來源：LADYMAX

這一次Allbirds勵志成為基礎(chǔ)設(shè)施本身

作者 | Drizzie

有些公司更擅長當一家初創(chuàng)企業(yè)。

以硅谷標配著稱的運動鞋公司Allbirds，在以3900萬美元出售全部鞋履資產(chǎn)后，本周二宣布將轉(zhuǎn)型為一家AI基礎(chǔ)設(shè)施公司，并更名為NewBird AI。

資本市場迅速狂熱，其股價單日暴漲近600%，引發(fā)全球市場的密切關(guān)注。

一切看起來不可思議，但卻真實發(fā)生了，曾經(jīng)的黑馬品牌徹底放棄核心運動鞋業(yè)務(wù)，追逐看似毫無關(guān)聯(lián)但是炙手可熱的風(fēng)口，看起來投機意味十足。

但從另一方面，Allbirds做出了最合情合理的動作。

Allbirds由一名新西蘭足球明星和清潔技術(shù)企業(yè)家成立于2015年，品牌創(chuàng)造性打造了羊毛休閑鞋，并以可持續(xù)和極簡設(shè)計為賣點，很快成為科技公司辦公室的標配，進入硅谷灣區(qū)高管和程序員的衣櫥。

在2010年代的科技繁榮期，Allbirds等同于一種文化符號，精準命中了硅谷精英的審美，理性低調(diào)，反消費主義，卻又隱含身份認同。

2021年Allbirds上市的巔峰時期，市值接近40億美元，目前剩下約四十分之一，令人咂舌。

上市后Allbirds迅速進入衰退周期，2022年該公司收入達到約2.98億美元的階段性高點，但增長很快被逆轉(zhuǎn)，2023年收入下滑至約2.54億美元，2024年進一步降至1.9億美元，到2025年已跌至約1.52億美元，三年時間累計縮水接近一半。

與此同時，盈利能力始終沒有建立，2023年該公司凈虧損超過1.5億美元，2024年仍虧損約9300萬美元，而到2025年，在收入繼續(xù)下滑近20%的情況下，公司依然錄得約7700萬美元凈虧損，自上市以來，Allbirds從未實現(xiàn)盈利。

在過去五年里，Allbirds不僅沒有實現(xiàn)規(guī)模換利潤，反而在規(guī)模和盈利兩個維度同時收縮。

Allbirds目前市值仍不足1億美元，巔峰為40億美元

Allbirds泡沫的破滅，發(fā)生在一個競爭高度激烈的市場，Crocs洞洞鞋、Birkenstock勃肯鞋、UGG等丑鞋美學(xué)的代表，近年來持續(xù)成為話題焦點，而在性能鞋市場，Hoka和On的現(xiàn)象級攀升，對Nike等巨頭也形成了壓力。

舒適已經(jīng)不再是一個差異點，而只是入場券，而Allbirds除了舒適之外沒有更多賣點，其產(chǎn)品設(shè)計不夠年輕時髦，性能技術(shù)也無法與專業(yè)運動品牌競爭，這使其既沒有進入時尚體系，也沒有進入性能體系，因而迅速被市場邊緣化。

Allbirds的文化現(xiàn)象，本質(zhì)依賴于一個非常具體的人群與時代情緒，一旦科技行業(yè)光環(huán)減弱，或?qū)徝里L(fēng)向發(fā)生變化，這種效應(yīng)就會迅速消退。

問題還在于，Allbirds與科技人群的直接捆綁，并沒有轉(zhuǎn)化為真實的品牌資產(chǎn)，其產(chǎn)品本身缺乏高科技特征，這使其無法自發(fā)生產(chǎn)科技標簽，由于產(chǎn)品研發(fā)能力的止步不前，品牌無法繼續(xù)向消費者輸出文化資本，反而依賴科技人群賦予品牌光環(huán)。

隨著全球宏觀經(jīng)濟動蕩，中產(chǎn)人群的承壓，可持續(xù)環(huán)境議題開始轉(zhuǎn)冷，一度推動Allbirds的第二重可持續(xù)環(huán)保敘事，也迅速失去最初的魅力，同時當大型品牌將可持續(xù)發(fā)展作為基礎(chǔ)標準，Allbirds的可持續(xù)敘事開始顯得不再特別。

正如人們所見，曾經(jīng)Allbirds引以為豪的中產(chǎn)精英標簽，如今反而被On取代，當一個品牌只剩身份屬性時，它的身份屬性也會很快消失，消費者將立刻追求下一個文化符號。

Allbirds曾經(jīng)最強的資產(chǎn)，是它與一群人之間形成的隱性共識，但這種共識并沒有轉(zhuǎn)化為有意義的利益連接，這使其脆弱得不堪一擊，也毫無可持續(xù)性。

而在鞋履市場殘酷的產(chǎn)品競爭上，Allbirds基本止步于最初的原型產(chǎn)品，后續(xù)迭代幾乎沒有再建立清晰的市場印象。

其原型產(chǎn)品本身并經(jīng)不起推敲，因為羊毛本身在時尚行業(yè)隨處可見，羊毛與運動鞋的創(chuàng)意搭配或許在早期制造了新鮮感，但本質(zhì)上不夠高明，甚至在濕度更高的環(huán)境下，羊毛材質(zhì)反而被視為運動鞋的減分項，這也造成了品牌在中國市場的水土不服。

盡管Allbirds在后期試圖加入性能跑鞋市場，強化性能競爭力，但這更是進入了誤區(qū)，因為在產(chǎn)品研發(fā)能力和供應(yīng)鏈支持仍舊薄弱的前提下，盲目進入專業(yè)性能領(lǐng)域，無異于加速品牌死亡。

運動鞋市場通常護城河極高，就連投入決心十足的lululemon，在運動鞋領(lǐng)域都鎩羽而歸，而Nike等巨頭之所以長期穩(wěn)坐市場份額，主要得益于其技術(shù)研發(fā)能力和供應(yīng)鏈組織能力，Hoka和On之所以能夠?qū)@一統(tǒng)治地位發(fā)起挑戰(zhàn)，也是因為拿出了在審美和性能層面均足夠顛覆性的產(chǎn)品技術(shù)。

沒有科技，不夠美觀，辨識度低，Allbirds極度薄弱的產(chǎn)品力，就是它失敗的原因。

很多人可能會疑惑，最初崛起，Allbirds依靠的不就是一個迷人的羊毛鞋產(chǎn)品？

但是當市場在討論產(chǎn)品力時，它不只是一個產(chǎn)品概念，而實際上是一整套支撐產(chǎn)品生產(chǎn)的系統(tǒng)，這也是Allbirds這類新興企業(yè)所高度缺乏的，其產(chǎn)品停留在早期設(shè)想和第一代產(chǎn)品，沒有反復(fù)打磨的過程，缺乏有效的迭代。

隨著品牌逐步深入到行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)時，它便不可避免涉入運動鞋領(lǐng)域競爭最殘酷的硬件能力深水區(qū)，最終暴露缺陷。

這是體育和服飾品牌，與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的最大的區(qū)別。

Allbirds其實是一個互聯(lián)網(wǎng)精神深刻影響的品牌，它更像是科技頭腦做出的運動鞋，有概念有噱頭，但是不夠好看，它把科技行業(yè)的身份語言、極簡審美、產(chǎn)品原型思維直接搬到了鞋履上，唯獨缺乏運動鞋特定表達中不可量化的審美維度。

審美和供應(yīng)鏈都可以成為競爭力，但這個缺乏服飾行業(yè)根基的公司在兩個維度都不夠強悍，在未來可見的競爭中，Allbirds已毫無勝算。

其追逐風(fēng)口的基因已經(jīng)敏銳意識到，運動鞋市場正轉(zhuǎn)向紅海。

今年年初美國銀行分析師Thierry Cota發(fā)布的一份報告引發(fā)廣泛討論，運動鞋近二十年持續(xù)的增長紅利可能走到盡頭，其從專業(yè)裝備變成日常休閑鞋的大趨勢已經(jīng)接近尾聲。

過去20年，運動鞋產(chǎn)品在全球鞋類銷售中的占比從不到四分之一飆升到半壁江山，疫情期間甚至達到頂峰，如今結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變已完成，未來行業(yè)收入增長將從過去年均增長約9%，滑落至4%至5%。

單位數(shù)對于一門實體生意而言，仍是有意義的增長，但對于資本市場，卻是想象力空間的消失殆盡。 Allbirds在上述輿論的數(shù)月后完成出售和轉(zhuǎn)身，使其更像是根據(jù)市場趨勢做交易的股票交易員，而非品牌建設(shè)者。

但這一突然舉措仍在意料之中，畢竟從始至終，Allbirds的主力客群就是科技和金融人群，對這些群體來說，AI就是當今最無需解釋成本的共識，在該領(lǐng)域賺到錢的機會遠遠高于擁擠的服飾運動市場，這也是Allbirds股價暴漲600%的原因。

深有意味的是，在服飾領(lǐng)域深刻經(jīng)歷了供應(yīng)鏈弱點后，Allbirds勵志要在AI時代成為基礎(chǔ)設(shè)施本身。

該公司表示，AI需求激增帶來的算力缺口，正讓開發(fā)者和研究機構(gòu)難以獲得構(gòu)建、訓(xùn)練和運行大模型所需的高性能計算資源，NewBird AI想做的，就是補上這塊缺口。

但有觀點認為，僅靠5000萬美元遠不足以落地這一計劃，后續(xù)投入可能要高得多。

看起來，Allbirds在AI領(lǐng)域的發(fā)展并不一定明朗，但是它顯然很擅長在任何領(lǐng)域扮演初創(chuàng)企業(yè)的角色，用一份文件就能夠調(diào)動所有人的注意力。

于是，Allbirds既不是一個運動鞋品牌，也還不是一家嚴格意義上的AI公司，而是一家始終很會講故事，卻還沒有證明自己能把故事講成生意的公司，它曾經(jīng)靠羊毛鞋成為硅谷文化的一部分，如今又靠AI重新獲得了一次被看見的機會。

只是600%的暴漲也可能是一種資本幻覺，這一次市場愿意投票，并不代表市場相信它真的能跑贏下一程。

說到底，Allbirds真正擅長的是把自己包裝成一個值得下注的開始，問題是，初創(chuàng)企業(yè)最迷人的地方，在于它有無限可能，最致命的地方，也在于它常常只有無限可能。