全球資產(chǎn)配置這事兒，仿佛天生就跟普通人沒什么關(guān)系。

要么被五萬美金的換匯額度卡得死死的，要么被各種復(fù)雜的開戶流程勸退。

但平安最近又搞了個新產(chǎn)品，動靜還挺大。

它自帶一個海外投資賬戶，宣傳說能通過平安的QDII額度，去投資海外的基建、能源、科技。

甚至還能對接到黑石、KKR等等全球頂級的投資機(jī)構(gòu)。

聽起來像是把海外投資的門檻一腳踹飛了，而且保底還比港險高。

但凡是聽起來過于美好的產(chǎn)品，都一定要多看兩眼，把有些關(guān)鍵點搞清楚。

今天就和大家一起仔細(xì)看看，這款產(chǎn)品到底是什么、海外賬戶靠不靠譜、收益到底怎么樣、以及適合哪些人。

這個海外賬戶有個正式的名字，叫“匯贏寶”。

不過，這里得先澄清一個容易誤會的地方。

它并不是像余額寶或者萬能賬戶那樣，你直接把錢轉(zhuǎn)進(jìn)去，就開始產(chǎn)生收益了。

你得先買一份平安的分紅險，備案名叫盛世金越26Ⅱ（金尊分紅司慶），然后通過它，才能對接上匯贏寶。

而且，并不是你交進(jìn)去的每一分錢保費，都會飛向大洋彼岸。

你的保費，其實進(jìn)入了平安人壽的分紅險獨立賬戶，單獨管理、獨立核算。

這個賬戶里裝得滿滿當(dāng)當(dāng)，有國內(nèi)的債券、股票、不動產(chǎn)。

當(dāng)然，也有一部分，通過平安自己的QDII渠道投向了海外市場，它就是匯贏寶。

這個設(shè)計其實挺有意思的。

因為我們國家對于外匯的管制非常嚴(yán)格。

個人想投資海外，還得去銀行填復(fù)雜的購匯單，操心怎么把錢匯到海外賬戶，每年還有五萬美金的限制。

而匯贏寶相當(dāng)于我們借助平安的額度，能間接參與到全球配置。

那這個QDII，到底是個啥呢？

很多朋友可能沒聽過，覺得很高大上。

其實它就是指合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（Qualified Domestic Institutional Investor）。

截止今年3月，根據(jù)國家外匯局官網(wǎng)的最新文件。

國內(nèi)有193家合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII），獲批投資總額度為1761.69億美元。

其中，有78家機(jī)構(gòu)今年新增了53億美元額度；

再其中，有17家屬于保險公司，合計新增了13.2億美元。

所以QDII額度，其實并不是平安獨家擁有的稀罕物。

像友邦人壽、中意人壽、泰康人壽這些公司，同樣也拿到了QDII額度，并且也有自己的產(chǎn)品里配置了海外資產(chǎn)。

不過平安呢，是國內(nèi)首家獲批運(yùn)用自有外匯進(jìn)行境外投資的保險公司。

截止最新數(shù)據(jù)，平安過往累計獲批的額度是77.6億美元，穩(wěn)穩(wěn)地坐在保險類的頭把交椅上。

排在第二的富德和國壽，差不多是四十億的級別。

再往后還有五十家左右，在二十億上下徘徊；剩下的更多就只有幾個億甚至零點幾億了。

平安手里的籌碼確實多。

但注意看，它今年新增的額度，只有0.8億美金，相當(dāng)于5億左右人民幣。

而盛世金越26Ⅱ這款產(chǎn)品的計劃銷售額度，是40億人民幣。

那么這新增的5億出頭，也只占到40億銷售目標(biāo)的12.5%左右。

換句話說，你交進(jìn)去一百塊錢保費，里頭可能只有十二塊錢，真正漂洋過海去投了海外資產(chǎn)。

剩下的大頭，依然穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)卦趪鴥?nèi)。

當(dāng)然，平安并沒有公開具體的配置比例，我這都是假設(shè)，也有可能會從存量額度里再勻一些過來。

但有一點是確定的，作為投保人，我們無法選擇、也無從知曉池子里到底有多少錢投向了海外。

而且別忘了，這款產(chǎn)品是分紅險，它有1.75%的保證收益。

既然有白紙黑字的保證要兜底，那就必須得有一大塊穩(wěn)當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)來托著。

海外投資涉及匯兌成本和匯率波動，流動性也不及國內(nèi)債券，并不適合大規(guī)模配置。

絕大部分資金配置在國內(nèi)的債券、存款這些固收項目上，這幾乎是必然的。

所以，真正能拿到海外去搏收益的，不可能有太多，我們心里一定要先有個底。

當(dāng)然，對比普通的純境內(nèi)賬戶，它也能確實觸達(dá)到一些國內(nèi)夠不著的優(yōu)質(zhì)項目。

像說是聚焦了新質(zhì)生產(chǎn)力、大型基建、稀缺能源這三大賽道。

它也確實更有拔高分紅上限的可能。

所以，我覺得它更像是一張加分的大牌，而并不是能直接定勝負(fù)的王炸。

畢竟這款產(chǎn)品根子上，還是受內(nèi)地監(jiān)管的境內(nèi)分紅險，不可能真的突破監(jiān)管規(guī)定的天花板。

說到最后，最核心的問題還是要落到產(chǎn)品本身——

如果我買了這款產(chǎn)品，最后到底能拿回來多少錢？

我和市面上第一梯隊的產(chǎn)品對比了一下。

同樣假設(shè)30歲女性，3年交、年交50萬。

先看最沒有水分的保底部分。

這部分和分紅一毛錢關(guān)系都沒有，是保險公司必須白紙黑字兌現(xiàn)給你的。

三款里頭，表現(xiàn)最亮眼的是陸家嘴國泰的泰贏家2.0。

第5年就已經(jīng)回本了，后面現(xiàn)金價值的走勢也一直領(lǐng)跑。

其次是中意一生中意的甄享版，8年回本。

而平安這款盛世金越尊享版26Ⅱ，回本需要11年。

時間拉長到第30年再看，泰贏家2.0的保證部分增值到了228多萬，甄享版是220萬，平安這款只有210萬出頭。

說實話，在保證收益這個維度上，尊享版26Ⅱ和第一梯隊之間，確實存在一定差距。

我們再疊加上分紅看一看。

加上分紅之后，三款產(chǎn)品的回本速度都大大提升。

泰贏家2.0和甄享版，都是第6年回本。

尊享版26Ⅱ稍慢一年，7年。

長期來看，持有30年，預(yù)期表現(xiàn)最好的還是泰贏家2.0，能達(dá)到360多萬。

甄享版緊隨其后，也有將近350萬。

而平安這款，剛剛邁過300萬的門檻。

不過這里我得說句公道話，這個對比對平安其實有一點點不公平。

雖然三款產(chǎn)品的保底都是1.75%。

但另外兩款備案的預(yù)期收益率是3.9%。

而平安這款是3.5%

起跑線就不一樣，肯定天然矮一截。

而根據(jù)實際收益率公式來反推，如果另外兩款的分紅實現(xiàn)率做到80%左右，實際到手其實和平安這款是差不多的。

實際收益率=預(yù)定利率+(演示利率-預(yù)定利率)x70%x分紅實現(xiàn)率

反過來說，平安要實現(xiàn)120%，差不多能和它們打個平手。

當(dāng)然，說到底，預(yù)期收益都是保險公司畫的一塊餅，不是它說多少就一定能給多少的。

所以挑分紅險，有兩樣?xùn)|西我們是要額外看重的。

一是這家公司到底會不會賺錢，二是它過往愿不愿意給客戶分錢。

平安的投資能力到底強(qiáng)不強(qiáng)？

那確實強(qiáng)。

2025年，平安集團(tuán)的保險資金投資組合規(guī)模達(dá)到了6.49萬億元，僅次于國壽。

綜合投資收益率6.3%，創(chuàng)下近五年新高。

長期表現(xiàn)也非常優(yōu)秀，近十年的平均綜合投資收益率也有4.9%。

這個體量和成績，放在整個行業(yè)里絕對是重量級的。

但這里面有一個很容易被忽略的細(xì)節(jié)。

你買的不是平安集團(tuán)的股票，而是平安人壽的分紅保單。

所以我們真正要看的，是平安人壽的投資成績單。

包括之前監(jiān)管限高，有一條要看的，就是保司自己過去3年平均財務(wù)投資收益率，以及綜合投資收益率。

我們來看平安人壽的表現(xiàn)。

根據(jù)最新2025年各家保司償付能力報告的統(tǒng)計。

平安人壽近三年的平均投資收益率是3.46%，排在第44位；

近三年綜合投資收益率4.6%，排在第40位。

怎么說呢，這個表現(xiàn)放在行業(yè)里看，只能說是中規(guī)中矩，算不上突出。

當(dāng)然，這絕對不是說它不行。

往上往下看一眼，可以發(fā)現(xiàn)國壽、太保、新華等等大保司的排名，也都不怎么靠前。

畢竟大公司的資金體量高達(dá)數(shù)萬億，在市場上就像一艘巨輪，一舉一動都會被放大。

它們的風(fēng)格天然就更偏向保守。

再來看看平安過往的分紅實現(xiàn)率。

平安公布了過去11年的數(shù)據(jù)，涵蓋了136款產(chǎn)品。

在不限高的那9年里，最前面的5年表現(xiàn)尤其好。

也就是2015年到2019年，平均最低也有104%，高的年份平均能平均有110%、120%左右。

之后從2020年到2023年，慢慢回落到平均90%上下。

到了最近兩年被限高，2024年平均只有35.24%，2025年平均42%。

這個表現(xiàn)，其實和其他大保司差不多。

除了最近兩年因為大環(huán)境影響比較慘淡之外，其余年份都還算符合預(yù)期。

這個達(dá)成率的整體水平，作為大公司，也是可以接受的。

聊了這么多，回到最開始那個問題——

平安盛世金越26Ⅱ這款產(chǎn)品，到底值不值得買？

我覺得最關(guān)鍵的就是，不要被“匯贏寶”、“QDII”之類的光環(huán)晃花了眼。

更多還是要從產(chǎn)品本身、公司投資能力和過往實現(xiàn)率等等，這些實實在在的地方去判斷。

如果你本來就很認(rèn)可平安這個品牌，圖的是安心省事，那買它沒什么大問題。

它通過匯贏寶，底層的投資確實比普通產(chǎn)品要更廣，能觸達(dá)一些海外資產(chǎn)，分紅上也可以有更多的期待。

再加上平安線下服務(wù)網(wǎng)點遍布全國，很容易找到人面對面溝通，品牌影響力也擺在那里。

就沖著大公司，圖個心里踏實，那它確實是一款很有新意的選擇。

但如果你追求的，是分紅收益盡可能最大化，那我可能就不太建議了。

首先保底部分確實偏弱了一些。

回本速度和保證收益，都比不上目前市面上表現(xiàn)最好的那幾款。

其次分紅預(yù)期方面，市面上也還有預(yù)期3.9%、甚至4.25%的產(chǎn)品。

而且背后保司的過往實現(xiàn)率和投資能力都可圈可點，是監(jiān)管認(rèn)可下突破限高的分紅尖子生。

多對比一下，總歸不是壞事。

特別是資金體量比較充裕的朋友，更需要謹(jǐn)慎考慮清楚，再做決定。

我還刷到有一位銷售發(fā)了這樣一張圖。

不但強(qiáng)調(diào)了匯贏寶的海外投資屬性，還拿它和港險放在一起比較。

說句心里話，這兩個真的不是一類東西，硬放在一起比沒什么意義。

盛世金越26Ⅱ本質(zhì)上，依然是受中國保險監(jiān)管約束的內(nèi)地分紅險。

而且，香港保險也并不都是低保證的產(chǎn)品。

這兩年一些中資大保司也都有出海做港險，像太平洋有款產(chǎn)品保底就有2%。

所以如果你手上有個五六十萬，甚至更多，同時心里又確實想嘗試一點真正的海外資產(chǎn)配置。

那香港中資保司的產(chǎn)品，可能會是更合適的選擇。

平安這個產(chǎn)品，我覺得在心理上還是拿捏得挺準(zhǔn)的。

大多數(shù)普通家庭，確實不會去考慮復(fù)雜的海外配置。

而它恰恰提供了一個不出境、不折騰，在家就能聞一聞海風(fēng)的機(jī)會。

你說它多深刻吧，其實談不上；但你說它沒用吧，對于不想動的人來說，又確實挺受用的。

要是喜歡大公司，弄清它的產(chǎn)品邏輯，投入一份也無妨。

喜歡高收益，還是建議再多對比看看。

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