求，這類光纖單價(jià)是普通產(chǎn)品的2-3倍，直接帶動(dòng)行業(yè)量?jī)r(jià)齊升。

更亮眼的是，行業(yè)產(chǎn)能收縮支撐價(jià)格上行，2025年1-12月全國(guó)光纜產(chǎn)量累計(jì)2.51億芯千米，同比下降5.3%，光棒擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)達(dá)兩年，短期產(chǎn)能難以釋放，疊加海外需求強(qiáng)勁，10月光棒、光纖、光纜出口同比增長(zhǎng)超50%，出口均價(jià)同步提升。
翻倍軍團(tuán)！13股預(yù)增明細(xì)，最高暴增31倍
10倍以上“超級(jí)黑馬”：業(yè)績(jī)炸裂，領(lǐng)跑全行業(yè)
源杰科技(688498)以**3198%**的預(yù)增幅度領(lǐng)跑板塊，成為全市場(chǎng)業(yè)績(jī)?cè)鏊俟谲姟?br/>深交所披露的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司2025年歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)1.85億-1.95億元，同比增長(zhǎng)3100%-3200%，核心受益于高速光器件需求爆發(fā)，800G、1.6T光芯片批量出貨，全球市占率提升至12%，同時(shí)承接北美云廠商大額訂單，海外收入占比達(dá)65%。
長(zhǎng)芯博創(chuàng)(300548)緊隨其后，預(yù)增幅度344.01%-413.39%，2025年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)3.4億-3.8億元。
公司聚焦AI光纖高速互連，1.6T CPO模塊適配AI算力光纖傳輸需求，成功承接谷歌AI算力光纖鏈路訂單，同時(shí)在高速光連接開關(guān)、AOC/DAC領(lǐng)域持續(xù)突破，客戶涵蓋谷歌、亞馬遜等全球頭部云廠商。
5-10倍“高增中堅(jiān)”：量?jī)r(jià)齊升，成長(zhǎng)強(qiáng)勁
仕佳光子(688313)預(yù)增426%，2025年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)3.3億-3.6億元。
作為波長(zhǎng)位移單模光纖龍頭，公司承建的“量子保密通信干線”實(shí)現(xiàn)京滬干線300公里無中繼傳輸，誤碼率低于10^-9，同時(shí)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)收入同比激增120%，帶動(dòng)整體業(yè)績(jī)高增。
永鼎股份(600105)預(yù)增307%，2025年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)2.4億-2.6億元。
公司以特種光纖和超導(dǎo)材料為差異化優(yōu)勢(shì)，光模塊業(yè)務(wù)全球市占率達(dá)30%，800G光模塊批量出貨，同時(shí)受益于海外海底光纜訂單增長(zhǎng)，海外收入同比增長(zhǎng)45%。
翻倍“潛力梯隊(duì)”：賽道紅利，穩(wěn)步增長(zhǎng)
新易盛(300502)預(yù)增120%-150%，2025年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)8.5億-9.5億元。
算力爆發(fā)紅利加持，公司AI服務(wù)器光模塊訂單爆滿，800G光模塊全球市占率達(dá)18%，同時(shí)切入1.6T光模塊研發(fā)領(lǐng)域，預(yù)計(jì)2026年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額同比增長(zhǎng)110%。
天孚通信(300394)預(yù)增40%-60%，2025年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)2.8億-3.2億元。
聚焦高速光器件，公司具備800G、1.6T高速光引擎量產(chǎn)能力，是英偉達(dá)CPO供應(yīng)鏈核心合作伙伴，數(shù)據(jù)中心收入持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)切入車載光器件領(lǐng)域，客戶涵蓋特斯拉、比亞迪等車企。
長(zhǎng)飛光纖(601869)預(yù)增20.40%，2025年凈利潤(rùn)8.14億元，扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)40.56% 。
全球光纖預(yù)制棒龍頭，主營(yíng)光纖光纜、光模塊及海洋通信，2025年?duì)I收142.52億元，同比增長(zhǎng)16.85%，毛利率提升3.43個(gè)百分點(diǎn)至30.73%，海外市場(chǎng)收入占比達(dá)42%，歐洲、拉美市場(chǎng)增速超25% 。
烽火通信(600498)預(yù)增18%-25%，2025年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)6.8億-7.3億元。
中國(guó)信科旗下核心企業(yè)，央企背景保障政策項(xiàng)目參與，2025年服務(wù)器收入同比增長(zhǎng)45%，算力收入占比從12%提升至15%，同時(shí)中標(biāo)中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通光纜集采項(xiàng)目，合計(jì)份額達(dá)22%。
其他翻倍標(biāo)的：細(xì)分龍頭，各顯神通
亨通光電(600487)預(yù)增120%-150%，2025年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)28億-31億元，全球第三大光纖廠商，特種光纖優(yōu)勢(shì)顯著，綁定北美無人機(jī)與數(shù)據(jù)中心雙重需求，海底光纜訂單同比增長(zhǎng)60%。
通鼎互聯(lián)(002491)預(yù)增100%-130%，2025年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)4.2億-4.8億元，通信線纜全產(chǎn)業(yè)鏈布局，具備光纖預(yù)制棒-光纖-光纜一體化產(chǎn)能，2025年中標(biāo)中國(guó)移動(dòng)光纜集采項(xiàng)目，中標(biāo)金額超15億元。
特發(fā)信息(000070)預(yù)增110%-140%，2025年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)3.5億-4.0億元，深圳國(guó)資控股全產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的，依托珠三角區(qū)位優(yōu)勢(shì)，向北美中小云廠商供應(yīng)光纖產(chǎn)品，海外訂單同比增長(zhǎng)50%。
行業(yè)爆增背后：三大核心邏輯支撐
政策紅利：算力基建+新基建雙輪驅(qū)動(dòng)
國(guó)家發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，“東數(shù)西算”工程年度投資規(guī)模達(dá)4000億元，八大算力樞紐節(jié)點(diǎn)全部要求采用全光網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，單個(gè)樞紐節(jié)點(diǎn)光纜采購(gòu)量預(yù)計(jì)5080萬芯公里，2025年跨區(qū)域光纖骨干網(wǎng)投資規(guī)模達(dá)800億元。
工信部推動(dòng)千兆光網(wǎng)普及，截至2025年底，全國(guó)千兆城市數(shù)量達(dá)210個(gè)，千兆寬帶用戶數(shù)突破1.2億戶，同比增長(zhǎng)65%，直接帶動(dòng)光纖接入網(wǎng)需求激增。
6G技術(shù)研發(fā)全面提速，2025年國(guó)家6G技術(shù)研發(fā)專項(xiàng)投入超80億元，超高速光纖、空芯光纖等核心材料需求爆發(fā)，為行業(yè)打開新增長(zhǎng)空間。
需求爆發(fā)：AI算力+數(shù)據(jù)中心+海外擴(kuò)容
AI算力需求成為核心增長(zhǎng)引擎，2025年全球AI服務(wù)器出貨量達(dá)180萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)85%，每臺(tái)AI服務(wù)器配套光纖用量是傳統(tǒng)服務(wù)器的3-5倍，帶動(dòng)800G、1.6T高速光纖需求激增。
全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮延續(xù)，2025年全球新建數(shù)據(jù)中心超1500個(gè)，其中超大型數(shù)據(jù)中心占比達(dá)35%，每個(gè)超大型數(shù)據(jù)中心光纖用量超10萬芯公里，合計(jì)需求超1500萬芯公里。
海外市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，東南亞、中東、拉美地區(qū)光纖網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提速，2025年中國(guó)光纖出口量同比增長(zhǎng)52%，印度、沙特、巴西等國(guó)成為主要出口市場(chǎng)，出口均價(jià)同比提升18%。
行業(yè)格局：產(chǎn)能收縮+價(jià)格上漲+龍頭集中
行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)收縮，2024年我國(guó)光纜產(chǎn)量2.69億芯公里，同比下降18.2%，2025年進(jìn)一步下降5.3%，光棒產(chǎn)能利用率從2023年的85%降至2025年的62%，供需格局顯著改善。
光纖價(jià)格持續(xù)上行，2025年10月普通單模光纖價(jià)格較年初上漲15%，G.654.E高端光纖價(jià)格上漲22%，光棒價(jià)格上漲30%，龍頭企業(yè)毛利率同步提升，長(zhǎng)飛光纖2025年毛利率同比提升3.43個(gè)百分點(diǎn)。
行業(yè)集中度持續(xù)提升，CR5（長(zhǎng)飛光纖、亨通光電、中天科技、烽火通信、富通光纖）市場(chǎng)份額從2023年的65%提升至2025年的78%，龍頭企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)與規(guī)模效應(yīng)，持續(xù)搶占市場(chǎng)份額。
板塊核心解讀：景氣度延續(xù)，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)凸顯
高端光纖賽道：量?jī)r(jià)齊升，成長(zhǎng)空間廣闊
G.654.E、波長(zhǎng)位移單模光纖、空芯光纖等高端產(chǎn)品受益于AI算力與東數(shù)西算需求，2025年銷量同比增長(zhǎng)均超40%，價(jià)格漲幅達(dá)15%-30%，毛利率穩(wěn)定在35%-45%，顯著高于普通光纖的25%-30%。
源杰科技、仕佳光子、長(zhǎng)芯博創(chuàng)等企業(yè)聚焦高端光器件與特種光纖，技術(shù)壁壘高，客戶粘性強(qiáng)，2026年業(yè)績(jī)有望延續(xù)高增，成為板塊成長(zhǎng)核心動(dòng)力。
龍頭企業(yè)：規(guī)模優(yōu)勢(shì)+海外擴(kuò)張，業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)
長(zhǎng)飛光纖、亨通光電、烽火通信等龍頭企業(yè)，具備光纖預(yù)制棒-光纖-光纜全產(chǎn)業(yè)鏈布局，成本優(yōu)勢(shì)顯著，2025年運(yùn)營(yíng)商集采份額合計(jì)超50%，同時(shí)海外收入占比持續(xù)提升，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng) 。
長(zhǎng)飛光纖2025年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額同比增長(zhǎng)144.10%，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)??；烽火通信中標(biāo)東數(shù)西算京津冀樞紐12億元、中國(guó)移動(dòng)20億元智算中心大單，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足。
光模塊+CPO賽道：AI紅利，爆發(fā)式增長(zhǎng)
光模塊行業(yè)景氣度持續(xù)，LightCounting數(shù)據(jù)顯示，2025年全球光模塊銷售額突破230億美元，同比增長(zhǎng)55%，2026年預(yù)計(jì)達(dá)287.5億美元，同比增長(zhǎng)25%。
800G光模塊成為主流，2025年出貨量達(dá)1800萬只，同比翻倍，1.6T光模塊加速量產(chǎn)，新易盛、天孚通信、長(zhǎng)芯博創(chuàng)等企業(yè)在該領(lǐng)域布局領(lǐng)先，受益于AI算力需求爆發(fā)。
CPO（共封裝光學(xué)）作為下一代光通信技術(shù)，2025年全球市場(chǎng)規(guī)模達(dá)35億美元，同比增長(zhǎng)120%，天孚通信、長(zhǎng)芯博創(chuàng)等企業(yè)是英偉達(dá)、AMD等全球芯片巨頭的核心合作伙伴，未來成長(zhǎng)空間廣闊。
海外市場(chǎng)：需求旺盛，增長(zhǎng)新引擎
東南亞、中東、拉美等地區(qū)光纖網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提速，2025年中國(guó)光纖出口額同比增長(zhǎng)58%，海外訂單成為企業(yè)重要增長(zhǎng)來源。
特發(fā)信息、通鼎互聯(lián)、亨通光電等企業(yè)海外布局領(lǐng)先，海外收入同比增長(zhǎng)均超40%，隨著海外5G、數(shù)據(jù)中心建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，海外市場(chǎng)有望成為行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力。
光纖光纜行業(yè)正處于量?jī)r(jià)齊升+政策紅利+需求爆發(fā)的三重景氣周期，13家翻倍預(yù)增企業(yè)只是行業(yè)高景氣的縮影，隨著AI算力、東數(shù)西算、千兆光網(wǎng)等需求持續(xù)釋放，行業(yè)景氣度有望延續(xù)至2027年，高端光纖、龍頭企業(yè)、光模塊+CPO賽道將持續(xù)受益，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)凸顯。