白酒、新能源的加速行情已經(jīng)持續(xù)了一個(gè)半月的時(shí)間，大小票的嚴(yán)重分化也持續(xù)了一個(gè)多月，這次的分化跟以前的二八分化有所不同，是寬貨幣的背景下，公募、外資從抱團(tuán)取暖走向價(jià)值投機(jī)，再到加速泡沫化的過(guò)程。

其實(shí)大消費(fèi)的行情從16年就已經(jīng)開始了，五年的時(shí)間貴州茅臺(tái)從100多漲到現(xiàn)在2000多，這是大消費(fèi)的牛市，毋庸置疑，只不過(guò)在近期加速趕頂階段的瘋狂引發(fā)更多關(guān)注，但無(wú)論是價(jià)值投機(jī)，還是題材炒作，都離不開泡沫產(chǎn)生到泡沫破滅的周期規(guī)律，在泡沫中大家揣著明白裝糊涂罷了。

現(xiàn)在大小票的巨大分化將加速泡沫的破滅，原因在于當(dāng)紅大票漲到越來(lái)越多的人受不了，不斷拋棄手中籌碼，追逐跟風(fēng)，市場(chǎng)一致性決定了的，分化助推了大票的加速，并最終走向結(jié)束。當(dāng)然，白酒出現(xiàn)小票那種斷崖式下跌也不見得，更有可能是長(zhǎng)時(shí)間震蕩以時(shí)間換空間。

機(jī)構(gòu)和外資真正改變市場(chǎng)的是投資風(fēng)格的變化，由小而美到大而美審美的變化，但不要忘了，市場(chǎng)不只有白酒、新能源，各行各業(yè)都有龍頭，只要沿著這個(gè)思路就會(huì)有機(jī)會(huì)，五年不動(dòng)的中車，最近悄悄上漲30%，還有一批業(yè)績(jī)不錯(cuò)，常年沒(méi)行情中字頭的股票，是有估值回歸機(jī)會(huì)的。

半導(dǎo)體中的設(shè)備、制造、封測(cè)、車用電子，最近也在逐漸走出底部，是有資金悄悄盯上的，去年11月以來(lái)，芯片漲價(jià)、產(chǎn)能緊張的消息層出不窮，反倒二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)極為淡定，沒(méi)成交量的時(shí)候拉不起來(lái)，有成交量的時(shí)候，資金又不青睞半導(dǎo)體，科技股就這樣憋了很久。

在前天的文章中我曾說(shuō)過(guò)，60-100倍的半導(dǎo)體相對(duì)60倍的白酒，200倍的新能源更有吸引力，半導(dǎo)體設(shè)備、制造、封測(cè)是芯片漲價(jià)最受益的板塊，標(biāo)的在A股很稀缺，隨著年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告開始披露，將真正檢驗(yàn)公司的成色，真正好的公司會(huì)嶄露頭角，也會(huì)檢驗(yàn)有的公司到底值不值這個(gè)價(jià)。

反正呢，擁抱泡沫沒(méi)錯(cuò)，但也要坐得住冷板凳，漂浮不定，容易兩面挨刮。