美伊在中東打了快兩個(gè)月，誰(shuí)都沒(méi)占到便宜，全世界的注意力全粘在霍爾木茲海峽，沒(méi)人留意到東南亞偷偷冒出來(lái)個(gè)搞事情的。印尼這波操作比伊朗精明太多，伊朗是被戰(zhàn)爭(zhēng)逼得反擊，它是趁著亂局對(duì)著中企精準(zhǔn)下刀。

伊朗現(xiàn)在在霍爾木茲海峽收過(guò)路費(fèi)，分級(jí)收費(fèi)規(guī)則很明確，美伊船只禁行，北約日韓單次收上百萬(wàn)美元，中立國(guó)收十幾萬(wàn)，中俄友好國(guó)家直接免單，還不用美元結(jié)算。算下來(lái)一年能給伊朗帶來(lái)七八百億美元收入，一下子就攪動(dòng)了全球航運(yùn)的格局。

印尼財(cái)長(zhǎng)眼睛一下子就盯住了這個(gè)機(jī)會(huì)，轉(zhuǎn)頭就在公開(kāi)研討會(huì)上說(shuō)，印尼坐在全球貿(mào)易能源的核心航線(xiàn)上，憑啥過(guò)馬六甲海峽的船不用交費(fèi)。他直接拿伊朗當(dāng)例子，說(shuō)要效仿霍爾木茲模式收費(fèi)，這話(huà)出來(lái)直接把東南亞炸了鍋。

馬六甲海峽承擔(dān)著全球四成的貿(mào)易運(yùn)輸，去年一年通航船舶就突破了十萬(wàn)艘，真要收費(fèi)影響太大了。新加坡當(dāng)天就表態(tài)，不會(huì)支持任何限制通行的做法，馬來(lái)西亞也說(shuō)馬六甲沒(méi)理由變成第二個(gè)霍爾木茲。不到兩天印尼官方就出來(lái)滅火，說(shuō)不會(huì)違反海洋法收費(fèi)，財(cái)長(zhǎng)也趕緊出來(lái)圓場(chǎng)，這場(chǎng)鬧劇不到48小時(shí)就收?qǐng)觥?/p>

可明眼人都看得出來(lái)，印尼就是來(lái)試水溫的，收費(fèi)沒(méi)成不代表它沒(méi)有別的心思。真正扎進(jìn)中企肉里的刀，是鎳礦新規(guī)，這波才是真的割肉。

今年4月印尼正式簽了新的部長(zhǎng)令，四月中旬開(kāi)始執(zhí)行，直接改了鎳礦的計(jì)價(jià)規(guī)則。原來(lái)只按鎳含量算錢(qián)，伴生的鐵鈷鉻都是白送，現(xiàn)在改成多元素綜合計(jì)價(jià)，每一樣都要單獨(dú)收錢(qián)。低品位鎳礦價(jià)格直接漲了一倍多，1.6%品位的修正系數(shù)直接漲了七成多。

不光漲價(jià)，還直接掐產(chǎn)量，今年印尼鎳礦生產(chǎn)配額比去年砍了將近三成，創(chuàng)下近十年最大減產(chǎn)力度?？亓考犹醿r(jià)，剛好掐住了我們的命門(mén)，中國(guó)進(jìn)口鎳鐵里印尼占比高達(dá)97.5%，整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈都高度依賴(lài)印尼的鎳礦。

過(guò)去十幾年一波又一波中企扎堆去印尼投資，最早的青山集團(tuán)過(guò)去開(kāi)礦，后來(lái)華友鈷業(yè)、寧德時(shí)代、億緯鋰能這些行業(yè)巨頭全跟著下場(chǎng)?，F(xiàn)在印尼六大鎳產(chǎn)業(yè)園全是中資運(yùn)營(yíng)，廠房設(shè)備都建好了，工人也培訓(xùn)完了，上下游產(chǎn)業(yè)鏈全嵌在當(dāng)?shù)?，想搬都搬不走?/p>

沉沒(méi)成本砸在這兒，只能眼睜睜看著大半利潤(rùn)被吞走，換誰(shuí)坐得住都難。更有意思的是，就在印尼出鎳礦新規(guī)收割中企的同一個(gè)月，它在安全上還往美國(guó)邁了一大步。

印尼和美國(guó)簽了新的防務(wù)合作協(xié)議，美國(guó)想要更大的印尼領(lǐng)空使用權(quán)，外界都看得出來(lái)，美國(guó)就是想加強(qiáng)對(duì)馬六甲海峽的監(jiān)控。印尼嘴上也說(shuō)擔(dān)心影響和中國(guó)等伙伴的關(guān)系，可框架已經(jīng)簽了，后續(xù)的軍事合作只是早晚的事。一邊拿中國(guó)的資本技術(shù)發(fā)展產(chǎn)業(yè)，一邊給美軍開(kāi)放空間盯著要道，兩頭通吃的算盤(pán)打得太明白。

這哪是一時(shí)沖動(dòng)啊，完完全全是一套設(shè)計(jì)好的組合拳。趁著全球搶新能源戰(zhàn)略資源的時(shí)候，先把鎳礦定價(jià)權(quán)攥在自己手里。趁著美伊沖突攪亂航運(yùn)，試試馬六甲收費(fèi)的口風(fēng)，哪怕成不了，也讓全世界都記住印尼手里握著這張牌。最后靠向美國(guó)換安全保障，給自己攢籌碼，直接從接受投資的一方變成了坐地起價(jià)的一方。

現(xiàn)在不止印尼，不少資源國(guó)都開(kāi)始玩這套，之前剛果金限鈷出口，智利推進(jìn)鋰礦國(guó)有化，規(guī)律越來(lái)越清晰。只要你對(duì)某國(guó)的某類(lèi)資源形成重度依賴(lài)，等你投了大錢(qián)扎了根，人家轉(zhuǎn)頭就改規(guī)則收割。

我們國(guó)內(nèi)鎳原材料對(duì)外依存度超過(guò)七成，這次印尼減配額，肯定會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)原料階段性缺貨，成本壓力一下子就上來(lái)了。不過(guò)換個(gè)角度看，這也會(huì)逼著我們加快技術(shù)迭代，低鎳無(wú)鎳的新技術(shù)路線(xiàn)會(huì)更快落地，電池回收體系也會(huì)更快完善。

中企也不是只能被動(dòng)挨打，不少企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始找破局的路子。有的去菲律賓、新喀里多尼亞布局新的鎳礦產(chǎn)地，不把雞蛋全放一個(gè)籃子。有的砸錢(qián)搞技術(shù)研發(fā)，提升鎳?yán)寐?，搞電池回收，還有的通過(guò)長(zhǎng)單合資穩(wěn)定供應(yīng)。

華友鈷業(yè)早幾年就布局了不少伴生鈷含量高的低品位礦，這次新規(guī)反而讓這些礦的價(jià)值漲了不少，提前布的局現(xiàn)在成了優(yōu)勢(shì)。格林美一邊在印尼開(kāi)項(xiàng)目，一邊在國(guó)內(nèi)發(fā)力動(dòng)力電池回收，去年回收的鎳就占到國(guó)內(nèi)原生鎳開(kāi)采量的兩成，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)很多。

但能這么騰挪的畢竟只有頭部大企業(yè)，很多中小冶煉廠和配套廠商根本沒(méi)這個(gè)本錢(qián)。成本漲了只能自己硬扛，利潤(rùn)降了只能減產(chǎn)，一層層傳導(dǎo)下去，下游的車(chē)企電池廠還要臨時(shí)找替代，每走一步損耗都要放大一圈。

現(xiàn)在中東沖突推著油價(jià)漲了一成六，運(yùn)輸原料成本本來(lái)就漲，加上印尼鎳礦漲價(jià)，雙重壓力堆在一起，今年二季度國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的日子確實(shí)不好過(guò)。

說(shuō)穿了，伊朗是明著亮刀，印尼是把刀藏在政策文件里，本質(zhì)都是卡住你的咽喉要道，等你走不了了再坐地起價(jià)。這次中企交的學(xué)費(fèi)代價(jià)不低，但也給所有出海企業(yè)提了個(gè)醒，產(chǎn)業(yè)出海不能只算經(jīng)濟(jì)賬，地緣風(fēng)險(xiǎn)、政策變動(dòng)這些，哪一樣都能把賺的錢(qián)一下子清零。

沒(méi)人知道下一個(gè)會(huì)是誰(shuí)，但只有提前做好風(fēng)控，分散布局，真到別人翻臉的時(shí)候，才不至于落得滿(mǎn)盤(pán)皆輸?shù)南聢?chǎng)。

參考資料：環(huán)球時(shí)報(bào) 《資源國(guó)調(diào)整政策下中企出海的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)》