在助貸新規(guī)沖擊下，助貸行業(yè)“暴利時代”即將落幕。日前，嘉銀科技披露的2025年第四季度及全年未經(jīng)審計財務(wù)報告，揭開了這家頭部助貸公司的業(yè)績困局。

2025年第四季度嘉銀科技業(yè)績承壓，營收、凈利潤雙雙下滑，財報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.90億元，同比減少22.4%；凈利潤更是驟降63.5%至1.01億元，盈利空間有所壓縮；監(jiān)管新規(guī)嚴(yán)格限制平臺收費模式，公司促成貸款撮合交易量縮水至242億元，同比下降12.6%。

業(yè)績承壓的同時，你我貸合規(guī)問題也持續(xù)發(fā)酵，在新規(guī)實施數(shù)月后，其平臺此前存在的高額利息問題，仍成為外界審視的焦點。黑貓投訴平臺數(shù)據(jù)顯示，截至4月2日，嘉銀科技旗下“你我貸”累計投訴量達(dá)96179條，內(nèi)容集中指向暴力催收、惡意騷擾、高額擔(dān)保費、利率過高、隱私泄露等問題。

助貸新規(guī)落地，嘉銀科技Q4凈利潤驟降

公開資料顯示，你我貸是一家于2011年6月上線的助貸平臺，運營方為極融云科信息技術(shù)有限公司，系嘉銀科技旗下公司。用戶在其APP申請貸款后，平臺將用戶推送至合作機構(gòu)放款，平臺從中收取有關(guān)服務(wù)費用。

作為你我貸的母公司，嘉銀科技是國內(nèi)領(lǐng)先的科技服務(wù)集團，致力于以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)在消費場景內(nèi)連接消費者與金融機構(gòu)，讓每位用戶都能享受到高效便捷的科技服務(wù)，同時助力金融機構(gòu)業(yè)務(wù)高速增長。嘉銀科技創(chuàng)立于2011年6月18日，總部位于中國上海，公司于2019年5月10日在美國納斯達(dá)克成功上市，旗下?lián)碛小澳阄屹J”和“極融”兩個主要的借貸品牌。

圖片來源：嘉銀科技2025年第四季度及全年財務(wù)業(yè)績

3月31日，嘉銀科技發(fā)布2025年第四季度及全年未經(jīng)審計的財務(wù)報告顯示，公司2025年全年實現(xiàn)營業(yè)收入62.22億元，同比增長7.3%；實現(xiàn)凈利潤約為15.36億元，同比大幅增長45.36%；全年促成貸款撮合交易量同比大增28%至1290億元，顯示平臺業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴張。截至2025年12月31日，該公司逾期90天以上的不良率為2.03%。

從收入結(jié)構(gòu)看，嘉銀科技與助貸業(yè)務(wù)息息相關(guān)的貸款撮合服務(wù)收入約為51.13億元，同比增幅達(dá)27.4%，占全年營收的比重超過八成。

海外業(yè)務(wù)方面，2025年公司印尼地區(qū)的業(yè)務(wù)規(guī)模同比增長約187%，注冊用戶數(shù)同比增長約119%，規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。公司墨西哥業(yè)務(wù)在2025年第四季度顯著提速，全年放款總額同比增長約105%，注冊用戶數(shù)同比增長約110%。

單從2025年第四季度來看，在助貸新規(guī)落地的背景下，嘉銀科技罕見出現(xiàn)了營收、凈利潤雙雙下滑的情況。財報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.90億元，同比減少22.4%；凈利潤驟降63.5%至1.01億元，上年同期為2.76億元，盈利空間有所壓縮；監(jiān)管新規(guī)嚴(yán)格限制平臺收費模式，公司促成貸款撮合交易量縮水至242億元，同比下降12.6%。

究其原因，從收入端來看，嘉銀科技的營收高度依賴助貸業(yè)務(wù)，監(jiān)管新規(guī)壓制貸款規(guī)模與費率，直接削弱了平臺的盈利能力，高利率平臺持續(xù)出清，直接導(dǎo)致嘉銀科技主營業(yè)務(wù)收入銳減。

遭監(jiān)管約談，助貸業(yè)務(wù)合規(guī)壓力凸顯

2026年3月13日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布一則約談公告，將你我貸推向了輿論的風(fēng)口浪尖。公告顯示，針對互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)問題，近日金融監(jiān)管總局對你我貸借款等5家平臺的運營機構(gòu)進(jìn)行約談。約談明確要求，平臺運營機構(gòu)在與金融機構(gòu)合作開展借貸業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)切實規(guī)范營銷宣傳行為，清晰明確披露借貸產(chǎn)品息費信息，嚴(yán)格遵守個人信息保護規(guī)定，依法合規(guī)開展催收，健全客戶投訴解決機制，有效保護金融消費者合法權(quán)益。

此次監(jiān)管約談，是助貸新規(guī)落地后監(jiān)管針對行業(yè)頭部平臺的首次集中整治，直指助貸行業(yè)三大核心頑疾：營銷誘導(dǎo)、息費披露不透明、暴力催收。而你我貸作為頭部企業(yè)，被約談背后，不僅暴露出公司自身合規(guī)經(jīng)營的短板，更折射出整個助貸行業(yè)在監(jiān)管趨嚴(yán)背景下所面臨的生存困境。

據(jù)悉，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關(guān)于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》已于2025年10月正式實施，明確要求小額貸款公司不得新發(fā)綜合融資成本年化超過24%的貸款，這意味著助貸“暴利時代”即將落幕。

更值得警惕的是，嘉銀科技助貸業(yè)務(wù)的投訴量持續(xù)處于高位，成為其合規(guī)問題的集中映射。黑貓投訴平臺數(shù)據(jù)顯示，截至4月2日，嘉銀科技旗下“你我貸”累計投訴量達(dá)96179條，內(nèi)容集中指向暴力催收、惡意騷擾、高額擔(dān)保費、利率過高、隱私泄露等問題，其中絕大多數(shù)投訴并未完成處理。

圖片來源：黑貓投訴平臺

3月19日，一位用戶投訴稱，其在你我貸辦理業(yè)務(wù)后，發(fā)現(xiàn)該平臺還款綜合費率年化超過了36%，遠(yuǎn)高于國家規(guī)定的24%。

另有用戶表示該平臺年化利率較高，其于2025年12月3日和12月9日在你我貸平臺分別借款30000元和20000元，分12期償還，每月還款額分別為3011元和2007元。

暴力催收問題同樣突出，3月3日，一位借款人投訴稱，其于2025年10月27日在你我貸申請了一筆貸款，每月27日為還款日，到了2026年2月27日，由于該借款人工資晚到賬4天，導(dǎo)致還款延遲。催收人員卻向該借款人的緊急聯(lián)系人發(fā)短信稱其欠錢不還。該借款人認(rèn)為，個人隱私權(quán)遭到侵犯，個人聲譽受到嚴(yán)重影響。

圖片來源：黑貓投訴平臺

記者：張嘉怡

財經(jīng)研究員：邱利