又有理財(cái)子公司領(lǐng)到罰單。

近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布了一批罰單，多家金融機(jī)構(gòu)受到處罰，其中興銀理財(cái)有限責(zé)任公司（以下稱“興銀理財(cái)”）因八項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)被罰款合計(jì)1240萬(wàn)元，刷新了理財(cái)子公司的被罰紀(jì)錄。至此，興銀理財(cái)成為今年第五家被處罰的理財(cái)子公司。

對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)目前整改情況如何，記者致電興銀理財(cái)相關(guān)人士，截至發(fā)稿未獲置評(píng)。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，2022年6月開(kāi)出首批罰單至今，共有8家“理財(cái)子”先后被罰，累計(jì)處罰金額超過(guò)4000萬(wàn)元。其中，受罰對(duì)象基本為國(guó)有大行和股份行旗下的理財(cái)子公司，數(shù)量分別為5家、2家。

從處罰案由來(lái)看，各家機(jī)構(gòu)存在的問(wèn)題大多集中在理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作、信息披露、內(nèi)控管理等方面。以興銀理財(cái)為例，其主要違規(guī)案由為開(kāi)放式公募理財(cái)產(chǎn)品持有高流動(dòng)性資產(chǎn)比例不達(dá)標(biāo)，同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品壓降不到位，內(nèi)控管理不到位、多數(shù)人員異地辦公等。

目前，我國(guó)已成為全球第二大資產(chǎn)和財(cái)富管理市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模25.34萬(wàn)億元，其中，理財(cái)公司存續(xù)規(guī)模為20.67萬(wàn)億元。銀行理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)人投資者超過(guò)1億人。在此背景下，守好合規(guī)底線已經(jīng)成為理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的基石。

星圖金融研究院研究員黃大智對(duì)記者表示，金融監(jiān)管近年加強(qiáng)的趨勢(shì)比較顯著，特別是資管新規(guī)完全落地實(shí)施后，對(duì)財(cái)富管理類的業(yè)務(wù)監(jiān)管逐漸加強(qiáng)。

圖源：圖蟲(chóng)創(chuàng)意

多家“理財(cái)子”領(lǐng)罰單，信披不規(guī)范為處罰重點(diǎn)

12月1日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)披露，興銀理財(cái)因八項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)被處以1240萬(wàn)元的罰款，作出處罰的日期為11月22日，刷新了此前工銀理財(cái)被罰710萬(wàn)元的紀(jì)錄。

興銀理財(cái)并非業(yè)內(nèi)首家受到處罰的理財(cái)子公司。2022年6月，原銀保監(jiān)會(huì)公布首批理財(cái)子公司的罰單，截至目前，包括興銀理財(cái)在內(nèi)，已有8家理財(cái)子公司收到監(jiān)管罰單，累計(jì)罰款金額達(dá)到4005萬(wàn)元。

具體來(lái)看，國(guó)有大行旗下的理財(cái)子公司幾乎都被罰，中銀理財(cái)、工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、建信理財(cái)先后收到監(jiān)管部門開(kāi)出的罰單；股份行的理財(cái)子公司中，光大理財(cái)、興銀理財(cái)先后被罰；城商行農(nóng)商行的理財(cái)子公司中，僅杭銀理財(cái)受到處罰。

記者梳理各家理財(cái)子公司的違法違規(guī)案由發(fā)現(xiàn)，涉及到理財(cái)產(chǎn)品的投資運(yùn)作是監(jiān)管部門重拳整治的主要方向。其中“開(kāi)放式公募理財(cái)產(chǎn)品持有高流動(dòng)性資產(chǎn)比例不達(dá)標(biāo)”出現(xiàn)的次數(shù)較為頻繁，光大理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、建信理財(cái)、興銀理財(cái)均涉及該項(xiàng)違規(guī)。

“如果理財(cái)子的內(nèi)部系統(tǒng)管理能力不強(qiáng)的話，這方面的問(wèn)題挺容易出現(xiàn)，因?yàn)楫a(chǎn)品太多了，監(jiān)控不了就會(huì)有這個(gè)問(wèn)題。”某國(guó)有大行理財(cái)子公司人士向記者表示。

此外，從今年針對(duì)理財(cái)子公司開(kāi)出的罰單來(lái)看，監(jiān)管部門加大了對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品信息披露不規(guī)范方面的懲處力度。例如，建信理財(cái)存在“投資資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息披露不到位”；杭銀理財(cái)存在“理財(cái)產(chǎn)品信息披露及銷售管理不規(guī)范”；中郵理財(cái)存在“理財(cái)產(chǎn)品信息登記不及時(shí)”、“理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)信息登記不規(guī)范”等。

與公募基金相比，理財(cái)產(chǎn)品信息披露不夠完善的問(wèn)題一直都是受市場(chǎng)詬病的主要問(wèn)題。黃大智認(rèn)為，信息披露歷來(lái)都是各類金融機(jī)構(gòu)違規(guī)的重點(diǎn)，機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)合規(guī)意識(shí)，不要進(jìn)行選擇性的“擇優(yōu)披露”，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管，強(qiáng)化監(jiān)管力度。

對(duì)于理財(cái)子公司如何進(jìn)一步提高信息披露規(guī)范化的能力，上述理財(cái)子公司人士建議，首先要建立完善的信息披露的規(guī)章制度，對(duì)披露的格式內(nèi)容有清晰地規(guī)定；其次要建立專業(yè)的信披團(tuán)隊(duì)，并落實(shí)責(zé)任；此外對(duì)監(jiān)管政策了解清楚，對(duì)標(biāo)同業(yè)，提升信披能力；最后還要提升系統(tǒng)管理能力，實(shí)現(xiàn)信息的自動(dòng)化收集，自動(dòng)化披露。

值得一提的是，在本次興銀理財(cái)罰單披露的違法違規(guī)事實(shí)中，“理財(cái)產(chǎn)品之間進(jìn)行利益輸送”、“理財(cái)產(chǎn)品參與金交所業(yè)務(wù)存在違規(guī)問(wèn)題”、“資管產(chǎn)品購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后導(dǎo)致出現(xiàn)多層嵌套”均為理財(cái)子公司罰單中首次出現(xiàn)。可以預(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)監(jiān)管部門對(duì)于理財(cái)子公司的監(jiān)管力度和范圍仍將加大。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)違規(guī)頻現(xiàn)，財(cái)富管理監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)

事實(shí)上，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)違規(guī)，也是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。2022年，原銀保監(jiān)會(huì)處罰過(guò)一批銀行，處罰原因系這些銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)違規(guī)，其中包括中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、興業(yè)銀行。

與旗下理財(cái)子公司的違規(guī)事項(xiàng)不同，上述銀行的違規(guī)主要與理財(cái)托管業(yè)務(wù)有關(guān)。例如，農(nóng)業(yè)銀行作為托管機(jī)構(gòu)，存在未及時(shí)發(fā)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品投資集中度超標(biāo)情況；興業(yè)銀行理財(cái)托管業(yè)務(wù)違反資產(chǎn)獨(dú)立性原則要求等。

今年以來(lái)，監(jiān)管部門對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的處罰力度不減。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至12月5日，年內(nèi)至少有20家銀行因理財(cái)業(yè)務(wù)違規(guī)受到處罰。

最近一次因理財(cái)業(yè)務(wù)違規(guī)收到罰單的是中信銀行。12月1日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)顯示，中信銀行因56項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)收到處罰，罰沒(méi)金額合計(jì)2.25億元，其中，與理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的違規(guī)占了十一項(xiàng)，涉及理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)隔離、信息披露等。

黃大智認(rèn)為，金融監(jiān)管近年加強(qiáng)的趨勢(shì)比較顯著，特別是資管新規(guī)完全落地實(shí)施后，對(duì)財(cái)富管理類的業(yè)務(wù)監(jiān)管逐漸加強(qiáng)。同時(shí)，近兩年理財(cái)子公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，進(jìn)而導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)違規(guī)行為增多。

隨著資管新規(guī)的落地，理財(cái)子公司已經(jīng)逐漸成為理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主體。截至目前，全國(guó)共有31家理財(cái)子公司獲批開(kāi)業(yè)，包括6家國(guó)有大行、11家股份行、8家城商行、1家農(nóng)商行旗下的理財(cái)公司以及5家合資理財(cái)公司。

目前，針對(duì)理財(cái)子公司的合規(guī)運(yùn)營(yíng)，監(jiān)管部門已經(jīng)發(fā)布了多份相關(guān)文件，包括《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法》、《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》、《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等。

受去年“破凈潮”影響，今年上半年銀行理財(cái)規(guī)模整體有所下降。根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2023年上）》顯示，截至今年6月末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模25.34億元，較年初下降8%，管理規(guī)模在歷史上首次被公募基金超過(guò)。

不過(guò)，在存款利率不斷下降的背景下，銀行理財(cái)?shù)囊?guī)模也在逐漸回暖。廣發(fā)證券數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入11月，理財(cái)規(guī)模延續(xù)跨季后的回升趨勢(shì)，截至11月24日，銀行理財(cái)存量規(guī)模為27.66萬(wàn)億元。

中信建投的研報(bào)認(rèn)為，2024年，銀行理財(cái)規(guī)模有望實(shí)現(xiàn)10%左右增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)余額將達(dá)31萬(wàn)億-32萬(wàn)億元。