伊朗戰(zhàn)爭打了40多天，根據(jù)最新的民調(diào)數(shù)據(jù)，特朗普的支持率從64%直線下跌到34%，凈支持率-30%。之前特朗普還總是嘲笑前任拜登，可拜登最差的時(shí)候凈支持率也僅僅是-22%。現(xiàn)在特朗普的支持率僅次于水門事件后的尼克松和2008年金融危機(jī)時(shí)候的小布什，而這兩位的結(jié)果都得毫無懸念的下臺(tái)了。

距離11月份的中期大選滿打滿算都不到7個(gè)月時(shí)間了，特朗普還是著急，再這么搞下去，會(huì)越陷越深，想在中期大選中勝出難比登天。目前的形勢是，伊朗只要一天不輸，就算贏。而美國只要一天沒贏，就算輸。目前的現(xiàn)狀是，特朗普想依靠常規(guī)戰(zhàn)爭根本打不贏伊朗，只能是耗費(fèi)巨大的徒勞無功。

談判破裂后，布油、美油又再次站上100美元，美股期貨下跌1%，倫敦金跌幅約2%?？梢源_定的是，因3月份伊朗戰(zhàn)爭導(dǎo)致油價(jià)上漲，必然再次催化通脹數(shù)據(jù)，接著就是美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期再次被弱化，甚至不排除在后續(xù)的某個(gè)節(jié)點(diǎn)重啟加息，美股也得跟著遭殃。

所以，美伊談判，伊朗根本不著急，著急的反而是特朗普，是美國。時(shí)間在伊朗這邊，而不在特朗普這邊。所以，特朗普太想及時(shí)止損了，太想早點(diǎn)從中東抽身出來了，再托下去美國美元、美債、美股、經(jīng)濟(jì)、通脹都受不了，特朗普中期大選必然崩盤。

最新的消息，特朗普指令中央司令部在美東時(shí)間上午4月13日上午10點(diǎn)，也就是北京時(shí)間晚間22：00封鎖霍爾木茲海峽，我們只能把這再次理解為“極限施壓”。因?yàn)椤胺怄i”的烈度和強(qiáng)度都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于“禁運(yùn)”、“隔離”，實(shí)際意義就是“石油戰(zhàn)爭”，就是使用一種非戰(zhàn)爭形勢逼迫伊朗讓步。

《參考消息》披露了美軍封鎖霍爾木茲海峽的部分細(xì)節(jié)，核心是對進(jìn)出伊朗港口的所有海上交通實(shí)施封鎖。并且強(qiáng)調(diào)行動(dòng)只關(guān)注伊朗港口和沿海地區(qū)，同時(shí)允許國際航運(yùn)船只繼續(xù)通過霍爾木茲海峽，不考慮船只的國籍或原產(chǎn)地，只要這些船只不駛往伊朗。

這個(gè)意圖就很明顯了，就是針對的伊朗，就是在向德黑蘭施加壓力。很明顯，這是無牌可打的時(shí)候，拿小牌當(dāng)大牌使了。伊朗會(huì)怕這個(gè)嗎？根本不怕！伊朗被經(jīng)濟(jì)制裁了幾十年，還怕這點(diǎn)苦日子？反而美國會(huì)首先受不了，美國油價(jià)已經(jīng)突破4美元/加倉，在歷史上美油價(jià)格最高的時(shí)候都沒超過3.25美元/加倉。

所以這種情況本質(zhì)上就是特朗普拉著全體美國人民要和伊朗人民比誰更能吃苦，誰更能扛。橋水創(chuàng)始人達(dá)里奧的話說，這就是比“國家承受痛苦的能力”。從這點(diǎn)上看，特朗普能堅(jiān)持的時(shí)間不會(huì)太久，最終結(jié)果還是要敗下陣來。

霍爾木茲海峽戰(zhàn)前日原油輸送量是2000萬桶/天，目前基本上全部被阻斷，尤其是中東許多石油生產(chǎn)設(shè)施遭戰(zhàn)火破壞，波斯灣產(chǎn)油國已減產(chǎn)800至1000萬桶/天。原油供給問題短時(shí)間內(nèi)根本無法恢復(fù)。之前美軍沒有封鎖霍爾木茲海峽之前，波斯灣沿岸主要產(chǎn)油國的石油運(yùn)不出來，現(xiàn)在把伊朗給封鎖住，他們就能運(yùn)出來了？除非伊朗睜只眼閉只眼，這是個(gè)大大的問號(hào)。

需要接受的現(xiàn)實(shí)是，中東想要恢復(fù)到2月28日之前的狀態(tài)已絕無可能?；魻柲酒澓{也不會(huì)恢復(fù)到此前日2000萬桶原油通航的熱鬧景象。慢慢市場會(huì)接受這個(gè)現(xiàn)實(shí)，也會(huì)慢慢消化這個(gè)現(xiàn)實(shí)帶來的影響。伊、美之間的問題大概會(huì)出現(xiàn)三種情況：

一是以色列繼續(xù)拱火，美、以、伊戰(zhàn)爭再次爆發(fā)，爆發(fā)的時(shí)間取決于參戰(zhàn)各方的體力恢復(fù)速度；二是在談判條項(xiàng)上取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，美、伊?；?，美國退出中東戰(zhàn)場，霍爾木茲海峽徹底恢復(fù)通航；三是停火兩周后，繼續(xù)延續(xù)停火，但霍爾木茲海峽仍被封鎖，美、伊雙方進(jìn)入如朝韓、臺(tái)海模式的“冷和平”。

最壞的情況就是第一種，可是第一種情況也就是之前40多天上演的那種情況。未來不管是哪種情況，只要不爆發(fā)核戰(zhàn)，嚴(yán)格意義上說都沒有更壞，只能是逐步好轉(zhuǎn)。所以，對股市來說，影響也會(huì)遞次減弱?？梢晕鋽嗟恼f一句：最壞的時(shí)候已經(jīng)過去了。