近期，在A股市場的火熱帶動下，部分權益類銀行理財產品強勢回彈。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2月29日，有近8成的權益類公募理財產品近一個月收益率超過5%，其中，華夏理財天工日開5號（AI算力指數(shù)）近一個月凈值上漲超過20%，位列第一；而華夏理財旗下另一只權益理財產品凈值在20天內反彈了28.9%。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華向時代周報記者表示，權益類銀行理財產品表現(xiàn)亮眼，主要是近期國內權益市場估值修復，帶動該類理財產品凈值反彈。

值得一提的是，目前，權益類產品仍是銀行理財?shù)男”姰a品。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模 26.80 萬億元，權益類理財產品存續(xù)規(guī)模相對較小，僅為0.08萬億元。從產品凈值來看，受發(fā)行時點等因素影響，目前仍有近30只權益類理財產品凈值低于1。

“目前權益類銀行理財產品的反彈主要是政策托底，后續(xù)能否持續(xù)上漲還得看經濟基本面?！庇欣碡攺臉I(yè)人士向時代周報記者分析。

圖源：圖蟲創(chuàng)意

權益類理財產品，多只產品凈值近一月漲超10%

權益類銀行理財產品正在逐漸收復失地。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2月29日，銀行理財子公司存續(xù)的35只權益類理財產品中，僅一只產品近一個月收益率告負。時代周報記者注意到，其中近一個月收益率在5%以上的產品多達27只，占比接近八成。

收益率最高的是華夏理財旗下的華夏理財天工日開5號（AI算力指數(shù)），是一只R5風險的理財產品。截至2月29日，該產品近一個月的收益率高達20.11%。

華夏理財天工日開5號（AI算力指數(shù)）四季度報告顯示，該產品為被動指數(shù)類產品，跟蹤標的為華夏理財AI算力指數(shù)，選取業(yè)務涉及芯片、計算與通信設備等算力基礎設施相關領域的股票。截至2023年末，前十大持倉分別為海光信息、寒武紀、通富微電、士蘭微、長電科技、中芯國際、華天科技、華潤微、中國長城、景嘉微。

不過，該產品的規(guī)模并不算大，2023年四季度報告顯示，截至2023年末，其資產凈值僅為162.7萬元。

值得一提的是，華夏理財旗下還有多只權益類產品近一個月收益率突破10%，其中，天工日開13號（中證1000指數(shù)）、天工日開7號（家居建材指數(shù)）、天工日開9號（風力發(fā)電指數(shù)）近一個月收益率分別為12.71%、10.57%、10.50%。

招銀理財招卓價值精選是去年的“網紅”理財產品，曾因“凈值低于1不收管理費”而火出圈。今年2月以來，該產品凈值不斷創(chuàng)出歷史新高，截至2月29日，招卓價值精選凈值為近一個月漲幅為8.64%。

據(jù)招銀理財官方微信公眾號發(fā)文，從招卓價值精選當前持倉分布來看，A股與港股近乎各占一半，公用事業(yè)、社會服務作為組合配置底倉合計占比約24%，銀行作為紅利策略代表行業(yè)約占5%，醫(yī)藥生物、食品飲料作為未來看好方向，其持倉占比分別為9%、8.5%。

“最近權益市場表現(xiàn)太好了?！鄙鲜隼碡攺臉I(yè)人士向時代周報記者感慨道。

事實上，本輪權益類銀行理財反彈與A股市場表現(xiàn)息息相關。2月5日以來，A股主要股指強勢回升。2月29日，A股三大股指低開高走，截至收盤，上證指數(shù)漲1.94%，報3015.17點；深證成指漲3.13%，報9330.44點；創(chuàng)業(yè)板指漲3.32%，報1807.03點。至此，三大股指從2月5日開始漲幅均已超過10%。3月首個交易日，A股三大指數(shù)集體開門紅，上證指數(shù)漲0.39%，報3027.02點。

從凈值走勢來看，近期反彈強勢的權益類理財產品凈值低點也大多出現(xiàn)在2月5日前后。以華夏理財天工日開6號（微盤成長低波指數(shù)）為例，該產品的凈值從2月7日的0.6560漲至2月27日的0.8456，期間漲幅高達28.90%。

周茂華告訴時代周報記者，從趨勢看，后續(xù)權益類理財凈值仍有修復空間，主要是對國內權益市場估值修復行情整體預期偏樂觀。近期一系列數(shù)據(jù)反映國內消費和內需延續(xù)良好修復態(tài)勢，宏觀政策繼續(xù)偏積極，企業(yè)經營狀況改善，國內權益市場情緒有望逐步恢復，估值修復行情有望延續(xù)。

超8成產品凈值告負，權益投資短板待補齊

相比于固收類產品，權益類銀行理財一直都屬于“小眾”產品。

據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2023年）》，截至2023年末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模為26.80萬億元。按投資性質來分，固定收益類、混合類、權益類、商品及金融衍生品類產品分別為25.82萬億元、0.86萬億元、0.08萬億元、0.04萬億元，固收類仍是銀行理財?shù)拇箢^。

時代周報記者注意到，目前，雖然權益類銀行理財凈值回彈幅度較大，但整體仍難言樂觀。據(jù)中國理財網顯示，截至2月29日，理財子公司存續(xù)的35只權益類理財產品中，單位凈值在1以下的產品數(shù)量達到29只，占比超八成。其中光大理財旗下的陽光紅衛(wèi)生安全主題精選、陽光紅新能源主題凈值分別為0.4544、0.4859，凈值較發(fā)行時均已“腰斬”。

Wind顯示，若從上述35只權益類理財產品近6個月的收益來看，截至今年2月29日，僅有6只產品實現(xiàn)正收益。

招銀理財總裁鐘文岳曾公開表示，在能力上，理財子公司95%以上的產品都是固收類，權益類資產偏少，“權益這塊的投資能力一直是理財子公司的短板。”鐘文岳坦言。

他還表示，未來招銀理財將聚焦能力、產品線、渠道三方面建設?！澳芰ㄔO是最根本、最基礎的，是理財子公司生存最基本的問題，也是監(jiān)管反復強調的，尤其是權益管理能力，現(xiàn)在招銀理財包括其他的理財子公司都在加大投入?！辩娢脑婪Q。

周茂華認為，一般來說，理財公司提升權益資產配置管理能力，需要加強宏觀經濟、產業(yè)方面研究，增強金融市場把握能力，同時，提升產品創(chuàng)新能力，滿足居民個性化、多元化理財投資需求；此外，通過數(shù)字化及加強與市場機構合作，提升產品營銷、管理、運營風控等核心能力。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平曾在接受時代周報記者采訪時也表示，理財公司未來需要增強權益投研能力建設，提高對個股的研究分析能力，拓寬權益類資產投資范圍，持續(xù)加強投資者教育工作，同時借鑒公募基金、券商等資管機構的經驗，完善考核標準和獎勵標準，吸引更多權益投研人才。