文｜蘿吉

3月份的中國(guó)已經(jīng)整體變暖，但車(chē)市的寒冬卻絲毫沒(méi)有解凍跡象。

在經(jīng)過(guò)連續(xù)兩個(gè)月遭遇兩位數(shù)同比跌幅后，中國(guó)車(chē)市3月份進(jìn)一步惡化，同比跌幅擴(kuò)大到了21.6%，這種慘烈的市場(chǎng)背景下，9成以上自主品牌、以及近乎所有合資品牌，都沒(méi)能躲過(guò)銷(xiāo)量衰退。

今年前兩個(gè)月的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，曾被認(rèn)為是中國(guó)車(chē)市的至暗時(shí)刻，而3月份的數(shù)據(jù)表明，至暗時(shí)刻或許并沒(méi)有到來(lái)。

3月新能源滲透率強(qiáng)勢(shì)反彈，但銷(xiāo)量仍在慘跌

2026年3月，中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)上險(xiǎn)量總計(jì)147.6萬(wàn)，同比下滑了13.2%，在此前去年11月至今年2月期間，車(chē)市已經(jīng)遭遇了連續(xù)4個(gè)月10%以上跌幅。今年第一季度，乘用車(chē)市場(chǎng)總體銷(xiāo)量417.9萬(wàn)輛，累計(jì)跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大到了17%。

一個(gè)好消息是，新能源滲透率終于走出了春節(jié)季的陰霾，從1、2月的不足38%，驟然反彈到了54.2%，不過(guò)第一季度的新能源滲透率依然只有42.9%，不及去年同期的46.3%。

雖然滲透率大幅反彈，新能源車(chē)3月份的整體銷(xiāo)量卻仍未止跌，總計(jì)79.9萬(wàn)輛的規(guī)模，同比下滑了17.6%。而享受完1-2月的短暫“紅利期“之后，燃油車(chē)3月份也重歸下滑態(tài)勢(shì)，跌幅達(dá)到了25.9%。

從具體的動(dòng)力類(lèi)型來(lái)看，3月份下滑最重的并不是燃油車(chē)，而是插混類(lèi)別，跌幅高達(dá)28.7%，而純電車(chē)型同比跌幅12.6%，已經(jīng)是各類(lèi)動(dòng)力車(chē)型中表現(xiàn)相對(duì)最好的一個(gè)。

傳統(tǒng)自主車(chē)企

新能源滲透率大幅反彈的背景下，比亞迪在3月份重新拿回了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的集團(tuán)銷(xiāo)量冠軍，但是具體看數(shù)據(jù)，其現(xiàn)狀依然并不樂(lè)觀。

3月份比亞迪4個(gè)乘用車(chē)品牌的總上險(xiǎn)量達(dá)到18.5萬(wàn)輛，比吉利集團(tuán)的16.6萬(wàn)輛多了近2萬(wàn)輛，但是當(dāng)月比亞迪的同比跌幅依然高達(dá)34.4%，遠(yuǎn)高于吉利集團(tuán)的9.5%。

而從一季度來(lái)看，吉利集團(tuán)45.4萬(wàn)輛的累計(jì)銷(xiāo)量，依然較比亞迪的37.7萬(wàn)輛高出近8萬(wàn)輛，而考慮到吉利和比亞迪的單月差距已經(jīng)大幅縮窄，比亞迪在上半年能否拿回累計(jì)銷(xiāo)量冠軍，就很有懸念了。

整體大跌的背景下，方程豹表現(xiàn)格外亮眼，3月銷(xiāo)量依然高于2萬(wàn)輛，同比大漲近1.9倍，其中鈦7單車(chē)拿下1.4萬(wàn)輛成績(jī)，在20萬(wàn)元價(jià)位新能源SUV市場(chǎng)依然遙遙領(lǐng)先。

吉利家族也并不缺猛將，旗艦車(chē)型極氪9X在9月份的上險(xiǎn)量達(dá)到9577輛，將極氪品牌總銷(xiāo)量推高至2.35萬(wàn)輛，不論銷(xiāo)量還是均價(jià)層面，都極大提振了極氪品牌的士氣。

長(zhǎng)安集團(tuán)3月份表現(xiàn)中規(guī)中矩，8.4萬(wàn)輛的銷(xiāo)量、19.22%的跌幅，算是跑贏了市場(chǎng)大盤(pán)，且一季度的累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)到22.7萬(wàn)輛，再次反超奇瑞，拿下自主車(chē)企第三的席位。

至于奇瑞汽車(chē)，3月份現(xiàn)出掉隊(duì)跡象，旗下各品牌全部大幅下滑，集團(tuán)總上險(xiǎn)量不足6萬(wàn)輛，同比跌幅達(dá)到了38.8%。

主流合資品牌

今年前兩個(gè)月，主流合資品牌大多都實(shí)現(xiàn)了短暫的上漲，東風(fēng)日產(chǎn)2月份甚至看到了56%的超大增幅，但是進(jìn)入3月份，基本就又回到此前普遍慘跌的狀態(tài)了。

合資陣營(yíng)3月份的第一個(gè)大事件，是豐田品牌的上險(xiǎn)量超越大眾，這在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)歷史中是極其罕見(jiàn)的。

3月份南北大眾+大眾安徽總上險(xiǎn)量10.3萬(wàn)輛，同比大跌了32.6%，這讓其一季度累計(jì)跌幅達(dá)到了15%。而南北豐田總上險(xiǎn)量超過(guò)11萬(wàn)輛，同比跌幅12.5%，遠(yuǎn)低于大眾品牌的跌幅，同時(shí)得益于1-2打下的基礎(chǔ)，其一季度累計(jì)銷(xiāo)量依然保持了0.78%的小幅正增長(zhǎng)。

廣汽豐田的鉑智3X上個(gè)月銷(xiāo)量逼近8千輛，同時(shí)全新C級(jí)轎車(chē)鉑智7已經(jīng)上市，這款車(chē)的出現(xiàn)，已經(jīng)開(kāi)始重塑豐田品牌各級(jí)別車(chē)型的價(jià)格體系，如果它能取得類(lèi)似、甚至超越鉑智3X的銷(xiāo)量表現(xiàn)，對(duì)于豐田的新能源轉(zhuǎn)型會(huì)是一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

本田品牌基本無(wú)事發(fā)生，3月份總銷(xiāo)量3.2萬(wàn)輛，同比大跌近40%，一季度的累計(jì)銷(xiāo)量，才勉強(qiáng)超越豐田3月份單月的規(guī)模。

東風(fēng)日產(chǎn)3月份銷(xiāo)量跌破3萬(wàn)輛，規(guī)模不大，但同比僅下滑了3.04%，在所有車(chē)企中都是跌幅最小的之一，而由于前兩個(gè)月的優(yōu)秀表現(xiàn)，日產(chǎn)一季度銷(xiāo)量11.9萬(wàn)輛，同比依然勁增了24.5%。

傳統(tǒng)豪華品牌

3月份的傳統(tǒng)豪華品牌，無(wú)論歐系還是日系，無(wú)論國(guó)產(chǎn)還是進(jìn)口車(chē)型，全部處于下滑態(tài)勢(shì)，差別只是跌的程度各有不同。

首先是BBA，三家品牌的節(jié)奏和銷(xiāo)量差距仍在繼續(xù)拉大，表現(xiàn)最好的奧迪品牌4月總上險(xiǎn)量勉強(qiáng)過(guò)4萬(wàn)輛，同比下滑18.06%，低于市場(chǎng)總體跌幅，不論銷(xiāo)量規(guī)模還是同比態(tài)勢(shì)，奧迪都是BBA表現(xiàn)最好的一個(gè)。

寶馬品牌3月總上險(xiǎn)量3.88萬(wàn)輛，同比下滑24.6%，奔馳表現(xiàn)更差一些，3月銷(xiāo)量3.5萬(wàn)輛，同比跌幅達(dá)到30.1%。

從一季度來(lái)看，奧迪、寶馬、奔馳品牌累計(jì)上險(xiǎn)量，分別是13.7萬(wàn)、12.5萬(wàn)和10.8萬(wàn)輛，累計(jì)同比跌幅分別為2.14%、26.1%和26.6%，整體大頹勢(shì)下，奧迪顯得格外堅(jiān)韌一些。

純進(jìn)口的雷克薩斯依然足夠堅(jiān)挺，3月份上險(xiǎn)量1.39萬(wàn)輛，同比16.8%的同比跌幅比市場(chǎng)總體小很多，接下來(lái)的關(guān)鍵動(dòng)作，是支柱車(chē)型ES即將實(shí)施換代，設(shè)計(jì)風(fēng)格相較現(xiàn)款有顛覆性轉(zhuǎn)變，對(duì)雷克薩斯傳統(tǒng)粉絲可能會(huì)產(chǎn)生一定沖擊，好在現(xiàn)款ES并不會(huì)直接停產(chǎn)，其暢銷(xiāo)的中低配版本將和全新一代同堂銷(xiāo)售，用來(lái)緩沖可能發(fā)生的下滑風(fēng)險(xiǎn)。

沃爾沃、凱迪拉克3月份銷(xiāo)量分別為9839和6735輛，同比跌幅均超過(guò)15%，凱迪拉克一季度累計(jì)銷(xiāo)量還保住了0.46%的微增態(tài)勢(shì)。

至于路虎品牌，3月銷(xiāo)量已經(jīng)不及3千輛，同比大跌四成多，一季度累計(jì)銷(xiāo)量未破萬(wàn)，不過(guò)雖然規(guī)模已經(jīng)淪為“其它”，但路虎攬勝（參數(shù)丨圖片）、衛(wèi)士在百萬(wàn)級(jí)市場(chǎng)依然有著不可忽視的地位。

新勢(shì)力品牌

和其它品牌的一片慘跌不同，新勢(shì)力陣營(yíng)3月份整體依然展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的勢(shì)頭，一半以上的品牌都實(shí)現(xiàn)了大幅度的增長(zhǎng)。

1-2月斷檔領(lǐng)先的鴻蒙智行，3月份依然實(shí)現(xiàn)了13.2%的同比增長(zhǎng)，但是規(guī)模只有2.6萬(wàn)輛，不及特斯拉5.5萬(wàn)輛的一半，環(huán)比遭遇大跌，于是一季度的累計(jì)銷(xiāo)量定格在10.88萬(wàn)輛，被特斯拉的11.3萬(wàn)輛反超。

不過(guò)不用急著找原因，鴻蒙智行3月的頹勢(shì)，主要就是896線(xiàn)激光雷達(dá)即將陸續(xù)上車(chē)，同時(shí)全新問(wèn)界M6、M9也臨近上市，很多客戶(hù)都在持幣等待新產(chǎn)品的上市，預(yù)計(jì)4月份的銷(xiāo)量出路，我們就能看到鴻蒙智行的強(qiáng)烈反彈。

特斯拉之下，理想3月份意外地重新回到了中國(guó)新勢(shì)力品牌銷(xiāo)冠的位置，上險(xiǎn)量從1、2月的2萬(wàn)多輛驟增到4萬(wàn)輛以上，在整體市場(chǎng)下滑20%以上的背景下，自身同比上漲了11.1%，這讓其一季度累計(jì)銷(xiāo)量也達(dá)到9.4萬(wàn)輛，依然高于問(wèn)界、蔚來(lái)、小米等品牌。

不過(guò)值得警惕的是，理想的產(chǎn)品銷(xiāo)量結(jié)構(gòu)已經(jīng)愈發(fā)失衡，3月份有2.4萬(wàn)輛都有入門(mén)級(jí)的i6貢獻(xiàn)，單車(chē)占比超過(guò)一半，理想L6則貢獻(xiàn)了近8千輛，意味著理想30萬(wàn)元以上的車(chē)型，總銷(xiāo)量已經(jīng)不足8千，整體均價(jià)已經(jīng)嚴(yán)重下滑。

理想之下銷(xiāo)量最高的是零跑，3月份以3.76萬(wàn)輛同比增長(zhǎng)23%，這讓其抹平了前兩個(gè)月的下滑，一季度累計(jì)銷(xiāo)量由負(fù)轉(zhuǎn)正。

蔚來(lái)的勢(shì)頭依然非常扎實(shí)，3個(gè)品牌3月份總銷(xiāo)量3.46萬(wàn)輛，同比激增近1.2倍，其中蔚來(lái)ES8銷(xiāo)量斷檔領(lǐng)跑，當(dāng)月上險(xiǎn)量1.7萬(wàn)輛，是第二名ET5的五倍多。這種銷(xiāo)量結(jié)構(gòu)顯然也有些失衡，但是和理想嚴(yán)重依賴(lài)入門(mén)級(jí)車(chē)型不同，蔚來(lái)的銷(xiāo)量重心保持在40萬(wàn)高端市場(chǎng)，隨著ES9的上市，其整體均價(jià)還有進(jìn)一步提升的空間。

小米3月份銷(xiāo)量總計(jì)2.2萬(wàn)輛，同比大跌23.6%，背后主要原因自然也是SU7進(jìn)入了換代周期，潛客都在等新款更新。但是值得注意的是，全新SU7上市不久，尚界Z7/Z7T也已經(jīng)到來(lái)，小米將首次面臨一個(gè)品牌聲量、產(chǎn)品風(fēng)格、價(jià)格區(qū)間都旗鼓相當(dāng)?shù)闹苯痈?jìng)品，小米YU7也多少會(huì)受到問(wèn)界M6的影響。

在切實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)后，小米的爆款效應(yīng)是否還能持續(xù)，會(huì)是今年最值得期待的一個(gè)話(huà)題。

而前兩年整體勢(shì)頭不錯(cuò)的小鵬，已經(jīng)悄然跌倒了新勢(shì)力底端，3月份上險(xiǎn)量2.17萬(wàn)輛，同比大跌32.2%，一季度累計(jì)銷(xiāo)量5萬(wàn)輛出頭，跌幅更是高達(dá)44%，無(wú)論規(guī)模還是勢(shì)頭，目前形勢(shì)都不容樂(lè)觀。

總結(jié)

2026年的第一季度，是中國(guó)車(chē)市歷史上最灰暗的季度之一，自主、合資、燃油車(chē)、新能源車(chē)，沒(méi)有任何一個(gè)陣營(yíng)或類(lèi)別能夠避開(kāi)頹勢(shì)。

前幾年的中國(guó)車(chē)市，車(chē)企掙扎在螺旋內(nèi)卷的折磨中，但整體市場(chǎng)基本仍是正向增長(zhǎng)的，而當(dāng)宏觀市場(chǎng)進(jìn)入衰退，討論是否該終結(jié)內(nèi)卷、已經(jīng)沒(méi)有太大意義。活下去，是2026年中國(guó)車(chē)市的主旋律。