最近首屆CMG中國電影盛典在北京舉辦，百位電影人齊聚，現(xiàn)場(chǎng)頒發(fā)了多項(xiàng)年度榮譽(yù)，全景展現(xiàn)了國內(nèi)電影行業(yè)的繁榮態(tài)勢(shì)。作為本次盛典的播出合作品牌，國內(nèi)知名能量飲料品牌戰(zhàn)馬也全系列亮相，完成了一次從年輕文化圈層到主流文化的破圈。這些年這個(gè)品牌從電競(jìng)賽事共建、CBA聯(lián)賽贊助，到國漫植入、熱門電影合作，一直在深耕年輕消費(fèi)群體，近期更是完成了包裝、口味的全面煥新，推出多款零糖新品，貼合當(dāng)下健康消費(fèi)的趨勢(shì)，走出了一條清晰的長(zhǎng)期主義品牌建設(shè)路線。前陣子有個(gè)朋友看到快消賽道接連出現(xiàn)這種品牌向好的消息，覺得相關(guān)方向肯定有機(jī)會(huì)，沖進(jìn)去結(jié)果套了好一陣。其實(shí)很多時(shí)候我們看到的利好消息、甚至是股價(jià)走勢(shì)，都不一定能反映真實(shí)的交易意愿，這時(shí)候用客觀的量化大數(shù)據(jù)來做判斷，反而能少走很多彎路。

一、看得見的走勢(shì)，看不見的交易行為

做投資久了大家肯定都有過這種感受：明明看著走勢(shì)要漲，進(jìn)去就虧；明明看著要跌，賣了就漲。其實(shí)本質(zhì)上我們看到的K線走勢(shì)，很多時(shí)候是市場(chǎng)想讓我們看到的內(nèi)容，背后真實(shí)的交易行為，光看K線根本摸不透。就像下面這兩組走勢(shì)，左邊的個(gè)股整體上行，但過程里有好幾次大幅調(diào)整，放在當(dāng)時(shí)誰都拿不準(zhǔn)是不是要拐頭向下；右邊的個(gè)股整體下行，但過程里有好幾次強(qiáng)勢(shì)反彈，很容易讓人以為是觸底反轉(zhuǎn)。但如果用量化大數(shù)據(jù)的視角來看，一切就清晰很多，圖里的橙色柱體就是「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，反映的是機(jī)構(gòu)大資金的交易活躍程度，「機(jī)構(gòu)庫存」越活躍，說明機(jī)構(gòu)資金參與交易的意愿越強(qiáng)?？磮D1：

把「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)疊加上去之后就能發(fā)現(xiàn)，左邊的個(gè)股雖然調(diào)整幅度不小，但整個(gè)過程里「機(jī)構(gòu)庫存」一直保持活躍，說明機(jī)構(gòu)資金全程都在積極參與，震蕩并沒有影響機(jī)構(gòu)的參與意愿；而右邊的個(gè)股每次反彈看起來勢(shì)頭都很猛，但「機(jī)構(gòu)庫存」基本沒有，說明機(jī)構(gòu)資金根本沒參與這波反彈，漲勢(shì)自然很難延續(xù)。

二、虛跌空漲，藏在K線里的假象

這種看似要跌實(shí)際是「虛跌」、看似要漲實(shí)際是「空漲」的情況，在市場(chǎng)里太常見了，很多時(shí)候大家踩坑就是被這些表面走勢(shì)騙了。就像下面這兩組走勢(shì)，左邊的個(gè)股先后兩次出現(xiàn)看著像見頂?shù)淖邉?shì)：第一次是兩個(gè)漲停之后連續(xù)下跌，直接補(bǔ)掉了之前的跳空缺口，按常規(guī)思路看很像是資金快進(jìn)快出跑路了；第二次是五連板之后出現(xiàn)兩陰夾一陽的走勢(shì)，之后連續(xù)低開又補(bǔ)了一次缺口，怎么看都像是漲到頭了，但實(shí)際后面還在持續(xù)走高。而右邊的個(gè)股更有迷惑性，先后三次出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)反彈，第一次五連陽，第二次調(diào)整之后快速?zèng)_高，第三次甚至抬高了底部，看著像是見底反轉(zhuǎn)，結(jié)果每次進(jìn)去都被套。但疊加「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，左邊的個(gè)股兩次看似大跌的過程里，「機(jī)構(gòu)庫存」一直活躍，說明機(jī)構(gòu)根本沒有離場(chǎng)的意愿，那些下跌都是「虛跌」；而右邊的三次反彈過程里，「機(jī)構(gòu)庫存」基本消失，說明機(jī)構(gòu)根本沒參與，都是「空漲」，自然漲不長(zhǎng)久?？磮D2：

很多人可能會(huì)說，這種波動(dòng)大的個(gè)股本來就難判斷，如果是走勢(shì)平穩(wěn)的單邊趨勢(shì)肯定不會(huì)錯(cuò)，其實(shí)不然，哪怕只有一次調(diào)整，照樣容易判斷錯(cuò)。就像下面這兩組走勢(shì)，左邊的個(gè)股高位回落，看著像是漲到頭要轉(zhuǎn)跌了，結(jié)果沒多久就重新走高；右邊的個(gè)股調(diào)整之后出現(xiàn)反彈，看著像是調(diào)整到位要重啟漲勢(shì)了，結(jié)果沒漲兩天又繼續(xù)下行。疊加「機(jī)構(gòu)庫存」就會(huì)明白，左邊的個(gè)股下跌過程中「機(jī)構(gòu)庫存」一直保持活躍，說明機(jī)構(gòu)資金根本不在意短期調(diào)整，所以后面能很快回去；右邊的個(gè)股反彈過程中「機(jī)構(gòu)庫存」已經(jīng)消失，說明機(jī)構(gòu)沒有參與這波反彈，自然很難持續(xù)?？磮D3：

三、量化思維，剔除情緒干擾的利器

其實(shí)很多時(shí)候我們判斷錯(cuò)，不是不夠聰明，而是被情緒帶著走了：看到利好就覺得要漲，看到下跌就恐慌，看到反彈就貪婪，這些本能的情緒反應(yīng)，恰恰是投資里最大的阻礙。量化大數(shù)據(jù)的好處就在于，它完全是客觀數(shù)據(jù)，不受任何情緒、消息的干擾，能直接幫我們看到最真實(shí)的交易行為。就像下面這兩組走勢(shì)，左邊的個(gè)股上漲過程中兩次出現(xiàn)連續(xù)跳空下跌，尤其是第二次下跌還是跳空低開，看著特別像做頭，很容易就被洗出去錯(cuò)過后面的上漲；右邊的個(gè)股下跌過程中兩次出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)反彈，第一次是七連陽，第二次甚至跳空高開接近前期啟動(dòng)位，怎么看都像是要走第二波，結(jié)果進(jìn)去就被套。但看「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)就一目了然，左邊的兩次下跌過程中，「機(jī)構(gòu)庫存」一直活躍，說明機(jī)構(gòu)一直在積極參與，下跌就是「虛跌」；右邊的兩次反彈過程中，「機(jī)構(gòu)庫存」完全消失，說明機(jī)構(gòu)根本沒參與，都是「空漲」，自然沒有持續(xù)性?？磮D4：

四、建立客觀認(rèn)知，少踩投資彎路

做投資這么多年，我最大的感受就是，永遠(yuǎn)不要靠直覺做判斷，尤其是不能被外面的消息、短期的走勢(shì)牽著鼻子走。量化交易的核心，就是用海量的客觀數(shù)據(jù)替代主觀判斷，把那些藏在走勢(shì)背后的交易行為明明白白擺出來，幫我們剔除情緒的干擾?！笝C(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)的作用，就是幫我們看清機(jī)構(gòu)大資金有沒有在積極參與交易，不用猜機(jī)構(gòu)走沒走，也不用猜反彈真不真，看數(shù)據(jù)就行。大家只要慢慢建立起用量化數(shù)據(jù)做判斷的習(xí)慣，就會(huì)發(fā)現(xiàn)很多之前想不通的問題，其實(shí)都有很清晰的答案，也能少踩很多沒必要的彎路。

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