5月4日，韓國綜合指數(shù)大幅收漲5.12%，其中，存儲(chǔ)芯片龍頭表現(xiàn)尤為亮眼，SK海力士收漲12.52%，三星電子收漲5.44%，均創(chuàng)下歷史最高收盤紀(jì)錄。同樣的，上周五美股的美光和閃迪等存儲(chǔ)股也創(chuàng)出了歷史新高。

存儲(chǔ)芯片進(jìn)入新一輪超級(jí)周期，受益于AI需求的爆發(fā)以及存儲(chǔ)芯片漲價(jià)，A股存儲(chǔ)芯片廠商進(jìn)入營收和利潤高速奔跑的業(yè)績兌現(xiàn)期。在去年第四季度高增的基礎(chǔ)上，今年一季度，各家的營收和利潤繼續(xù)高速增長。

多家一季度利潤超去年全年數(shù)倍

由于存儲(chǔ)芯片緊缺以及價(jià)格高企，這使得存儲(chǔ)芯片公司不但營收出現(xiàn)增長，且利潤增幅遠(yuǎn)高于營收增長。江波龍、德明利、佰維存儲(chǔ)等單季度的利潤都是去年全年的數(shù)倍。

江波龍一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入99.09億元，同比增長132.79%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤38.62億元，同比增長2644.05%。單季營收接近去年全年的一半，而凈利潤是去年全年凈利潤的1.7倍。

佰維存儲(chǔ)一季度凈利潤為28.99億元，為去年全年凈利潤的3.4倍。香農(nóng)芯創(chuàng)一季度凈利潤為13.27億元，是去年全年凈利潤的2.4倍。德明利一季度利潤為33.46億元，是去年全年凈利潤的4.8倍。兆易創(chuàng)新的利潤釋放較少，一季度凈利潤為14.61億元，接近去年全年利潤的九成。

從去年第四季度以來，存儲(chǔ)芯片進(jìn)入漲價(jià)“超級(jí)周期”，無論是AI用的存儲(chǔ)芯片還是消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)芯片價(jià)格不斷上漲。因此，A股上述這些公司受益于行業(yè)整體景氣周期，業(yè)績也出現(xiàn)了大幅增長。

A股存儲(chǔ)公司跟AI相關(guān)度大嗎？

由于AI對(duì)存儲(chǔ)芯片需求激增，導(dǎo)致SK海力士、美光、三星等存儲(chǔ)芯片巨頭的業(yè)績大增。A股存儲(chǔ)類上市公司跟AI需求關(guān)聯(lián)度大嗎？

A股存儲(chǔ)類公司都沒有存儲(chǔ)芯片顆粒原廠，更多是模組加工或代理商。但相關(guān)公司也在加速向AI需求類芯片轉(zhuǎn)型，以趕上這輪存儲(chǔ)超級(jí)周期。

江波龍表示，公司與多家原廠順利續(xù)簽LTA與MOU，深度鎖定核心供應(yīng)鏈資源，為未來的長遠(yuǎn)發(fā)展夯實(shí)了資源基礎(chǔ)。

江波龍也強(qiáng)調(diào)公司擁抱端側(cè)AI，近年來，公司以自研芯片、自研固件為技術(shù)引領(lǐng)，前瞻性地推出了SPU（存儲(chǔ)處理單元）、iSA（智能存儲(chǔ)體）、HLC（高級(jí)緩存技術(shù)）等核心軟硬件技術(shù)，以自有高端封測產(chǎn)能作為關(guān)鍵落地支撐，打造了mSSD、超薄ePOP等創(chuàng)新存儲(chǔ)產(chǎn)品。公司協(xié)同存儲(chǔ)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的全棧式技術(shù)優(yōu)勢，以集成存儲(chǔ)能力，系統(tǒng)支撐端側(cè)存儲(chǔ)多元綜合需求，全面擁抱端側(cè)AI。

截至本報(bào)告發(fā)布之日，江波龍以UFS4.1為代表的旗艦存儲(chǔ)產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)規(guī)?；鲐?。定制化端側(cè)AI存儲(chǔ)產(chǎn)品上，公司已經(jīng)直接向北美智能汽車及自動(dòng)駕駛科技巨頭供應(yīng)車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品，進(jìn)入了全球眾多知名車企的供應(yīng)鏈體系。

德明利也強(qiáng)調(diào)，報(bào)告期內(nèi)，公司與企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)重點(diǎn)客戶合作不斷深化，落地項(xiàng)目數(shù)量持續(xù)提升，相關(guān)業(yè)務(wù)收入規(guī)模穩(wěn)定增長。德明利之前曾現(xiàn)身阿里云棲大會(huì)，其產(chǎn)品已經(jīng)適配阿里云，部分完成了驗(yàn)證并批量交付。

公開信息顯示：德明利為國內(nèi)少數(shù)擁有從主控芯片固件算法到硬件設(shè)計(jì)生產(chǎn)制造的全鏈路自研能力廠商。

香農(nóng)芯創(chuàng)主要是SK海力士的代理商，其業(yè)績高增很大程度上受益于海力士存儲(chǔ)產(chǎn)品的增長。

不同模組和代理商，兆易創(chuàng)新是一家存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)公司，產(chǎn)品以Nor Flash、MCU為主，從業(yè)績釋放看，AI需求對(duì)兆易創(chuàng)新的提振有限。