受AI服務(wù)器需求爆發(fā)影響，存儲(chǔ)器價(jià)格持續(xù)上行。

人民財(cái)訊5月6日電，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月5日，美國(guó)國(guó)務(wù)卿魯比奧在媒體簡(jiǎn)報(bào)會(huì)上稱，美軍正在霍爾木茲海峽推進(jìn)“自由計(jì)劃”疏導(dǎo)行動(dòng)，以恢復(fù)這一關(guān)鍵國(guó)際水道的航行自由。他表示，此次行動(dòng)屬于“防御性行動(dòng)”，美方不會(huì)主動(dòng)開(kāi)火，但若遭攻擊將進(jìn)行“致命回應(yīng)”。美方目標(biāo)是確保航道開(kāi)放、取消布雷與收費(fèi)行為。在經(jīng)濟(jì)層面，魯比奧表示，美國(guó)正同步推進(jìn)對(duì)伊朗“極限施壓”，包括強(qiáng)化制裁與封鎖措施。他表示，美國(guó)總統(tǒng)特朗普仍傾向通過(guò)外交途徑解決問(wèn)題。

此外，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月5日，兩艘搭載美軍安全隊(duì)員的美國(guó)商船在通過(guò)霍爾木茲海峽期間曾遭伊朗襲擊。美方官員稱，伊朗在上述船只通過(guò)期間動(dòng)用導(dǎo)彈、無(wú)人機(jī)及武裝快艇發(fā)動(dòng)攻擊，但均被美軍攔截，相關(guān)快艇被擊毀。這是美軍首次被披露在商船上部署安全團(tuán)隊(duì)，作為美總統(tǒng)特朗普所推動(dòng)的“自由計(jì)劃”疏導(dǎo)行動(dòng)的一部分。伊朗方面對(duì)此暫無(wú)回應(yīng)。

海外存儲(chǔ)龍頭股價(jià)集體大漲

地緣局勢(shì)擾動(dòng)之下，美股市場(chǎng)依舊走出強(qiáng)勢(shì)行情。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月5日，標(biāo)普500指數(shù)和納指再創(chuàng)歷史新高，截至收盤(pán)，標(biāo)普500指數(shù)漲0.81%，報(bào)7259.22點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲1.03%，報(bào)25326.13點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲0.73%，報(bào)49298.25點(diǎn)。

美股存儲(chǔ)龍頭股再度大漲，美光科技盤(pán)中最高上漲13.06%，收盤(pán)上漲11.1%，市值突破7000億美元，閃迪盤(pán)中最高上漲12.98%，收盤(pán)上漲11.98%，市值突破2000億美元，其他還有西部數(shù)據(jù)、希捷科技分別上漲5.18%、4.4%。

此前，韓股存儲(chǔ)股亦有明顯漲幅，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月4日，SK海力士大漲12.52%，盤(pán)中股價(jià)續(xù)創(chuàng)歷史新高，三星電子上漲5.44%，盤(pán)中股價(jià)同樣續(xù)創(chuàng)歷史新高。

消息面上，海外存儲(chǔ)龍頭股一季度業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。SK海力士今年一季度業(yè)績(jī)大幅超預(yù)期，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)40.35萬(wàn)億韓元（約合人民幣1863億元），營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率達(dá)到72%，創(chuàng)下公司成立以來(lái)的最高紀(jì)錄。三星電子財(cái)報(bào)顯示，一季度凈利潤(rùn)約57.23萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)約756.1%。

此外，谷歌、微軟、亞馬遜、Meta四家科技巨頭發(fā)布2026年第一季度財(cái)報(bào)，并公布了2026年全年資本支出指引，按各公司公布的區(qū)間上限計(jì)算，四家合計(jì)資本支出規(guī)模有望突破 7000 億美元。其中，微軟與Meta均在官方財(cái)報(bào)電話會(huì)議中明確指出，存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲是導(dǎo)致本次資本支出超出市場(chǎng)預(yù)期的核心因素之一，這一表態(tài)顯著提振了全球存儲(chǔ)板塊的市場(chǎng)情緒。

存儲(chǔ)器需求持續(xù)爆發(fā)

受AI服務(wù)器需求爆發(fā)影響，存儲(chǔ)器價(jià)格持續(xù)上行。東北證券研報(bào)認(rèn)為，在不考慮HBM增量的情況下，單臺(tái)八卡AI服務(wù)器的DRAM用量是傳統(tǒng)服務(wù)器的6～7倍。據(jù)報(bào)道，預(yù)計(jì)到2027年底DRAM產(chǎn)能只能滿足全球60%需求，即仍存在40%的缺口，存儲(chǔ)器供需失衡現(xiàn)象或長(zhǎng)期存在。

同時(shí)，盡管主要存儲(chǔ)企業(yè)正加速擴(kuò)產(chǎn)，但新建產(chǎn)能普遍需要到2027年下半年才能大規(guī)模釋放，2026年全年幾乎無(wú)實(shí)質(zhì)性增量供給。Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，2026年～2027年，DRAM產(chǎn)能每年需增長(zhǎng)12%才能緩解缺口，但實(shí)際增速僅7.5%，供需缺口還在持續(xù)擴(kuò)大。

興業(yè)證券研報(bào)認(rèn)為，預(yù)計(jì)此輪周期和過(guò)去幾輪存儲(chǔ)周期有本質(zhì)的不同，此輪存儲(chǔ)景氣周期是由AI驅(qū)動(dòng)而非消費(fèi)電子，而存儲(chǔ)配置直接關(guān)系到AI系統(tǒng)的認(rèn)知能力、功能實(shí)現(xiàn)及運(yùn)行效率。隨著AI訓(xùn)練和推理對(duì)算力需求的快速增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心對(duì)HBM、大容量DDR5及企業(yè)級(jí)SSD的存儲(chǔ)需求快速增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度持續(xù)提升。

存儲(chǔ)板塊一季報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超200%

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場(chǎng)中共有55股屬于存儲(chǔ)概念股，今年一季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)317.74億元，較去年同期增長(zhǎng)214.48%。分個(gè)股來(lái)看，德明利、江波龍、佰維存儲(chǔ)等11股扭虧為盈，天奧電子同比減虧，香農(nóng)芯創(chuàng)、普冉股份、兆易創(chuàng)新等28股歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

香農(nóng)芯創(chuàng)增幅最高，一季報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.27億元，同比增長(zhǎng)7835.06%，超過(guò)公司2023年～2025年三年凈利潤(rùn)之和。公司在年報(bào)中表示，自主品牌“海普存儲(chǔ)”以深度服務(wù)國(guó)家大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，圍繞國(guó)產(chǎn)化、定制化路線，已完成企業(yè)級(jí)DDR4、DDR5、Gen4eSSD的研發(fā)、生產(chǎn)，產(chǎn)品性能優(yōu)異，用于云計(jì)算存儲(chǔ)（數(shù)據(jù)中心服務(wù)器）等領(lǐng)域。

扭虧為盈的個(gè)股中，江波龍一季報(bào)歸母凈利潤(rùn)最高，為38.62億元，較2025年全年的14.23億元實(shí)現(xiàn)翻倍。公司在年報(bào)中表示，公司正著力推動(dòng)mSSD成為端側(cè)AI領(lǐng)域的新型產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，并計(jì)劃以此為引擎，在端側(cè)AI爆發(fā)的浪潮中實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)。

存儲(chǔ)板塊個(gè)股普遍受機(jī)構(gòu)密集關(guān)注。統(tǒng)計(jì)顯示，12只概念股獲10家及以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，中微公司、北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新居前，分別為29家、26家、24家。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

責(zé)編：謝伊嵐

校對(duì)：高源