最近芯片圈炸出倆大瓜，全砸在了代工一哥臺(tái)積電頭上。一邊蘋(píng)果偷偷接觸英特爾和三星，高管都跑去實(shí)地看工廠了，一邊馬斯克直接拉著英特爾要搞全球最大的晶圓廠，砸錢(qián)上千億上最先進(jìn)工藝，擺明了要搶臺(tái)積電的基本盤(pán)。這下干了這么多年龍頭的臺(tái)積電，真的坐不住了？

蘋(píng)果的這個(gè)動(dòng)作其實(shí)已經(jīng)醞釀一年多了，現(xiàn)在消息差不多實(shí)錘，說(shuō)很快就要和英特爾達(dá)成協(xié)議，讓英特爾給自家部分設(shè)備制造芯片。蘋(píng)果高管團(tuán)隊(duì)還跑到美國(guó)得克薩斯州，實(shí)地察看三星正在修建的巨型芯片工廠，這意思太明顯了，就是不想把所有尖端芯片訂單都?jí)涸谂_(tái)積電一家身上。

蘋(píng)果玩雙供應(yīng)鏈攥議價(jià)權(quán)好理解，誰(shuí)能想到特斯拉的馬斯克玩得更大，直接下場(chǎng)要重構(gòu)游戲規(guī)則。他牽頭拉著英特爾要建一座叫TeraFab的晶圓廠，用英特爾下一代1.4nm的14A制造工藝，馬斯克自己都放話，這就是當(dāng)下最先進(jìn)的芯片工藝。

這個(gè)項(xiàng)目的野心說(shuō)出來(lái)嚇?biāo)廊耍跏纪顿Y就高達(dá)550億美元，全部擴(kuò)建完成總投資直接飆升到1190億美元，稱(chēng)它是史上第一大晶圓廠一點(diǎn)不摻水。真要是按計(jì)劃建成，產(chǎn)能能達(dá)到臺(tái)積電的好幾倍，而且全程只做先進(jìn)工藝，根本不碰成熟工藝，就是奔著和臺(tái)積電正面競(jìng)爭(zhēng)來(lái)的。

雙方分工也早就談妥了，馬斯克出錢(qián)搞建設(shè)，負(fù)責(zé)搭建運(yùn)營(yíng)試產(chǎn)線，英特爾出全套14A技術(shù)，最后由SpaceX承擔(dān)大規(guī)模量產(chǎn)的任務(wù)。你別說(shuō)，馬斯克從來(lái)不是那種只會(huì)畫(huà)餅炒概念的人，定下目標(biāo)基本都會(huì)往死了推進(jìn)，何況不管蘋(píng)果還是特斯拉，都是萬(wàn)億級(jí)的商業(yè)帝國(guó)，馬斯克個(gè)人凈資產(chǎn)都超過(guò)八千億美元，離萬(wàn)億身家就一步之遙，真不差啟動(dòng)這個(gè)項(xiàng)目的錢(qián)。

很多人納悶，蘋(píng)果搞多供應(yīng)商是為了壓價(jià)，特斯拉好好的為什么非要自己砸錢(qián)建晶圓廠？說(shuō)穿了馬斯克也是被逼得沒(méi)辦法，不得不自己動(dòng)手。

他手里現(xiàn)在一堆業(yè)務(wù)，全都是吃芯片吃算力的大戶(hù)。未來(lái)他的人形機(jī)器人年產(chǎn)量要沖到十億到一百億臺(tái)，擎天柱機(jī)器人需要強(qiáng)大的AI芯片當(dāng)“大腦”，特斯拉幾百萬(wàn)輛新車(chē)的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)要持續(xù)迭代，SpaceX的星鏈衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)需要堆海量的通信芯片，就連他自己做的Grok大模型，訓(xùn)練也需要超大的超級(jí)計(jì)算機(jī)集群。現(xiàn)在向外采購(gòu)英偉達(dá)的GPU不僅貴得離譜，還經(jīng)常拿不到貨，馬斯克自己估算，未來(lái)自家公司的芯片需求會(huì)超過(guò)全球總產(chǎn)能，不自己造根本沒(méi)有第二條路走。

這個(gè)項(xiàng)目真落地投產(chǎn)，能讓特斯拉的芯片綜合成本降50%到70%，產(chǎn)品迭代速度還能提升2到3倍，怎么算都是一筆穩(wěn)賺不賠的買(mǎi)賣(mài)。過(guò)去蘋(píng)果只做芯片設(shè)計(jì)交給臺(tái)積電制造，特斯拉原來(lái)只對(duì)外采購(gòu)芯片，現(xiàn)在這倆都想把從設(shè)計(jì)、制造到封裝的全鏈條攥在自己手里，既能徹底穩(wěn)住供應(yīng)鏈安全，還能從根上降低長(zhǎng)期成本，這筆賬算得門(mén)清。

說(shuō)回臺(tái)積電本身，現(xiàn)在它還是當(dāng)之無(wú)愧的全球芯片代工第一名，拿下了全球70%的代工份額，全世界暫時(shí)還沒(méi)有能直接打贏它的對(duì)手。技術(shù)上它也走在前面，2納米已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，今年就要大規(guī)模出貨，全球頂尖的芯片廠商基本都把核心訂單交給它。

也正因?yàn)橐患要?dú)大沒(méi)人競(jìng)爭(zhēng)，臺(tái)積電這些年漲價(jià)漲得毫不手軟，每升級(jí)一代工藝直接漲五成，現(xiàn)在毛利率都干到60%了，客戶(hù)早就憋了一肚子不舒服。這些年美國(guó)還一直施壓逼臺(tái)積電赴美建廠，又是要投資又是要交出核心技術(shù)數(shù)據(jù)，說(shuō)白了就是一步步掏空臺(tái)積電。之前美國(guó)還明確要求，臺(tái)積電要把40%的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈搬到美國(guó)，在美國(guó)新建五座晶圓廠，總投資要達(dá)到2500億美元，這邊搬產(chǎn)能挖技術(shù)，那邊扶本土的英特爾做大，兩步棋一起走，臺(tái)積電的處境本來(lái)就越來(lái)越不樂(lè)觀。

現(xiàn)在蘋(píng)果和英特爾的合作推進(jìn)到這一步，預(yù)計(jì)英特爾最早2027到2028年就能給蘋(píng)果量產(chǎn)芯片。蘋(píng)果向來(lái)對(duì)芯片工藝和良率要求苛刻到極點(diǎn)，既然敢把訂單交給英特爾，說(shuō)明英特爾的工藝已經(jīng)能支撐蘋(píng)果的需求了。

何況英特爾新任CEO上臺(tái)后，正在大力改革代工業(yè)務(wù)，1.8nm的18A和1.4nm的14A工藝早就展現(xiàn)出不錯(cuò)的技術(shù)潛力，現(xiàn)在又有蘋(píng)果特斯拉這倆大金主撐腰，發(fā)展速度只會(huì)更快。

一邊蘋(píng)果分流訂單，一邊特斯拉拉著英特爾建最大晶圓廠，真要是工廠建成產(chǎn)能鋪開(kāi)，對(duì)臺(tái)積電絕對(duì)是巨大的沖擊。原來(lái)蘋(píng)果英偉達(dá)這些大客戶(hù)的核心訂單基本全給臺(tái)積電，以后難道還會(huì)全部交給它嗎？

當(dāng)然了，TeraFab項(xiàng)目最終能不能順利落地，現(xiàn)在還不好說(shuō)，這么大的工程，工藝成熟度、產(chǎn)能爬坡、項(xiàng)目推進(jìn)哪一步出問(wèn)題都可能出變數(shù)，一切都還要往后看。

但繞不開(kāi)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)是，臺(tái)積電整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈本來(lái)就攥在美國(guó)手里。從上游的電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化軟件到知識(shí)產(chǎn)權(quán)，大多都是美國(guó)企業(yè)掌握，生產(chǎn)用的光刻機(jī)蝕刻機(jī)，也是美日企業(yè)把控大頭，臺(tái)積電能發(fā)展到今天，本來(lái)就是靠著美國(guó)技術(shù)做底層支撐。

臺(tái)積電的絕大多數(shù)訂單，也都來(lái)自蘋(píng)果、高通、英偉達(dá)、特斯拉這些美國(guó)大客戶(hù)，現(xiàn)在這些大客戶(hù)要把訂單分流給本土的英特爾和韓系三星，臺(tái)積電后續(xù)的訂單只會(huì)越來(lái)越少。

接下來(lái)的芯片代工格局，最頂尖的手機(jī)、AI芯片可能還是臺(tái)積電主導(dǎo)，但大量中端和高性?xún)r(jià)比芯片肯定會(huì)分流到英特爾三星手里。等美國(guó)本土的英特爾產(chǎn)能起來(lái)，特斯拉的大晶圓廠實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，臺(tái)積電的中高端訂單也會(huì)慢慢被分流走。

等替代產(chǎn)能上來(lái)，臺(tái)積電的議價(jià)權(quán)會(huì)被不斷削弱，之前美國(guó)一步步掏空臺(tái)積電的計(jì)劃，說(shuō)不定接下來(lái)幾年就會(huì)慢慢變成現(xiàn)實(shí)。

參考資料：環(huán)球網(wǎng) 蘋(píng)果特斯拉調(diào)整芯片供應(yīng)鏈動(dòng)向