昨天我說，美伊PK已經(jīng)到下半場(chǎng)，停戰(zhàn)終局越來越近，有人說我這個(gè)判斷很天真，我沒有反駁。沒事，看著就行了。

市場(chǎng)的反饋是最直觀的。周末首輪談判不成的消息出來后，亞太只是小跌，大A甚至沒跌，昨晚美股也是低開高走頑強(qiáng)拉升收漲1個(gè)點(diǎn)。

順便感慨一句，納指100和標(biāo)普500年內(nèi)漲幅又轉(zhuǎn)正了，這波持續(xù)反彈有些超預(yù)期。

說明啥？首輪談不成就再來第二輪，市場(chǎng)還是認(rèn)可停戰(zhàn)這個(gè)終局方向。

今早就有重磅消息傳來，雖然還有矛盾分歧，但雙方已經(jīng)同意繼續(xù)談了。這還是讓很多人意外的。

斗狠還會(huì)繼續(xù)嗎？肯定會(huì)，但這只是為了增加談判桌上的籌碼。斗嘴歸斗嘴，雙方身體都很誠(chéng)實(shí)，都很想談下去，因?yàn)檎娴亩己牟黄鹆恕?br/>

所以對(duì)于美伊這件事，我們大可以略去中間的很多噪音，只抓住停戰(zhàn)終局這個(gè)主線就行了。基于這個(gè)邏輯做出的判斷決策，大概就是以時(shí)間換勝率吧。

現(xiàn)在很多資金就是這么干的。比如今天板塊反饋?zhàn)顝?qiáng)的就是存儲(chǔ)芯片、半導(dǎo)體設(shè)備等算力產(chǎn)業(yè)鏈。

同類規(guī)模頭部、非常有代表性的半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá) （場(chǎng)外聯(lián)接A類021893，C類021894），今天盤中大漲4個(gè)多點(diǎn)。技術(shù)面上看不僅站上了各條短期均線，盤中也站上了60日均線這根決策線，這是資金去看中期趨勢(shì)是否轉(zhuǎn)強(qiáng)的重要輔助參考信號(hào)。

為啥最近算力產(chǎn)業(yè)鏈漲這么猛？

說白了就是全球風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升，疊加海外算力產(chǎn)業(yè)鏈景氣強(qiáng)化的映射。最新的刺激就是，光通信巨頭Lumentum說，他們?cè)趦蓚€(gè)季度之內(nèi)就可能把2028年底前的產(chǎn)能預(yù)訂一空，產(chǎn)能已經(jīng)緊缺到這個(gè)程度。

所以今天不僅僅是全球市場(chǎng)的存儲(chǔ)芯片全線大爆發(fā)（基于供需緊缺下的漲價(jià)預(yù)期），熱度也很快傳遞給了上游的半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)，因?yàn)?strong>存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)（包括我們的“兩長(zhǎng)”）是比較明確的趨勢(shì)，而開新的產(chǎn)線就需要新設(shè)備，所以設(shè)備環(huán)節(jié)的訂單增量也是很清晰的。

當(dāng)然，市場(chǎng)短線走勢(shì)依然還會(huì)有很大的分歧，看今天整個(gè)盤面也比較清楚。

大A今天放量，預(yù)估全天量能接近2.4萬億左右，比昨天多了2000多億。而且今天的放量主要是集中在下午市場(chǎng)走V前后。

這其實(shí)就說明，現(xiàn)在盤面分歧明顯加大，止盈和抄底都同步出現(xiàn)了。

資金在反復(fù)做切換，進(jìn)攻和防御的博弈此消彼長(zhǎng)。

對(duì)上證來說，今天也算完成了兩個(gè)小目標(biāo)：一個(gè)是收復(fù)4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，另一個(gè)是重新站上30日均線和半年線，中期有走強(qiáng)的跡象。

創(chuàng)業(yè)板指走得更跌宕起伏，早盤一度漲超2%，看著像是還要繼續(xù)往上沖，但到了下午，一度氣虛。

這也不難理解，連續(xù)三天拉出大陽線之后，短線情緒本來就偏亢奮，盤中出現(xiàn)沖高回落也挺正常，說明它確實(shí)需要先喘一口氣，把過熱的情緒降一降。

這不，下午一點(diǎn)半之后，資金又開始往回拉。做多信念依然在。

從中期來看，我覺得創(chuàng)業(yè)板可能會(huì)強(qiáng)于上證，畢竟基于整體停戰(zhàn)的趨勢(shì)，資金的主戰(zhàn)場(chǎng)還是在科技成長(zhǎng)，上證這邊短期難有太強(qiáng)的爆發(fā)力。

至于恒科今天在下午1點(diǎn)半之前持續(xù)跳水甚至逆勢(shì)翻綠（直到1點(diǎn)半之后才緩和修復(fù)重新微紅），可能跟那個(gè)IPO擴(kuò)容的消息有關(guān)。

有好的公司進(jìn)來，長(zhǎng)期看是好事，但是以現(xiàn)階段港股市場(chǎng)的流動(dòng)性情況，消納能力確實(shí)不夠了，接不住。這時(shí)候還是得學(xué)學(xué)大A，適當(dāng)逆周期調(diào)控一下，順便也救救恒科吧。

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