利好1：國家“六網(wǎng)”建設(shè)全面加速，算力網(wǎng)絡(luò)成基建核心

近期頂層政策明確提速六網(wǎng)建設(shè)：算力網(wǎng)、數(shù)據(jù)網(wǎng)、通信網(wǎng)、能源網(wǎng)、交通網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)，其中算力網(wǎng)、高速數(shù)據(jù)網(wǎng)優(yōu)先級最高。

核心導(dǎo)向：以全光底座為基礎(chǔ)，打通東數(shù)西算、AI智算集群、跨區(qū)域算力調(diào)度，從頂層倒逼全光交換、高速光模塊、高端PCB、算力設(shè)備全面放量，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈迎來集中招標(biāo)周期。

利好2：ODCC正式組建OCS焦點組，統(tǒng)一全光交換國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)

開放數(shù)據(jù)中心委員會（ODCC）牽頭運營商、云廠、設(shè)備商，成立OCS光電路交換焦點組，聚焦：

- 制定OCS設(shè)備、接口、調(diào)度、運維統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

- 推動AI智算、數(shù)據(jù)中心、算力網(wǎng)絡(luò)全光組網(wǎng)落地

- 加速800G/1.6T高速互聯(lián)替代傳統(tǒng)電交換

標(biāo)志著國內(nèi)全光交換從試點進(jìn)入規(guī)?；逃秒A段，產(chǎn)業(yè)鏈訂單即將集中釋放。

利好3：AI算力基建+光通信國產(chǎn)化雙政策共振

多地智算中心招標(biāo)提速，同時強調(diào)高速光模塊、光開關(guān)、PCB、鉆針等核心器件國產(chǎn)化替代，利好國產(chǎn)全產(chǎn)業(yè)鏈，小市值跨界標(biāo)的迎來估值+業(yè)績雙擊窗口。

ODCC 推動 OCS 全光交換 · 核心受益產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的（精簡版）

按核心器件→設(shè)備整機→光模塊→算力網(wǎng)絡(luò)/數(shù)據(jù)中心分層整理，優(yōu)先國產(chǎn)+ODCC 生態(tài)內(nèi)主流廠商，方便跟蹤。

一、核心：光開關(guān)/光交換芯片（OCS 最直接受益）

OCS 核心是光路調(diào)度、光矩陣開關(guān)，是增量最大環(huán)節(jié)

1. 中際旭創(chuàng)：高速光模塊+硅光+光交換布局，智算全光互聯(lián)主力

2. 天孚通信：光開關(guān)、光引擎、光路器件龍頭，ODCC 深度參與

3. 華工科技：光開關(guān)、高速光模塊、光交換設(shè)備，國資背景

4. 光迅科技：光芯片+光開關(guān)+傳輸設(shè)備，國內(nèi)光通信國家隊

5. 仕佳光子：PLC 光分路/光開關(guān)芯片，國產(chǎn)光芯片核心

6. 長光華芯：高速光芯片、光開關(guān)配套激光器

二、硅光/光引擎/集成光器件（全光交換底座）

1. 新易盛：800G/1.6T 硅光模塊+光互聯(lián)方案，海外+國內(nèi)云廠商主力

2. 聯(lián)特科技：高速光模塊+硅光封裝，綁定頭部云廠商

3. 劍橋科技：海外大客戶+高速光模塊，全光互聯(lián)放量受益

4. 博通集成/中微公司：光通信配套芯片/制造設(shè)備（間接）

三、全光交換機/傳輸設(shè)備/控制器（整機側(cè)）

1. 中興通訊：全光交換機、OTN+OCS 融合設(shè)備，運營商+云數(shù)據(jù)中心主力

2. 紫光股份（新華三）：數(shù)據(jù)中心交換機+全光組網(wǎng)方案，ODCC 核心成員

3. 烽火通信：全光傳輸、光交換設(shè)備，算力網(wǎng)絡(luò)核心設(shè)備商

4. 銳捷網(wǎng)絡(luò)：云數(shù)據(jù)中心交換機+全光接入方案

四、算力網(wǎng)絡(luò)/IDC/云廠商（應(yīng)用側(cè)，訂單落地端）

1. 中科曙光：智算中心+全光互聯(lián)+OCS 組網(wǎng)，AI 集群核心建設(shè)方

2. 浪潮信息：AI 服務(wù)器+高速互聯(lián)，全光交換配套放量

3. 寶信軟件/數(shù)據(jù)港：大型 IDC 建設(shè)，全光底座改造需求

4. 三大運營商（中國移動/中國電信/中國聯(lián)通）：ODCC 發(fā)起方，全光算力網(wǎng)絡(luò)最大采購方

五、極簡跟蹤口訣（方便記憶）

光開關(guān)看天孚、光迅、華工；

高速模塊看中際、新易盛、聯(lián)特；

整機設(shè)備中興、紫光、烽火；

算力落地曙光、浪潮+運營商。

附：ODCC 推動 OCS 全光交換 ·與PCB板需求量的關(guān)系（優(yōu)化完整版，新增民爆光電邏輯）

先給結(jié)論：ODCC 推 OCS 全光交換 → 直接帶動高端高速PCB、IC載板、光模塊PCB需求爆發(fā)，同時向上傳導(dǎo)拉動PCB上游核心耗材（PCB鉆針）大幅增量，民爆光電是這條上游鏈條里最具彈性的跨界并購標(biāo)的。

一、OCS全光交換是什么？簡單回顧

OCS = 光電路交換，用光開關(guān)+光矩陣+高速光模塊+全光交換機替代傳統(tǒng)電交換機做算力互聯(lián)：

- 傳統(tǒng)：電交換機+銅纜/普通光模塊

- OCS：光開關(guān)陣列 + 800G/1.6T高速光模塊 + 全光交換機 + 硅光集成

二、OCS 拉動PCB需求的4層核心邏輯

1. 高速光模塊爆發(fā) → 高速PCB/載板需求大增

OCS組網(wǎng)下，AI服務(wù)器、全光交換機全面搭載800G/1.6T光模塊；速率越高，對高速高頻PCB、柔性PCB、IC載板要求越高，單價與用量同步抬升。

2. 全光交換機/光開關(guān)設(shè)備 → 高端通信PCB增量

全光交換機、OCS控制器、光矩陣開關(guān)，需要大尺寸、高層數(shù)、高速高頻通信PCB；相比傳統(tǒng)電交換機，端口密度、速率、功耗全面提升，PCB層數(shù)、材料等級同步升級。

3. 硅光集成+光引擎 → 高端載板+封裝PCB需求

OCS大量采用硅光光引擎、集成光模塊，直接拉動高速IC載板、封裝基板需求，載板作為PCB高端賽道，技術(shù)壁壘高、毛利率高，是PCB廠核心增量來源。

4. AI智算集群規(guī)模化部署 → 整機PCB總量抬升

ODCC統(tǒng)一OCS標(biāo)準(zhǔn)，加速國內(nèi)智算中心、超算集群、東數(shù)西算節(jié)點建設(shè)，AI服務(wù)器、高速交換機、光設(shè)備同步放量，整機PCB、背板PCB、高速接口PCB全面受益。

三、向上傳導(dǎo)：PCB擴(kuò)產(chǎn)→PCB鉆針剛需爆發(fā)

PCB產(chǎn)能大規(guī)模擴(kuò)張、高端高速PCB占比提升，PCB鉆針（微孔加工核心耗材）需求同步大幅增長，且高端PCB對鉆針精度、硬度、壽命要求極高，技術(shù)壁壘顯著。

四、直接受益PCB核心標(biāo)的

1. 景旺電子（603228）

- 核心：高速通信PCB、光模塊PCB、載板布局完善，綁定中際旭創(chuàng)、天孚、新易盛

- 邏輯：OCS光模塊+交換機放量，直接供貨頭部光通信廠

2. 深南電路（002916）

- 核心：高端通信PCB、IC載板龍頭，全光交換機背板PCB主力供應(yīng)商

- 邏輯：全光交換機、OCS控制器高層數(shù)PCB核心受益

3. 滬電股份（002463）

- 核心：高速高頻PCB，交換機、服務(wù)器PCB龍頭

- 邏輯：AI+全光交換雙驅(qū)動，海外云廠+國內(nèi)ODCC生態(tài)同步放量

4. 勝宏科技（300476）

- 核心：高速PCB+載板，綁定英偉達(dá)、國內(nèi)頭部云廠

- 邏輯：AI服務(wù)器+高速光模塊PCB同步受益

5. 鼎泰高科（301377）

- 核心：PCB鉆針+覆銅板配套，上游材料端受益PCB擴(kuò)產(chǎn)

- 邏輯：OCS帶動PCB產(chǎn)能擴(kuò)張，鉆針需求同步提升

6. 民爆光電（301362）

- 核心：子公司廈芒精密，PCB鉆針源自日本東芝技術(shù)積淀，30年深耕、技術(shù)國際一流；獲民爆光電2億+麥達(dá)公司0.6億，合計2.6億擴(kuò)產(chǎn)資金加持，產(chǎn)能將快速擴(kuò)張5—10倍；自研設(shè)備降本增效、縮短擴(kuò)產(chǎn)周期；新設(shè)幻影光電切入全光交換器整機生產(chǎn)，同時投資開普勒機器人布局機器人產(chǎn)業(yè)；深度受益PCB擴(kuò)產(chǎn)紅利，跨界并購成長路徑清晰，有望復(fù)刻中際旭創(chuàng)小市值并購后長期高成長、突破萬億市值的路徑。

- 邏輯：OCS帶動PCB產(chǎn)能大規(guī)模擴(kuò)張，高端PCB鉆針需求同步爆發(fā)；適配英偉達(dá)M9鉆針已送樣多家客戶，逐步切入英偉達(dá)核心供應(yīng)鏈，鉆針業(yè)務(wù)+全光交換整機業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動。