浙江恒道科技股份有限公司（以下簡稱：恒道科技）是一家專注于注塑模具熱流道系統(tǒng)及相關(guān)部件研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，是國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)、浙江省擬重點(diǎn)支持的“專精特新”中小企業(yè)、浙江省“隱形冠軍”企業(yè)、浙江省創(chuàng)新型中小企業(yè)。公司主要產(chǎn)品為熱流道系統(tǒng)，是熱流道注塑模具中核心加熱組件系統(tǒng)，廣泛應(yīng)用于汽車車燈、汽車內(nèi)外飾、3C消費(fèi)電子等領(lǐng)域。4月16日，公司成功登陸北交所。

目前在國內(nèi)熱流道系統(tǒng)行業(yè)上不存在與恒道科技產(chǎn)品種類和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)完全相同的可比上市公司，恒道科技將為A股“熱流道行業(yè)第一股”。

來源：攝圖網(wǎng)

國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)

作為一家專注于技術(shù)創(chuàng)新的國家高新技術(shù)企業(yè)，恒道科技重視技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新，秉承市場需求與戰(zhàn)略布局相結(jié)合的理念，不斷優(yōu)化研發(fā)體系并提升技術(shù)實(shí)力，為客戶提供更全面、更可靠的產(chǎn)品。

公司經(jīng)過持續(xù)的研發(fā)投入和技術(shù)積累，在產(chǎn)品成型、流道排布設(shè)計(jì)以及關(guān)鍵工藝制造等核心環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了完全自主的技術(shù)掌握，并在生產(chǎn)實(shí)踐中不斷提煉和完善生產(chǎn)工藝，尤其在多色注塑模具熱流道和光導(dǎo)注塑模具熱流道等關(guān)鍵領(lǐng)域取得了顯著的技術(shù)突破，公司“尾燈三色熱流道系統(tǒng)”產(chǎn)品榮獲“2023年度浙江省首臺(tái)（套）裝備”認(rèn)定。

恒道科技先后被工業(yè)和信息化部認(rèn)定為國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)、被浙江省經(jīng)濟(jì)和信息化廳評(píng)為浙江省擬重點(diǎn)支持的“專精特新”中小企業(yè)和浙江省“隱形冠軍”企業(yè)。公司已經(jīng)形成了20項(xiàng)發(fā)明專利、26項(xiàng)實(shí)用新型專利、8項(xiàng)軟件著作權(quán)，公司持續(xù)積極參與行業(yè)內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)起草和修訂工作，先后參與制定2項(xiàng)國家標(biāo)準(zhǔn)、3項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)。

營收和利潤持續(xù)增長

恒道科技熱流道系統(tǒng)產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車領(lǐng)域，覆蓋汽車領(lǐng)域的車燈、汽車內(nèi)外飾等部件，主要競爭對(duì)手為外資品牌商。經(jīng)過多年市場耕耘與考驗(yàn)，公司憑借自身技術(shù)優(yōu)勢與穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量，已形成良好市場口碑的品牌效應(yīng)。

公司產(chǎn)品具有定制化程度高的特點(diǎn)，生產(chǎn)流程涵蓋產(chǎn)品設(shè)計(jì)、加工制造、品質(zhì)檢測、客戶服務(wù)等過程，公司采用訂單式生產(chǎn)管理。與此同時(shí)，公司仍不斷優(yōu)化生產(chǎn)工藝，提高良品率的同時(shí)減少邊角料，以最大限度地提高材料的綜合利用率，降低產(chǎn)品的材料成本。

公司積累了豐厚的客戶資源，先后成為國內(nèi)外知名的汽車主機(jī)廠、汽車零部件廠和注塑模具廠的配套供應(yīng)商。公司主要客戶包括比亞迪（002594.SZ）、三安光電（600703.SH）全資子公司安瑞光電、嘉利股份（874616.NQ）、星宇股份（601799.SH）、海泰科（301022.SZ）、格力電器（000651.SZ）等知名企業(yè)，產(chǎn)品應(yīng)用到比亞迪、上汽大眾、上汽通用、理想、蔚來、奇瑞等知名汽車品牌車型內(nèi)。

2023年度至2025年，公司營業(yè)收入分別為16,839.04萬元、23,446.54萬元和29,739.14萬元，凈利潤分別為4,867.76萬元、6,887.18萬元和7,920.64萬元，均持續(xù)增長。

同期，公司研發(fā)投入率分別為4.62%、4.30%、3.72%，綜合毛利率分別為55.17%、50.95%、48.64%，盈利能力較強(qiáng)。

力爭成為全球一流的熱流道供應(yīng)商

熱流道系統(tǒng)廣泛應(yīng)用于汽車、3C消費(fèi)電子、家電和醫(yī)療行業(yè)。隨著科技進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)增長及消費(fèi)升級(jí)，市場對(duì)于高品質(zhì)出行、智能消費(fèi)、健康生活的需求日益增長，這為熱流道系統(tǒng)在各終端應(yīng)用領(lǐng)域的拓展提供了強(qiáng)大動(dòng)力。尤其在汽車行業(yè)，居民消費(fèi)升級(jí)進(jìn)一步拉動(dòng)了汽車市場需求，同時(shí)汽車升級(jí)換代的周期逐漸縮短，促使汽車制造商不斷推出新款車型，以滿足消費(fèi)者對(duì)新技術(shù)、新功能的需求，這為熱流道系統(tǒng)帶來了持續(xù)的市場機(jī)遇。

在智能化發(fā)展方面，當(dāng)下部分熱流道系統(tǒng)已具備智能監(jiān)控與調(diào)節(jié)功能。例如，部分熱流道系統(tǒng)能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)測溫度、壓力等關(guān)鍵參數(shù)，并借助控制系統(tǒng)自動(dòng)進(jìn)行調(diào)整，確保塑料在模具內(nèi)的流動(dòng)狀態(tài)穩(wěn)定，進(jìn)而提升生產(chǎn)效率與產(chǎn)品質(zhì)量。與此同時(shí)，行業(yè)內(nèi)廣泛運(yùn)用計(jì)算機(jī)輔助仿真軟件模擬成型過程，這不僅能夠預(yù)先判斷澆注系統(tǒng)設(shè)計(jì)的合理性，還能對(duì)模具設(shè)計(jì)參數(shù)進(jìn)行優(yōu)化，從而有效提升產(chǎn)品質(zhì)量、縮短制件生產(chǎn)周期，同時(shí)顯著減少因反復(fù)試模造成的資源浪費(fèi)。未來3D打印技術(shù)、人工智能技術(shù)在注塑模具行業(yè)持續(xù)賦能，有望推動(dòng)熱流道行業(yè)技術(shù)不斷邁向新高度。

根據(jù)QYResearch的統(tǒng)計(jì)，2024年我國熱流道銷量和市場銷售收入分別占全球的46.46%和34.02%，國內(nèi)熱流道銷售收入由2019年的60.42億元增長至2024年的78.76億元，未來隨著我國熱流道使用率的提升，國內(nèi)市場銷售規(guī)模預(yù)計(jì)仍將保持穩(wěn)定增長，預(yù)計(jì)2030年國內(nèi)熱流道銷售收入將達(dá)到114.43億元。2024年全球汽車領(lǐng)域（包括車燈、內(nèi)外飾等）熱流道系統(tǒng)市場收入為96.78億元，預(yù)計(jì)到2030年全球市場空間將增至132.93億元。

在這樣的背景下，恒道科技適時(shí)登陸北交所，募投優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有望更好地抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

公司本次北交所上市募投項(xiàng)目包括：年產(chǎn)3萬套熱流道生產(chǎn)線項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

其中，年產(chǎn)3萬套熱流道生產(chǎn)線項(xiàng)目擬通過新建生產(chǎn)車間、裝配車間、檢測車間、倉儲(chǔ)車間、辦公室及其他配套建筑設(shè)施，添置先進(jìn)的加工設(shè)備，招聘技術(shù)及生產(chǎn)人員等，最終打造出業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的熱流道系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)基地，提高訂單交付能力，以滿足市場需求，提升公司盈利能力。該項(xiàng)目有利于擴(kuò)大產(chǎn)品產(chǎn)能，滿足公司業(yè)務(wù)增長需求；拓展下游應(yīng)用領(lǐng)域，優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；提高生產(chǎn)制造能力，滿足下游客戶對(duì)產(chǎn)品性能和質(zhì)量的更高要求。

2023年至2025年，恒道科技產(chǎn)能利用率分別為96.84%、94.37%、104.94%，產(chǎn)銷率分別為100.03%、95.63%、94.68%。可以看出，公司產(chǎn)能利用率高度飽和。

研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目將配置先進(jìn)高效可靠的設(shè)備，引進(jìn)研發(fā)人才，建立具備產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、模流分析、檢驗(yàn)、測試等多功能的技術(shù)開發(fā)平臺(tái)。該項(xiàng)目有助于改善公司研發(fā)條件，提升自身研發(fā)創(chuàng)新實(shí)力；順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，是積極布局前沿技術(shù)的必然舉措，也是增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的需要。

接下來，恒道科技將以本次北交所上市為契機(jī)，以“積極學(xué)習(xí)，用知識(shí)武裝自己，不斷提高專業(yè)水平”的企業(yè)文化，100%的全身心投入，主動(dòng)溝通，積極合作，傾力打造中國熱流道第一品牌，力爭成為全球一流的熱流道供應(yīng)商。未來隨著熱流道技術(shù)在國內(nèi)注塑模具行業(yè)的發(fā)展，公司將在加大與現(xiàn)有客戶合作的基礎(chǔ)上，不斷拓展新的客戶，同時(shí)延伸拓展家電、3C消費(fèi)電子領(lǐng)域市場，實(shí)現(xiàn)市場份額的不斷提升。