美國人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的擴(kuò)張正在遭遇一場嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)檢驗(yàn)。

據(jù)Sightline Climate發(fā)布的《2026年數(shù)據(jù)中心展望》報(bào)告， 美國今年計(jì)劃新增的約16吉瓦數(shù)據(jù)中心容量中，預(yù)計(jì)有30%至50%將面臨延期或取消，而目前在建的僅有約5吉瓦。

這一數(shù)字與超大規(guī)模云計(jì)算企業(yè)逾7000億美元的年度資本開支預(yù)算形成了鮮明反差。

Canaccord Genuity分析師George Gianarikas將這一局面概括為： "美國數(shù)據(jù)中心熱潮正撞上一堵強(qiáng)大的后勤阻力之墻。"

建設(shè)前景黯淡

Sightline Climate的報(bào)告揭示了美國數(shù)據(jù)中心建設(shè)的嚴(yán)峻現(xiàn)狀。

2026年全美共有140個數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目計(jì)劃投入運(yùn)營，合計(jì)容量約16吉瓦，其中有11吉瓦停留在"宣布階段"，毫無施工跡象?？紤]到數(shù)據(jù)中心的典型建設(shè)周期為12至18個月，這部分產(chǎn)能按時落地的可能性極低。

未來幾年，前景只會更加黯淡。

據(jù)Futurism報(bào)道，計(jì)劃于2027年投入使用的數(shù)據(jù)中心建設(shè)進(jìn)度遠(yuǎn)低于預(yù)期?！澳壳皩?shí)際在建的計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施容量僅為6.3吉瓦左右，而宣布的裝機(jī)容量為21.5吉瓦?！?/p>

計(jì)劃在2028年至2032年間投入運(yùn)營的大多數(shù)數(shù)據(jù)中心甚至尚未動工。另有37吉瓦的規(guī)劃基礎(chǔ)設(shè)施尚未確定確切的竣工日期，其中只有4.5吉瓦真正開工建設(shè)。

電力供應(yīng)瓶頸卡住命脈

電力基礎(chǔ)設(shè)施的短缺是制約數(shù)據(jù)中心建設(shè)的核心瓶頸。

據(jù)彭博報(bào)道，變壓器、開關(guān)設(shè)備及電池等電氣設(shè)備的嚴(yán)重短缺是延誤的主要原因之一。

電池、變壓器和斷路器加起來只占數(shù)據(jù)中心建設(shè)成本的不到10%，但沒有這些元件，新建數(shù)據(jù)中心是不可能的。

“如果供應(yīng)鏈中的一個環(huán)節(jié)延誤，那么整個項(xiàng)目就無法完成，”Crusoe的能源和基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)責(zé)人Andrew Likens表示?！澳壳暗那闆r確實(shí)非常棘手?！?/p>

由于美國目前的產(chǎn)能無法滿足需求，數(shù)據(jù)中心公司不得不從加拿大、墨西哥、韓國和中國的制造商采購這些組件。這導(dǎo)致建造時間延長，因?yàn)檫@些復(fù)雜的部件需要與其他較小的部件組裝在一起，然后跨越重洋運(yùn)輸，最終再用卡車運(yùn)送到最終的施工現(xiàn)場。

此外，數(shù)據(jù)中心規(guī)模迅速增長，如今的耗電量遠(yuǎn)超十年前的同類設(shè)施。這就需要更大的變壓器，才能安全地從高壓電網(wǎng)獲取電力，為芯片供電。

GE Vernova電氣化部門首席執(zhí)行官Philippe Piron指出， 2020年以前，大功率變壓器的交貨周期通常為24至30個月，但AI企業(yè)通常要求在18個月內(nèi)完成交付。

需求的激增不但推高了變壓器的價格，還將交貨周期推延至最長五年。 這讓一些企業(yè)不得不采取權(quán)宜之計(jì)，例如Crusoe已開始翻新廢棄電廠的舊變壓器以應(yīng)急。

電力供給側(cè)困境

一個更為緊迫的問題是，美國將從哪里獲得人工智能革命所需的數(shù)十吉瓦電力。

特朗普政府關(guān)于核電復(fù)興的承諾目前仍停留于口頭，幾乎沒有新核電站破土動工。小型模塊化反應(yīng)堆雖被視為希望所在，但距離實(shí)際規(guī)?；瘧?yīng)用仍需數(shù)年時間。

此外，誰來支付這一切？

摩根大通的分析顯示， 完整支撐本輪AI周期所需資金不低于5萬億美元 ，即使加上巨額資本支出和債務(wù)，美國政府仍需填補(bǔ)逾1萬億美元的資金缺口。

社會阻力加劇

基礎(chǔ)設(shè)施層面的困境之外，社會政治阻力也在升溫。

緬因州眾議院以82票對62票通過了一項(xiàng)針對大型數(shù)據(jù)中心的暫停令，禁止相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)至2027年，并同步成立緬因數(shù)據(jù)中心協(xié)調(diào)委員會，以評估數(shù)據(jù)中心對該州資源、環(huán)境及財(cái)政的影響。

與此同時，OpenAI也面臨著越來越嚴(yán)格的審查，佛羅里達(dá)州總檢察長在泄露了涉及安全的關(guān)鍵聊天記錄后，對該公司展開了調(diào)查。該公司CEO Sam Altman的住所還遭到了縱火襲擊。

昆尼皮亞克大學(xué)的最新民調(diào)則顯示，公眾對AI深度融入醫(yī)療、教育及日常生活的警惕情緒正在快速上升，進(jìn)一步加大了行業(yè)擴(kuò)張的社會摩擦成本。

加拿大投資銀行Canaccord Genuity在報(bào)告中總結(jié)稱： “不僅能源限制日益加劇，社會政治限制也在加劇。必須有所改變。 ”