東方明昭 | 美國(guó)問(wèn)題學(xué)者

特朗普自行對(duì)伊朗港口與沿海地區(qū)的航運(yùn)實(shí)施封鎖不令人意外，其目的是企圖在轟炸未果的情況下，拿掉伊朗最大的籌碼——霍爾木茲海峽的控制權(quán)，迫使伊朗在談判中作出實(shí)質(zhì)妥協(xié)。盡管在軍事上有一定的可行性，但對(duì)美國(guó)是把雙刃劍，特朗普必不能長(zhǎng)期地實(shí)施，也難以真正徹底封殺伊朗的錢袋子。特朗普本人透露正在與伊朗籌劃第二次談判，表明封鎖海峽只是極限施壓，而非背水一戰(zhàn)的惡性賭博。

美國(guó)對(duì)霍爾木茲海峽的封鎖，能制造巨大的市場(chǎng)壓力和政治威懾，但很難做到完全、長(zhǎng)期、無(wú)代價(jià)地封死海峽。原因很簡(jiǎn)單，霍爾木茲海峽不是普通海路，它是一個(gè)高度敏感、范圍狹窄、軍事和商業(yè)力量交錯(cuò)的復(fù)雜地帶。美國(guó)即使出動(dòng)艦隊(duì)，也要面對(duì)掃雷、護(hù)航、反艦威脅、無(wú)人機(jī)襲擾和非對(duì)稱反制等多重挑戰(zhàn)。所以，這次封鎖的效果，更可能體現(xiàn)在抬高油價(jià)、擾亂航運(yùn)、增加保險(xiǎn)成本、放大市場(chǎng)恐慌，而不是像很多人想象的那樣，直接一關(guān)了之。

美國(guó)想在霍爾木茲海峽真正把封鎖做成“絕對(duì)控制”，并不容易。原因有三點(diǎn)：第一，霍爾木茲海峽地形狹窄，航道擁擠，掃雷和識(shí)別目標(biāo)的任務(wù)極其復(fù)雜。第二，伊朗并不只是靠傳統(tǒng)艦艇對(duì)抗，它還有布雷、無(wú)人機(jī)、岸基導(dǎo)彈和非對(duì)稱襲擾等手段。第三，美國(guó)海軍一旦要長(zhǎng)期護(hù)航，就意味著艦艇必須進(jìn)入更高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，行動(dòng)成本和傷亡風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)顯著上升。

也就是說(shuō)，美國(guó)可以制造“高壓態(tài)勢(shì)”，但要把海峽徹底鎖死，現(xiàn)實(shí)難度遠(yuǎn)高于喊話強(qiáng)度。這也是為什么一些分析認(rèn)為，這類封鎖更像是“施壓工具”，而不是能一勞永逸實(shí)現(xiàn)的軍事解決方案。

封鎖消息一出來(lái)，市場(chǎng)反應(yīng)非?？?。公開報(bào)道顯示，相關(guān)消息推動(dòng)國(guó)際油價(jià)在開盤后顯著走高，布倫特和WTI原油漲幅一度都超過(guò)8%。這說(shuō)明什么？說(shuō)明市場(chǎng)根本不需要等到“真正完全封鎖”才反應(yīng)，只要看到風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)，就會(huì)立刻重新定價(jià)。而且，分析人士普遍認(rèn)為，如果封鎖持續(xù)，國(guó)際油價(jià)可能在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高位，甚至繼續(xù)上沖。

這就是這次行動(dòng)的第一層效果：不一定立刻切斷全部運(yùn)輸，但足以讓市場(chǎng)先慌起來(lái)。資本市場(chǎng)最怕的不是開火，而是不知道下一步。資本市場(chǎng)對(duì)地緣沖突最敏感的，不一定是“是否真的交火”，而是“局勢(shì)有沒有邊界”。一旦美國(guó)開始攔截船只，市場(chǎng)會(huì)立刻判斷沖突升級(jí)概率上升，油價(jià)、運(yùn)費(fèi)和波動(dòng)率都會(huì)一起走高。

如果雙方在海上發(fā)生實(shí)質(zhì)摩擦，保險(xiǎn)費(fèi)率和航運(yùn)合同會(huì)先變，接著是企業(yè)的采購(gòu)決策，再接著是全球物價(jià)。也就是說(shuō)，市場(chǎng)反應(yīng)通常比軍事結(jié)果更快。 這就是為什么霍爾木茲海峽事件會(huì)被視為“全球經(jīng)濟(jì)的壓力閥”：它未必立刻決定戰(zhàn)爭(zhēng)走向，但一定會(huì)改變市場(chǎng)預(yù)期。

從經(jīng)濟(jì)效果看，這次封鎖最大的作用，就是壓制伊朗原油出口，并推高全球能源風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。有分析指出，如果封鎖真正落地，伊朗石油將被直接擋在市場(chǎng)之外，可能額外中斷每日約150萬(wàn)到170萬(wàn)桶供應(yīng)。這個(gè)數(shù)字一聽就不小。別忘了，全球原油市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)中斷非常敏感，尤其是中東這樣的核心產(chǎn)區(qū)。一旦供應(yīng)減少，短期內(nèi)最先上漲的不是“故事”，而是油價(jià)；接著是航運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、柴油和航空燃油成本；再往后，就是全球通脹預(yù)期。

從美國(guó)視角看，這次封鎖并不是沒有效果，而是“有效但不劃算”。有效在于，它確實(shí)能給伊朗制造壓力，也能在談判桌上形成威懾。但不劃算在于，全球油價(jià)上漲并不只傷伊朗，也會(huì)反過(guò)來(lái)沖擊美國(guó)自己和盟友。如果國(guó)際油價(jià)持續(xù)高位，美國(guó)國(guó)內(nèi)通脹壓力會(huì)再起，民眾生活成本升高，對(duì)特朗普政府遲遲不結(jié)束戰(zhàn)事更加反感；如果全球市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)大，金融資產(chǎn)也會(huì)承壓。再者伊朗還有后手棋，比如，指令胡塞組織封鎖紅海的曼德海峽，則世界能源市場(chǎng)將更加慌亂。

所以，美國(guó)這次看似強(qiáng)硬，實(shí)際上也是在賭，賭伊朗先讓步，賭市場(chǎng)只短暫波動(dòng)，賭盟友能幫忙分擔(dān)后果。問(wèn)題是，這三張牌沒有一張絕對(duì)穩(wěn)。

中國(guó)是全球最大原油進(jìn)口國(guó)之一，能源安全對(duì)外部海運(yùn)通道的穩(wěn)定性高度敏感，因此霍爾木茲局勢(shì)確實(shí)會(huì)沖擊中國(guó)的進(jìn)口成本與能源預(yù)期。

不過(guò)，與高度單一依賴進(jìn)口的經(jīng)濟(jì)體相比，中國(guó)有更多緩沖手段：戰(zhàn)略儲(chǔ)備、長(zhǎng)期合同、多元化供應(yīng)、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)調(diào)節(jié)能力以及較強(qiáng)的政策協(xié)調(diào)能力，這些都能減輕短期沖擊。真正需要警惕的是，能源價(jià)格上漲會(huì)沿著工業(yè)鏈條擴(kuò)散，推高化工、交通、制造業(yè)和外貿(mào)企業(yè)的成本；如果局勢(shì)拖長(zhǎng)，還會(huì)影響企業(yè)盈利預(yù)期和居民對(duì)物價(jià)的感受。簡(jiǎn)單說(shuō)，中國(guó)不一定是第一波沖擊的“正面目標(biāo)”，但一定是后續(xù)外溢效應(yīng)的重要承接者。

如果用一句話概括這次行動(dòng)的效果，那就是，它足夠讓全球市場(chǎng)緊張，但還不足以證明美國(guó)真的能穩(wěn)定、徹底、低代價(jià)地封死霍爾木茲海峽。它的真實(shí)作用，更像是把局勢(shì)往上推一檔，讓伊朗和全球市場(chǎng)一起承受壓力。

接下來(lái)要關(guān)注的，不是特朗普說(shuō)了什么，而是三件事：一是海峽實(shí)際通行量有沒有繼續(xù)下降；二是油價(jià)會(huì)不會(huì)維持高位甚至繼續(xù)上沖；三是伊朗會(huì)不會(huì)用非對(duì)稱手段反制，導(dǎo)致局勢(shì)進(jìn)一步失控。

霍爾木茲海峽這場(chǎng)博弈，說(shuō)到底不是“能不能封住”這么簡(jiǎn)單。它真正考驗(yàn)的是，美國(guó)能不能承受長(zhǎng)期高壓成本，伊朗能不能承受出口受制，全球市場(chǎng)能不能承受能源價(jià)格重定價(jià)。目前看，答案都不輕松。所以，這不是一場(chǎng)單純的軍事動(dòng)作，而是一場(chǎng)會(huì)同時(shí)影響油價(jià)、通脹、供應(yīng)鏈和普通人錢包的全球沖擊波。