01

一邊是海水，一邊是火焰。

美伊戰(zhàn)爭(zhēng)還沒(méi)結(jié)束，資金最扎堆，聰明人最多的股市已經(jīng)先行反應(yīng)預(yù)期，

地產(chǎn)消費(fèi)等概念底部萎靡，

光模塊代表的人工智能和算力卻連續(xù)拉升，

大A攻上了4000點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)十年新高。

幾百上千家公募基金和大機(jī)構(gòu)掃貨CPO，

繁花似錦，烈火烹油，

一切都指向一個(gè)現(xiàn)象，抱團(tuán)。

這時(shí)，有人又忍不住的想起了當(dāng)年賽道股的衰落，比如08年的中車(chē)、12年的白酒，15年的計(jì)算機(jī)，21年的新能源，

后面殺邏輯殺估值殺業(yè)績(jī)那叫一個(gè)慘，

那么這回的科技能幸免嗎？

02

雖然很多人都批評(píng)抱團(tuán)，

但無(wú)論是經(jīng)濟(jì)還是社會(huì)，抱團(tuán)才是人類(lèi)的常態(tài)。

你看看漢朝的頂流，丞相蕭何、沛縣人，大將軍樊噲、沛縣人，太仆夏侯嬰、沛縣人，太尉周勃、沛縣人。

偌大的中國(guó)就沒(méi)人了嗎？非也，因?yàn)榛实蹌钍桥婵h人，大家抱團(tuán)而已。

同樣，東漢劉秀的云臺(tái)二十八將，唐代李世民的關(guān)隴門(mén)閥、明朝朱元璋的淮西集團(tuán)，近代曾國(guó)藩的湘軍，都是抱團(tuán)。

你說(shuō)歷史沒(méi)代表性，

蘋(píng)果、微軟、谷歌、Meta、英偉達(dá)、特斯拉等美國(guó)的科技巨頭們并不均分，

而是高度抱團(tuán)在舊金山灣區(qū)那片狹長(zhǎng)的土地上。

張雪創(chuàng)業(yè)要去重慶，因?yàn)槟ν熊?chē)產(chǎn)業(yè)在那抱團(tuán)。

如果你理解不了抱團(tuán)，你就跟不上時(shí)代的主線，拿不到主升浪的利潤(rùn)。

去年以來(lái)，大王在圈子里反復(fù)跟大家強(qiáng)調(diào)的是，

跟上主線，別被洗掉手中的籌碼。

回頭看，去年9月拿到現(xiàn)在，哪個(gè)不是翻倍？

別停他們瞎說(shuō)什么瓦解，

這一輪不一樣。

03

之前的白酒汽車(chē)新能源等抱團(tuán)瓦解，

根本原因是什么？

產(chǎn)業(yè)的天花板太有限了，你不可能頓頓喝茅臺(tái)，家里也放不下5輛車(chē)。

光伏和電池的迭代是緩慢的，增長(zhǎng)10%的能量轉(zhuǎn)化率，要花費(fèi)乃至十年的功夫。

但人工智能遵循的是摩爾定律，

每過(guò)十八個(gè)月，集成電路上可容納的晶體管數(shù)目便會(huì)增加一倍，性能也隨之提升一倍。

你用的手機(jī)，上大學(xué)時(shí)的攝像像素還是10萬(wàn)級(jí)，現(xiàn)在是億級(jí)。

人工智能是產(chǎn)業(yè)革命級(jí)別，量級(jí)和維度高多了。

正因?yàn)槊绹?guó)的科技巨頭占住了第三次和第四次科技革命的生態(tài)位，

所以納斯達(dá)克100指數(shù)中前十大權(quán)重占比70.5%，而“美股七姐妹”合計(jì)超過(guò)60%。

現(xiàn)在大A跟它們比還差很遠(yuǎn)。

還記得大王總結(jié)的趨勢(shì)四定律嗎？

趨勢(shì)很難形成、

趨勢(shì)一旦形成就很難扭轉(zhuǎn)、

趨勢(shì)一旦難以扭轉(zhuǎn)就會(huì)加速、

趨勢(shì)一旦加速就會(huì)超出想象。

目前，還是形成后的加速早期而已。

04

問(wèn)題來(lái)了，錯(cuò)過(guò)了抱團(tuán)咋辦？

中國(guó)人都能理解“裙帶關(guān)系”。

俗話說(shuō)，一人得道雞犬升天，得道者，鏈主也，

雞犬者，產(chǎn)業(yè)鏈的上下游和裙帶也。

當(dāng)年的地產(chǎn)抱團(tuán)，錯(cuò)過(guò)了萬(wàn)科，保利，后面還有三一等工程機(jī)械，海螺等水泥建材，再后面還有家具家電。

后來(lái)的新能源抱團(tuán)，錯(cuò)過(guò)了寧王迪王，后面還有隔膜負(fù)極等材料，再后面還有鋰電設(shè)備電解液。

本輪的人工智能抱團(tuán)，錯(cuò)過(guò)了光模塊和AIDC，后面還有上游的光學(xué)材料，下游的擴(kuò)產(chǎn)受益。

然而因聰明人太多且資金過(guò)剩，因而進(jìn)入的時(shí)間窗口很短，名額也有限。

要抓住就需要兩個(gè)要素，

一是要把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)并有第一手資源，知道他們的技術(shù)路線、來(lái)龍去脈、江湖恩怨，才能錨定最受益的品種，否則你隔行如隔山，

二是要對(duì)市場(chǎng)的資金結(jié)構(gòu)和量?jī)r(jià)關(guān)系有深刻了解，好公司還得有好價(jià)格，馬前炮打半步即可。

這兩者正是我們?nèi)ψ幼畲髢?yōu)勢(shì)，光模塊還沒(méi)起來(lái)時(shí)我們看好校花校草，光模塊起來(lái)后我們埋伏上下游的光學(xué)材料，

在海外算力如日中天，我們談的襯底連續(xù)拉板，都在看好CPO了，我們又談后來(lái)者要看國(guó)產(chǎn)芯片鏈的蓄勢(shì)待發(fā)和超預(yù)期。

如果你不喜歡追高也不愿往人多的地方去，我們的圈子里有完整的地圖、導(dǎo)航和服務(wù)區(qū)，學(xué)會(huì)甲方和出題老師的思維，比你考試結(jié)束后問(wèn)學(xué)霸答案要從容的多。

不要去追逐金錢(qián)和風(fēng)口，埋伏在它的必經(jīng)之路。

05

楚漢爭(zhēng)霸的故事我們都知道，

項(xiàng)羽最后沒(méi)贏，重要原因之一是，

楚國(guó)陣營(yíng)抱團(tuán)抱的不夠緊啊。

大家都認(rèn)為項(xiàng)羽是宿遷人，這當(dāng)然是對(duì)的。

但你如果按照人口普查的常住地原則和秦代的戶口管理制度，宿遷只是祖籍，

從小在蘇州吳江長(zhǎng)大的項(xiàng)羽，屬于蘇州人。

戶口本上會(huì)有“何時(shí)由何地遷來(lái)本市（縣）”。

也就是說(shuō)，他的烏騅馬應(yīng)該是蘇E牌照，項(xiàng)羽沒(méi)法去宿遷參加高考，之前在那邊買(mǎi)房還限購(gòu)。

史記上說(shuō)的很明白，

“（項(xiàng)）梁乃召故所知豪吏,諭以所為起大事,遂舉吳中兵。使人收下縣,得精兵八千人。

項(xiàng)羽的八千子弟，其實(shí)是蘇州子弟，江東父老，其實(shí)是吳中父老。

上一世在戰(zhàn)場(chǎng)上，蘇州人和宿遷人抱團(tuán)沒(méi)抱好，

這一次在經(jīng)濟(jì)上，大家汲取了經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，

宿遷和蘇州抱團(tuán)很緊，成立了合伙的工業(yè)園區(qū)。

杜牧詩(shī)云，

江東弟子多才俊，

卷土重來(lái)嚇sker人。

（僅為網(wǎng)絡(luò)流行圖不構(gòu)成任何建議?。?/p>