就在業(yè)界都在為萬(wàn)達(dá)商管年底能不能順利登陸港交所捏一把汗時(shí)，萬(wàn)達(dá)電影傳來(lái)大消息，王健林?jǐn)M轉(zhuǎn)讓萬(wàn)達(dá)電影股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“萬(wàn)達(dá)電影”）第一大股東北京萬(wàn)達(dá)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“萬(wàn)達(dá)投資”）剩余51%股權(quán)給上海儒意，讓其全盤(pán)接手萬(wàn)達(dá)投資。這樣，上海儒意全盤(pán)接手了萬(wàn)達(dá)投資，從而成為萬(wàn)達(dá)電影的實(shí)際控制人，持有萬(wàn)達(dá)電影20.68%的股權(quán)。而萬(wàn)達(dá)集團(tuán)再次獲得了寶貴的救命錢(qián)。

據(jù)悉，離年底只剩不到一個(gè)月的時(shí)間了，萬(wàn)達(dá)商管如果不能如期上市，需向上市前投資者支付接近400億元的股權(quán)回購(gòu)款。而且，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)還要應(yīng)對(duì)多筆即將到期的債務(wù)。

如今，再次開(kāi)啟大甩賣(mài)模式的王健林，能否化險(xiǎn)為夷，逢兇化吉呢？

萬(wàn)達(dá)電影控制權(quán)變更。

01 萬(wàn)達(dá)電影易主

12月6日，萬(wàn)達(dá)電影（002739.SZ）上午開(kāi)盤(pán)就停牌，隨即傳來(lái)消息稱(chēng)，公司實(shí)際控制人王健林?jǐn)M將其持有的萬(wàn)達(dá)投資剩余51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海儒意投資管理有限公司。如果按照此前的交易價(jià)格預(yù)測(cè)，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)這次將再次回血超過(guò)20億元。

此前的7月23日，王健林就將萬(wàn)達(dá)投資49%的股權(quán)以22.62億的價(jià)格賣(mài)給了上海儒意。至此，上海儒意100%控股萬(wàn)達(dá)投資，從而間接成為萬(wàn)達(dá)電影的控股股東，持有萬(wàn)達(dá)電影20.68%股權(quán)。

事實(shí)上，這是王健林今年第四次直接或間接出售萬(wàn)達(dá)電影股權(quán)。

萬(wàn)達(dá)投資于今年7月10日與東方財(cái)富的老板娘陸麗麗女士簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，萬(wàn)達(dá)投資向陸麗麗轉(zhuǎn)讓其持有的萬(wàn)達(dá)電影1.8億股份，占公司總股本的8.26%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為12.07元/股，涉及金額21.73億元。

7月17日，萬(wàn)達(dá)投資與其一致行動(dòng)人莘縣融智簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，萬(wàn)達(dá)投資向莘縣融智轉(zhuǎn)讓其持有的萬(wàn)達(dá)電影1.77億股份，占公司總股本的8.14%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為13.17元/股，涉及金額23.31億元。

通過(guò)此次三次轉(zhuǎn)讓萬(wàn)達(dá)電影股權(quán)，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)回籠資金規(guī)模67.66億元。

如果算上這一次轉(zhuǎn)讓?zhuān)f(wàn)達(dá)再次回籠資金超20億元，回籠資金接近90億元。

02 再次被逼到墻角

事實(shí)，萬(wàn)達(dá)急于將萬(wàn)達(dá)電影的控股權(quán)轉(zhuǎn)讓出去，是其現(xiàn)在急需資金為即將到期的招股書(shū)失效做準(zhǔn)備。

因?yàn)?，按照?duì)賭約定，如果在2023年不能順利通過(guò)港交所聆訊，不能如期上市，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)需向上市前投資者支付接近400億元的股權(quán)回購(gòu)款。

“珠海萬(wàn)達(dá)商管在兩年多以前，以每股25元的Pre-IPO價(jià)格籌集了380億元，戰(zhàn)投中僅新加坡PAG一家就投入了180億元，如果到今年12月份珠海萬(wàn)達(dá)商管上不了市，按照對(duì)賭協(xié)議，萬(wàn)達(dá)不但要贖回380億元，還要支付12%的利息?！?/p>

根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，截止2022年末，萬(wàn)達(dá)商管的總負(fù)債高達(dá)2988億元，其中一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債約為290億元。

也就是說(shuō)，算上一年期到期的債務(wù)，如果萬(wàn)達(dá)商管這次IPO沒(méi)有成功的話，王健林所面臨的將是超過(guò)700億元的現(xiàn)金流壓力。但截至今年一季度，萬(wàn)達(dá)商管可以快速變現(xiàn)的金融資產(chǎn)和貨幣資產(chǎn)累計(jì)僅有636億元。

如果不能上市成功，萬(wàn)達(dá)就無(wú)法填平這個(gè)資金缺口。

屋漏偏逢連夜雨。

先是穆迪下調(diào)萬(wàn)達(dá)商業(yè)公司家族評(píng)級(jí)至Caa2，展望負(fù)面，這對(duì)于萬(wàn)達(dá)商管在港股上市的影響無(wú)疑是巨大的。

這將導(dǎo)致投資者對(duì)于萬(wàn)達(dá)的信心下跌。

此時(shí)，王健林再次被逼到了墻角。

03 沒(méi)進(jìn)50房企白名單？

為了還債，最近一段時(shí)間，王健林的資金壓力可謂是山大，最近一年千方百計(jì)想方設(shè)法施展資本騰挪術(shù)。

據(jù)資本市場(chǎng)消息，珠海萬(wàn)達(dá)商管有意將其在香港的上市時(shí)間最長(zhǎng)推遲至2026年，目前正在和投資方進(jìn)行商討。

與此同時(shí)，萬(wàn)達(dá)開(kāi)始不得已出售旗下的核心資產(chǎn)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)，2023年以來(lái)，萬(wàn)達(dá)已經(jīng)賣(mài)掉了5座萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)，其中一些是優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。據(jù)悉，上海周浦萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)和上海松江萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)的買(mǎi)家均為中信信托旗下的信托計(jì)劃；廣西合浦萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)的買(mǎi)家為廣西北海本土房企合浦旺和房地產(chǎn)有限公司；江門(mén)臺(tái)山萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)和青海西寧萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)的買(mǎi)家則尚不明確。

不過(guò)，萬(wàn)達(dá)依然面對(duì)的有喜有憂的消息，不好的消息是，萬(wàn)達(dá)的發(fā)債融資已經(jīng)中止了超過(guò)90億的金額。

好的消息是，萬(wàn)達(dá)商管獲得了債權(quán)人的同意，一筆即將于2024年1月到期的6億美元債調(diào)整還款計(jì)劃，這些許減輕了一點(diǎn)王健林的資金壓力。

最大的壞消息是，最近民營(yíng)房企都在希望能夠進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)熱傳的50家房企融資白名單的成員，但是據(jù)一份由億翰智庫(kù)發(fā)布的50家房企融資白名單上，卻沒(méi)有萬(wàn)達(dá)的身影。

這是不是意味著，接下來(lái)，萬(wàn)達(dá)的融資更加雪上加霜，只能通過(guò)王健林進(jìn)一步賣(mài)資產(chǎn)來(lái)解決呢？

對(duì)于如今債務(wù)壓力巨大的萬(wàn)達(dá)和王健林，能否再次闖過(guò)這一次關(guān)口，再獲新生，只能讓時(shí)間來(lái)告訴我們答案。

10萬(wàn)+作品

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