財(cái)聯(lián)社4月22日訊，市場(chǎng)低開(kāi)高走，滬指重返4100點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指、深成指均漲超1%。創(chuàng)業(yè)板綜指創(chuàng)歷史新高，突破2015年6月3日的高點(diǎn)。滬深兩市成交額2.56萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量1512億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超2900只個(gè)股上漲。從板塊來(lái)看，算力硬件方向全線拉升，東山精密、長(zhǎng)光華芯漲停創(chuàng)歷史新高，工業(yè)富聯(lián)觸及漲停，權(quán)重新易盛、中際旭創(chuàng)均創(chuàng)歷史新高。光纖概念反復(fù)活躍，永鼎股份漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高，杭電股份封漲停。算力租賃概念持續(xù)走強(qiáng)，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)觸及20CM漲停，宏景科技漲超15%，雙雙創(chuàng)歷史新高，杭鋼股份封漲停。下跌方面，影視院線概念集體調(diào)整，光線傳媒、博納影業(yè)、幸福藍(lán)海紛紛下挫。截至收盤，滬指漲0.52%，深成指漲1.3%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.73%。

板塊方面

算力硬件方向全面爆發(fā)，CPO漲幅居前，長(zhǎng)光華芯、東山精密、青山紙業(yè)、鵬鼎控股等個(gè)股漲停，工業(yè)富聯(lián)、仕佳光子、新易盛、中天科技等漲幅居前

消息面上，此外根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新研究，全球AI專用光收發(fā)模塊市場(chǎng)進(jìn)入高速成長(zhǎng)階段，預(yù)估市場(chǎng)規(guī)模將從2025年165億美元，一舉擴(kuò)大至2026年260億美元，年增超過(guò)57%。此外，谷歌將于今晚召開(kāi) Cloud Next '26 大會(huì)，會(huì)議聚焦 AI 賦能與云基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，市場(chǎng)對(duì)于OCS概念的預(yù)期催化同樣有所增加。從市場(chǎng)角度來(lái)看，算力硬件依舊是資金共識(shí)度最高的方向，在核心表達(dá)的正反饋持續(xù)延續(xù)的背景下，后續(xù)或仍具沖高動(dòng)能。

光纖概念反復(fù)活躍，永鼎股份、亨通光電、杭電股份漲停，長(zhǎng)盈通、長(zhǎng)飛光纖、中天科技等個(gè)股漲幅居前。

今年以來(lái)，光纖行業(yè)呈現(xiàn)出“產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升”的景氣態(tài)勢(shì)。江蘇一家光纖生產(chǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)人近日對(duì)央視財(cái)經(jīng)記者表示，今年一季度光纖產(chǎn)銷量同比增長(zhǎng)近5倍，產(chǎn)品價(jià)格也出現(xiàn)大幅上漲，G.657.A2光纖去年是每芯公里32元，今年漲到了240元，漲幅達(dá)到了650%。據(jù)CRU預(yù)測(cè)，2027年全球光纖需求將攀升至8.8億芯公里。而除了光纖以外，光模塊上游核心材料的關(guān)注度提升，如光芯片、InP襯底、薄膜鈮酸鋰等細(xì)分方向也不斷地被資金挖掘，后續(xù)仍可留意產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部細(xì)分個(gè)股的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

算力租賃概念持續(xù)走強(qiáng)，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)20CM漲停，宏景科技漲超15%，恒為科技、杭鋼股份漲停，紫光股份、東方國(guó)信、利通電子等個(gè)股漲幅居前。故隨著核心標(biāo)的將板塊情緒進(jìn)一步拓寬，后續(xù)仍可在板塊中尋找低位補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

消息面上，H100 GPU一年期租約價(jià)格從2025年10月低點(diǎn)每小時(shí)1.70美元急升至2026年3月的2.35美元，漲幅接近40%；與此同時(shí)，按需GPU租賃容量在所有GPU類型中均已售罄。

個(gè)股方面

個(gè)股層面，今日市場(chǎng)風(fēng)格依舊偏向于核心權(quán)重趨勢(shì)抱團(tuán)，中際旭創(chuàng)再漲超2%離萬(wàn)億市值僅一步之遙、新易盛漲超7%市值突破6000億，東山精密縮量漲停續(xù)創(chuàng)新高，即使是一季度業(yè)績(jī)?cè)鏊俨患邦A(yù)期天孚通信也獲得資金的回流，完全修復(fù)昨日下跌。算力租賃方向同樣反復(fù)活躍，其中協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)20CM漲停，宏景科技漲超15%，雙雙創(chuàng)下歷史新高。

不過(guò)需要注意的是，今日成交額超百億的共16只，其中除了寧德時(shí)代以外，其余標(biāo)的均歸屬AI產(chǎn)業(yè)鏈范疇。不難看出，當(dāng)前市場(chǎng)資金與交易熱度高度扎堆于 AI 算力賽道，板塊行情結(jié)構(gòu)性極致分化特征凸顯。在此背景下，市場(chǎng)短線情緒高度依賴主線抱團(tuán)，整體韌性偏弱、波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加??；一旦AI板塊資金抱團(tuán)格局松動(dòng)瓦解，或需警惕因資金集中兌現(xiàn)而引發(fā)的集體補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。

后市分析

今日市場(chǎng)震蕩走高，滬指重返4100，創(chuàng)業(yè)板指續(xù)創(chuàng)階段新高，兩市當(dāng)日放量增加約 1500 億元，整體呈現(xiàn)溫和的價(jià)漲量增格局，市場(chǎng)做多動(dòng)能穩(wěn)步釋放，指數(shù)后續(xù)仍具備上行延續(xù)的基礎(chǔ)。但需理性看待本輪連續(xù)反彈，當(dāng)前各大指數(shù)經(jīng)過(guò)持續(xù)拉升后，整體估值與點(diǎn)位已處于相對(duì)高位區(qū)間。后續(xù)若單日成交出現(xiàn)異常放量，即便不代表本輪行情直接見(jiàn)頂，也意味著場(chǎng)內(nèi)多空分歧將顯著加劇；倘若增量資金跟進(jìn)乏力、承接力度不足，市場(chǎng)短期震蕩回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)明顯抬升。

盤面維度來(lái)看，AI 算力產(chǎn)業(yè)鏈已是當(dāng)前市場(chǎng)核心主線與行情中樞，板塊持續(xù)凝聚資金共識(shí)，其走勢(shì)強(qiáng)度直接決定整體市場(chǎng)情緒與反彈周期，只要算力主線維持強(qiáng)勢(shì)格局，本輪上漲行情便難以快速終結(jié)。與此同時(shí)，伴隨板塊內(nèi)核心權(quán)重標(biāo)的持續(xù)放量沖高，短期資金抱團(tuán)加速、行情透支的特征逐步顯現(xiàn)，需警惕板塊階段性加速趕頂與高位分化調(diào)整的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、從“流量經(jīng)營(yíng)”邁向“算力經(jīng)營(yíng)” 基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商推出一系列算力服務(wù)

中國(guó)移動(dòng)北京公司推出面向個(gè)人用戶的“算力Token套餐”，以詞元（Token）計(jì)費(fèi)、按需付費(fèi)。此舉旨在助力人工智能算力從實(shí)驗(yàn)室走向日常生活。對(duì)于已有云電腦的用戶，算力Token套餐將提供最低5.99元的算力次包，或低至24.99元、1000萬(wàn)詞元的算力月包；對(duì)于沒(méi)有云電腦的用戶，北京移動(dòng)推出了內(nèi)置智能體工具OpenClaw（俗稱“龍蝦”）的云電腦融合套餐，用戶無(wú)需自行部署環(huán)境，開(kāi)機(jī)即用，且支持主流的通用大語(yǔ)言模型。目前中國(guó)移動(dòng)已在北京、湖北、河南等地陸續(xù)推出此類套餐，旨在解決用戶使用人工智能服務(wù)時(shí)面臨的本地部署復(fù)雜、算力成本偏高、數(shù)據(jù)安全存憂等難題。從“流量經(jīng)營(yíng)”邁向“算力經(jīng)營(yíng)”，近期基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商推出一系列創(chuàng)新算力服務(wù)，如中國(guó)聯(lián)通近期推出算力融合訂閱套餐。

2、國(guó)家先進(jìn)計(jì)算產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心青島基地正式啟動(dòng) 中科曙光參與建設(shè)

據(jù)中科曙光消息，4月22日，國(guó)家先進(jìn)計(jì)算產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心青島基地在青島市嶗山區(qū)正式啟動(dòng)。國(guó)家先進(jìn)計(jì)算產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心是2018年經(jīng)國(guó)家發(fā)改委批復(fù)成立的國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)，旨在突破先進(jìn)計(jì)算領(lǐng)域核心技術(shù)，培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)集群。此次啟動(dòng)的青島基地，由中科曙光參與建設(shè)，將依托區(qū)域產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，打造集技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)孵化于一體的先進(jìn)計(jì)算創(chuàng)新平臺(tái)，進(jìn)一步匯聚行業(yè)資源，驅(qū)動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)智能化升級(jí)，為青島乃至山東的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入強(qiáng)勁的“算力動(dòng)能”。

（財(cái)聯(lián)社 楓林）