11月10日傍晚，根據(jù)中國人壽（601628.SH）公告，經(jīng)監(jiān)管核準，利明光正式擔任公司總裁職位。值得一提的是，利明光同時兼任國壽投資保險資產(chǎn)管理有限公司（下稱“國壽投資”）董事長職位。

近期，中國人壽集團“險資股權投資入滇”計劃迎來了新進展，再次向云南國資企業(yè)投放110億元增資款。至此，中國人壽集團旗下資管公司的股權投資版圖浮出水面。

云南白藥（000538.SZ）此前公告稱，云南省國有股權運營管理有限公司（下稱“云南股權運營公司”）與中國人壽持續(xù)開展股權合作，由中國人壽對云南股權運營公司進行增資擴股。本次增資金額110億元，增資后中國人壽子公司中國人壽資產(chǎn)管理有限公司（下稱“國壽資產(chǎn)”）對云南股權運營公司持股比例上升至42.56%。

事實上，這是中國人壽通過國壽資產(chǎn)第二次向云南股權運營公司進行增資，兩次增資額合計200億元。

中國人壽相關人士對記者稱，云南股權運營公司是云南國資的重點企業(yè)，是具有一定稀缺性的優(yōu)質投資標的。中國人壽結合保險資金長期性和穩(wěn)定性的特點，發(fā)揮自身專業(yè)投資機構的能力，創(chuàng)新“央地協(xié)同發(fā)展”模式。

作為壽險行業(yè)的頭雁，中國人壽發(fā)揮保險資金“長錢長投”優(yōu)勢，持續(xù)加大股權投資力度。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2022年以來，中國人壽集團旗下資管公司共發(fā)布了20只股權投資計劃，股權計劃主要投向私募基金和未上市企業(yè)股權。

圖源：圖蟲創(chuàng)意

總裁利明光兼任國壽投資董事長

利明光擔任中國人壽總裁的任職資格已獲得國家金融監(jiān)管總局核準，其任職自11月10日起生效。今年8月，利明光還獲批兼任國壽投資董事長職位。

中國人壽集團旗下的主要保險資管公司為國壽資產(chǎn)和國壽投資。其中，國壽資產(chǎn)由中國人壽和中國人壽集團共同持有，持股比例分別為60%、40%；國壽投資由中國人壽集團全資持股。

根據(jù)官網(wǎng)介紹，國壽投資是中國人壽集團旗下專業(yè)另類投資平臺，是國內首家專注另類投資的大型保險資管公司。國壽投資專注另類投資，投資領域涵蓋股權投資、不動產(chǎn)投資、基礎設施投資、特殊機會投資、普惠金融等。

2021年初，經(jīng)原銀保監(jiān)會的批復，國壽投資控股有限公司更名為國壽投資保險資產(chǎn)管理有限公司。同期，盛和泰接替尹兆君出任國壽投資董事長職務。值得一提的是，尹兆君、盛和泰彼時在國壽系擔任的主要職位為中國人壽集團副總裁。如今，中國人壽總裁同時擔任國壽投資董事長，此番人事安排，國壽系對國壽投資的重視程度可見一斑。

近期，中國人壽集團在股權投資上有了新動作。根據(jù)云南白藥近期公告，第一大股東云南股權運營公司引進國壽資產(chǎn)110億元增資款，相關工商變更已于近日完成。增資完成后，云南省投資控股集團有限公司（下稱“云投集團”）和國壽資產(chǎn)對云南股權運營公司的持股比例分別變化至57.44%、42.56%。

云南白藥表示，增資后云南股權運營公司的實際控制人仍為云南省國資委不變，本次增資亦不會對云南白藥的財務狀況和生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響。

事實上，中國人壽-云南國企改革發(fā)展股權投資計劃的總投資規(guī)模為200億元，該股權計劃由中國人壽集團旗下壽險公司全額出資，國壽資產(chǎn)具體實施。

早在2022年6月，中國人壽就完成股權投資計劃一期90億元資金投放，用于支持云南股權運營公司投資云南省滇中飲水工程有限公司股權。彼時，國壽資產(chǎn)斬獲云南股權運營公司24.79%股權，與此同時，云投集團將所持有的云南股權運營公司全部75.21%股權質押給國壽資產(chǎn)。

今年9月，云南國資與中國人壽的第二期戰(zhàn)投項目合作的首筆資金已經(jīng)落地，該資金通過云南股權運營公司對云南云投資本運營有限公司（下稱“云投資本”）進行戰(zhàn)略融資。根據(jù)公開資料，云投資本成立于2020年6月，由云投集團全資發(fā)起設立，致力打造成為省內資本運作的專業(yè)平臺及集團內部協(xié)同的標桿。

為推進第二期戰(zhàn)投項目的順利實施，云投集團再次將子公司的股權質押給國壽資產(chǎn)。根據(jù)云投集團公告，云投集團將所持有云投資本全部72.99%股權質押給國壽資產(chǎn)，并于9月25日辦理質押登記手續(xù)，云投資本剩余27.01%股權為云南股權運營公司持有。被云投集團質押的云投資本全部股權資產(chǎn)價值為216.23億元，本次股權質押被擔保主債權數(shù)額的本金為200億元。

今年9月，云投資本陸續(xù)完成兩筆增資，注冊資本由10億元上升至34.25億元。根據(jù)工商資料，云投集團和云南股權運營公司先后分別向云投資本增資15億元、9.25億元。增資后，云投集團和云南股權運營公司對云投資本持股比例分別為72.99%、27.01%。

“長錢長投”，青睞未上市企業(yè)股權

中國人壽集團稱，云南國企改革發(fā)展股權投資是中國人壽不斷創(chuàng)新未上市企業(yè)股權投資方法論的又一成功探索和有益實踐。近年來，國壽資產(chǎn)堅持“優(yōu)質核心資產(chǎn)+主動風險管理”的股權投資邏輯，持續(xù)加大對清潔能源、基礎設施等項目的股權投資。

事實上，中國人壽不僅是A股二級市場的投資獵手，也是未上市企業(yè)股權直接投資的熱衷者。保險資金具有長期性和穩(wěn)定性的特點，中國人壽作為壽險行業(yè)的排頭兵，不僅擁有規(guī)模龐大的保險資金，旗下還擁有多家專業(yè)的保險資管公司，這對于發(fā)展股權投資計劃具有得天獨厚的優(yōu)勢。

資深精算師徐昱琛對記者分析稱，保險資金由于負債性和剛性成本的特點，其風險容忍度較低，作為長線資金投資股權計劃，險企希望獲得比較穩(wěn)定的投資收益。另外，就長期而言，在國債等固收產(chǎn)品利率下行的背景下，險企需要篩選優(yōu)質投資標的，增加對股權資產(chǎn)的投資。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2022年以來，國壽資產(chǎn)發(fā)起設立的股權投資計劃中，有8只投向未上市企業(yè)股權，投資企業(yè)主要為大型央企和地方國企的核心子公司，中國人壽投資規(guī)模合計為365億元。

據(jù)悉，國壽資產(chǎn)通過上述8只股權計劃直接投資多家央企和地方國企子公司股權，如入股中核匯能、云南股權運營公司、中國電子、上海漕河涇高科技園、中糧福臨門、中國化學工程第十三建設、中交一公局、中交第二航務工程局等公司。

根據(jù)中國人壽已披露的信息，今年以來，國壽資產(chǎn)和國壽投資共發(fā)起設立5只股權投資計劃，中國人壽投資規(guī)模合計為220億元。不過，這5只股權投資計劃并未直接投向未上市企業(yè)股權，而是投向私募資金，目標基金將投向新能源、倉儲物流園區(qū)、公共交通等領域，中間多了一層嵌套。

其中，中國人壽-滬發(fā)1號股權投資計劃是中國人壽最近投資的股權計劃，這是今年以來中國人壽預計投資規(guī)模最大的股權計劃。中國人壽對該股權計劃認購金額不超過120億元，投資期限為11年，股權計劃通過摘牌方式受讓上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司在上海股權托管交易中心掛牌的公司制基金份額。

中國人壽今年投資的另外4只股權投資計劃分別為國壽投資—新贛壹號股權投資計劃、國壽投資—菜鳥網(wǎng)絡吉倉股權投資計劃、國壽投資—京港地鐵股權投資計劃、國壽投資—寶武綠碳基金股權投資計劃，各項股權計劃對應投資金額分別為30億元、10億元、50億元、10億元。