來源：市場資訊

（來源：丹湖漁翁）

我的新書《跨越自然利率陷阱》已經(jīng)出版，介紹見這里、這里，欲購從速。比較缺貨，出版社正在加緊印刷。建議在天貓和京東購買正版，千萬不要在餅夕夕上買，盜版的看不清楚。

一、背景

自從4月13日美國海軍封鎖霍爾木茲海峽以來，媒體上就流傳著各種各樣、相互矛盾、不斷反轉(zhuǎn)的消息。一會兒說有商船駛出了海峽（注意，駛出海峽不等于穿過美軍封鎖線，美軍封鎖線在阿曼灣），一會兒說被美軍攔截了回去，一會兒又說商船又掉頭了.......跟蹤這樣的消息勞心勞力，還不如去讀論文。

整體來說，上周股市投資者趁著?；鸪戳艘话?，全球股市債市反彈（油價下跌）。

4月17日晚，突然傳聞說美伊即將達成協(xié)議，川普說伊朗將交出濃縮鈾。原油價格瞬間暴跌。常識告訴我，沒這么簡單。本文做一個細致的梳理，看看昨晚到底發(fā)生了什么。

在梳理之前，首先要說明，川普這廝有幾個特別壞的毛?。?/p>

【1】喜歡夸大其詞，把微不足道的小事夸大成很大的功勞；

【2】喜歡扭曲事情，他說的事情，與真相往往相差甚遠；

【3】喜歡把自己希望發(fā)生的事，描述成已經(jīng)發(fā)生的現(xiàn)實，比如三番五次說戰(zhàn)爭即將結(jié)束，美國已經(jīng)勝利了之類。

【4】理解能力不行，經(jīng)常曲解對方的意思，一知半解就發(fā)出來。

【5】絕不反思。

這些毛病，導致他經(jīng)常前后矛盾，慣常造謠撒謊，一天不造謠就渾身難受。但他自己卻不這么認為。

這些毛病是嚴重的噪音，干擾我們的分析。因此需要抽絲剝繭，透過現(xiàn)象，直達本質(zhì)。

二、4月17日晚到底發(fā)生了什么？

我們按時間順序來梳理：

在之前，4月8日美伊雙方?；饡r，以色列堅持繼續(xù)在黎巴嫩南部打擊真主黨。川普、萬斯對此默許，巴基斯坦和伊朗曾經(jīng)對此表示憤怒。

美東時間4月16日上午11:36，川普在Truth Social發(fā)帖稱：“我剛剛與黎巴嫩備受尊敬的總統(tǒng)約瑟夫·奧恩和以色列總理本雅明·內(nèi)塔尼亞胡進行了出色的交談。這兩位領(lǐng)導人已同意，為了達成兩國之間的和平，他們將于美國東部時間下午5點正式開始為期10天的停火。周二，兩國34年來首次在華盛頓特區(qū)會面，我們偉大的國務卿馬可·盧比奧出席了會議。我已指示副總統(tǒng)J.D.萬斯和國務卿盧比奧，與參謀長聯(lián)席會議主席丹·拉津·凱恩一起，與以色列和黎巴嫩合作，以實現(xiàn)持久的和平。解決世界各地的9場戰(zhàn)爭一直是我的榮幸，這將是我的第10次，所以，讓我們搞定它！”

簡單說就是：川普要求以色列和黎巴嫩從美東時間4月16日下午17點（北京時間4月17日早上5點）開始?；?0天。（但是4月18日AXIOS稱報道稱，內(nèi)塔尼亞胡從媒體上得知自己被要求?；疬@件事后非常震驚，要求白宮澄清，美國的政策是否已發(fā)生變化。顯然川普根本沒有對內(nèi)塔尼亞胡說清楚?；鸬氖拢?。

北京時間4月17日上午，有消息說，川普將在美東時間4月17日15:30（北京時間4月18日03:30）發(fā)布行政命令。市場猜測美伊可能會達成協(xié)議，于是原油期貨價格開始下跌，但跌幅不大（下圖）。

圖1 布倫特原油主力連續(xù)（橫軸是北京時間）

北京時間4月17日下午，美國AXIOS網(wǎng)站報道稱，兩名美國官員及兩個消息源確認，白宮一份三頁的諒解備忘錄表明，美國將解凍200億美元的伊朗資金以換取伊朗的濃縮鈾。

在這些消息的催化下，原油價格下跌了（圖1）。

隨后，4月17日晚20:45，伊朗外長阿拉格奇在X上發(fā)帖稱：“根據(jù)黎巴嫩?；饏f(xié)議，霍爾木茲海峽在剩余?；鹌陂g將對所有商船完全開放，通行路線遵循伊朗伊斯蘭共和國港口與海事組織已公布的協(xié)調(diào)航線?！?注意，阿格拉奇強調(diào)的是商船，按照伊朗4月8日指定的航線（圖2）。4月18日伊朗官員批評阿格拉奇發(fā)布這個帖過于草率，見下文。

圖2 伊朗指定的航線

這個消息出來后，原油價格直線下跌（圖1）。

20分鐘后，美東時間4月17日上午09:06，川普在Truth Social發(fā)帖說：“伊朗已宣布其海峽完全開放，準備迎接所有通航。謝謝！”

美東時間4月17日09:27，川普發(fā)貼說：“霍爾木茲海峽已完全開放，準備就緒，可全面通航，但海軍封鎖將持續(xù)保持，直到我們與伊朗的交易100%完成?！保ㄗ⒁?，事實并非如此，海峽并未完全開放，詳見下文）。

美東時間4月17日09:57，川普又發(fā)貼說：“美國將獲得所有由我們偉大的B2轟炸機制造的核"塵埃"——無需以任何方式、形式或途徑進行資金交換。此協(xié)議也絕不涉及黎巴嫩，但美國將另行與黎巴嫩合作，并以恰當方式處理真主黨問題。以色列將不再轟炸黎巴嫩。美國已禁止其繼續(xù)此類行動。適可而止?。?！謝謝！” 意思是，伊朗將交出濃縮鈾，但美國不會拿錢給伊朗，這就否認了此前AXIOS的報道。

美東時間4月17日10:13，川普又發(fā)貼羞辱北約，略。

美東時間4月17日10:16，川普又發(fā)貼說：“感謝沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋和卡塔爾展現(xiàn)出的巨大勇氣與援助！”

美東時間4月17日10:20，川普又發(fā)貼說：“伊朗在美國的協(xié)助下，已移除或正在移除所有水雷！謝謝！”注意，一周多前伊朗就表示布設(shè)的很多水雷自己也跟蹤不到，所以川普在夸大其詞。

美東時間4月17日10:27，川普又發(fā)貼說：“再次聲明！此協(xié)議絕不涉及黎巴嫩，但我們將——讓黎巴嫩再次偉大！”

美東時間4月17日10:30，川普又發(fā)貼說：“感謝巴基斯坦及其偉大的總理和陸軍元帥，兩位杰出的人物?。?！”

美東時間4月17日10:33，川普又發(fā)貼說：“這是世界偉大而輝煌的一天！” 隔著屏幕都能感覺到，丫很陶醉自己的豐功偉績。

美東時間4月17日10:40，川普又發(fā)貼說：“伊朗已同意永不再次關(guān)閉霍爾木茲海峽。該海峽將不再被用作對抗世界的武器！”

好家伙，從字里行間都能看出，川普非常興奮，覺得自己為世界和平又立新功。今年要是再拿不到諾貝爾和平獎，肯定會死不瞑目。

可惜這些都不是真的。

三、真相到底是什么？

（一）伊朗真的完全放開海峽了嗎？

4月17日伊朗外長阿拉格奇說“海峽在剩余?；鹌陂g將對所有商船完全開放，通行路線遵循伊朗伊斯蘭共和國港口與海事組織已公布的協(xié)調(diào)航線?！?隨后伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊（IRGC）宣布，為響應黎巴嫩停火協(xié)議，放松了對通過海峽船只的限制，采取如下規(guī)則：

【1】民用船只僅允許通過伊朗指定的航道通行（圖2）。

【2】軍用船只仍禁止通過海峽。

【3】所有通行均需獲得IRGC海軍的許可。

【4】此項通行規(guī)定符合戰(zhàn)場“沉默期”協(xié)議，并與黎巴嫩?；饏f(xié)議的實施一致。

伊朗國家安全委員會主席Ebrahim Azizi發(fā)帖說了類似的話，他說：“根據(jù)新制度，只有獲得伊斯蘭革命衛(wèi)隊海軍授權(quán)的商船在繳納規(guī)定費用后，方可沿指定航線航行。若美國試圖對伊朗船只制造任何干擾，此情況隨時可能改變。"意思是商船聽話、交錢、按路走就行。

這個舉措算是伊朗釋放的一個善意。但這是4月8日?；饡r的約定，不是新的。并且也不是誰都能過。與川普4月17日貼文中說的“完全開放，準備就緒，全面通航” 完全不是一回事。實際上，4月18日IRGC已經(jīng)要求兩艘沒有按規(guī)定航道走的船只Minerva Evropi 和 Nissos Keros掉頭。

另外，伊朗IRGC的半官方通訊社Tasnim對阿拉格奇的帖子做了批評，指出這個帖子是“在沒有提供必要和充分解釋的情況下發(fā)布的，引發(fā)了引發(fā)了關(guān)于通行條件、細節(jié)和機制的各種疑慮，并招致了大量批評?！敝赋鐾ㄐ行枰虾芏鄺l件，伊朗軍隊要對船只進行全面監(jiān)督，并且如果美國海軍繼續(xù)封鎖，那么伊朗也將重新封鎖海峽。該通訊社還要求外交部對此類事件進行反思，在其職權(quán)范圍內(nèi)發(fā)布正確的信息。

所以川普明顯是沒有搞清楚狀況，就貿(mào)然發(fā)布了一系列消息，鼓吹自己的功績。

（二）伊朗真的答應交出濃縮鈾了嗎？

最初說伊朗將交出濃縮鈾的是美國的AXIOS網(wǎng)站，說白宮的備忘錄顯示，將解凍200億美元的伊朗資金，換取伊朗交出濃縮鈾。

我覺得這個消息不太可信，一是200億美元并不多（相當于2億桶原油，伊朗每天出口大約180萬桶），不足以買斷伊朗的國運；二是這200億本來就是伊朗自己的錢，這點甜頭太小，跟濃縮鈾放不到一個天平上。

并且，4月17日09:57川普自己的帖子否認會拿錢換濃縮鈾，說“無需以任何方式、形式或途徑進行資金交換”，那伊朗為什么要交出濃縮鈾？他們腦子瓦特了嗎？

4月17日晚上，伊朗外交部發(fā)言人伊斯梅爾·巴蓋稱："濃縮鈾對我們而言如同伊朗國土般神圣不可侵犯，在任何情況下都不會被轉(zhuǎn)移至任何地方......美國總統(tǒng)關(guān)于與伊朗官員會談的說法并不屬實。"這個比喻很少見，凸顯了伊朗人的決心。這就完全否認了川普的說法。

（三）伊朗議長加利巴夫的反駁

4月18日（今天）凌晨05:54，伊朗議長加利巴夫發(fā)了一個聲明，內(nèi)容如下：

........黎巴嫩停火已于昨晚實現(xiàn)........因此，決定執(zhí)行涉及伊朗承諾的部分——我再次強調(diào)，這并非新內(nèi)容，而是對4月10日承諾的履行，即商業(yè)船只的通行將在伊朗的協(xié)調(diào)下進行。

船只將在伊朗指定的航道上通過霍爾木茲海峽，并與伊朗有關(guān)當局協(xié)調(diào)進行。媒體和民眾不應理會對方媒體的輿論游戲。他們的立場自相矛盾。伊朗是霍爾木茲海峽的守護者，只要有必要，在執(zhí)行保障伊朗國家利益和權(quán)利的舉措時絕不會妥協(xié)。美國的海上封鎖被視為違反?；饏f(xié)議，伊朗將采取相應的必要行動。

截至目前，我們尚未就[?；餧延期進行任何討論。近日，伊朗的所有努力都集中在為完全結(jié)束戰(zhàn)爭創(chuàng)造必要條件，同時兼顧伊朗人民的權(quán)利?；魻柲酒澓{的開放與關(guān)閉由戰(zhàn)場形勢決定，而非網(wǎng)絡(luò)空間。

武裝部隊負責執(zhí)行霍爾木茲海峽的通行措施。伊朗的濃縮鈾絕不會被轉(zhuǎn)移到任何地方。正如伊朗的領(lǐng)土是神圣的，濃縮鈾同樣如此。他們所謂的海上封鎖，必將遭到伊朗的適當回應。海上封鎖違反?；饏f(xié)議，伊朗必將采取必要措施。

美國總統(tǒng)關(guān)于與伊朗官員對話的說法不屬實。

總結(jié)下來就是三條：

1、放松海峽通航是之前就談好了的，不是新的內(nèi)容。必須按照伊朗指定的航線走。如果美國繼續(xù)封鎖，伊朗也會再度封鎖。

2、絕不交出濃縮鈾。

3、美伊雙方尚未談及延長?；鸬膯栴}。

這基本上就把川普4月17日造的謠全辟了。

隨后，加利巴夫還在X上直白地說，川普在1個小時內(nèi)發(fā)的7個帖子全是假的，美國未能通過謊言贏得戰(zhàn)爭，在談判中也必定不會取得任何進展。

（四）伊朗駐日本大使館的回應

4月18日14:13，伊朗駐日本大使館發(fā)文稱：“在（4月17日晚）外長阿拉格奇精心推敲的帖子發(fā)布后僅94分鐘內(nèi)，川普便匆忙地在‘truth social’平臺連發(fā)7條動態(tài)，其中部分甚至是在空軍一號專機上所發(fā)。無論社交媒體平臺還是總統(tǒng)專機，都絕非真正的談判桌。一隅之見只會給實際可能展開的對話蒙上陰影、橫生枝節(jié)?！?這個帖子說阿拉格奇的帖子是精心推敲的，顯然有給阿格拉奇辯解的意思（回應Tasnim對阿格拉奇的批評），同時把責任都推給川普，意思是：阿拉格奇沒錯，都怪川普這廝造謠。

四、真相總結(jié)

至此，事情已經(jīng)非常清楚，總結(jié)如下：

【1】4月16日川普強行要求以色列和黎巴嫩停火；

【2】4月17日下午，AXIOS說美國打算拿200億美元，換取伊朗交出濃縮鈾。

【3】4月17日晚伊朗外長對黎巴嫩停火很高興，發(fā)帖說要放松海峽通航。

【4】川普立刻興奮起來，發(fā)帖說伊朗已經(jīng)全面放開海峽、全面通航，正在掃雷。但是美軍要繼續(xù)封鎖，直到美伊達成協(xié)議。另外，還吹牛說伊朗會交出濃縮鈾，而美國不會為此出一分錢。

這些帖子造成原油價格大跌。

【5】隨后伊朗外交部、最高安全委員會、議長紛紛辟謠，表示海峽通航是按照4月10日的約定放松的，是有條件的；并且“濃縮鈾跟伊朗領(lǐng)土一樣神圣，絕不放棄”。

所以，川普到底折騰了個啥？這老登要是在中國，高低得被證監(jiān)會抓起來，判個市場禁入，發(fā)個傾家蕩產(chǎn)。

現(xiàn)在雙方約定4月20日在伊斯蘭堡繼續(xù)會談。而4月22日是停火最后一天。

我希望伊朗人不要頭腦發(fā)昏，為了錢放棄國家尊嚴（濃縮鈾），堅定地繼續(xù)跟美國打下去，把美國拖在中東。