全行業(yè)卷低價(jià)的火，燒到了新生的大模型行業(yè)。

去年這時(shí)候，我們在看的是哪家企業(yè)又推出自己的大模型，性能達(dá)到或者接近GPT-4的水準(zhǔn)；一年之后，想明白的企業(yè)已經(jīng)啟動(dòng)了大規(guī)模的降價(jià)，集體將行業(yè)推進(jìn)到中國式商戰(zhàn)的終極階段——價(jià)格戰(zhàn)。

率先開啟降價(jià)的是一家創(chuàng)業(yè)公司，名叫深度求索（DeepSeek），5月6號(hào)，他們宣布旗下開源第二代MoE大模型DeepSeek-V2標(biāo)價(jià)百萬tokens只需1元，定價(jià)為GPT-4-Turbo的近1%。

再之后，降價(jià)之潮快速擴(kuò)張，迅速將大模型的競爭階段從“入圍賽”推進(jìn)到了“淘汰賽”，其中不乏中國大模型領(lǐng)域的巨頭企業(yè)們。字節(jié)跳動(dòng)宣布豆包Pro 32k模型降價(jià)至0.8厘/千tokens；阿里云宣布通義千問9款模型一起降價(jià)，其中主力模型Qwen-Long直降97%。

有打折到骨折的，就有大戶直接搞免費(fèi)。百度智能云宣布文心大模型的兩大主力模型ERNIE Speed和ERNIE Lite免費(fèi)；騰訊云除了自家主力模型混元-lite全面免費(fèi)之外，其他模型價(jià)格降幅最高達(dá)到了87.5%；科大訊飛則表示輕量級(jí)模型API永久免費(fèi)……

在這個(gè)各行各業(yè)都拼低價(jià)的年代，就算是看上去最先進(jìn)、最有科技含量的“大模型”也不能免俗。從一種角度看這是好事，意味著過去一年在大模型的研發(fā)過程中，這些企業(yè)都有了實(shí)打?qū)嵉倪M(jìn)展，也都有意愿加速大模型在市場中應(yīng)用的進(jìn)程。

但從另一個(gè)方面看，在市場上跟人打價(jià)格戰(zhàn)，不說最后能不能贏下來，怎么才能覆蓋開發(fā)大模型的研發(fā)成本和建設(shè)算力基礎(chǔ)設(shè)施的資本開支？

01醉翁之意不在酒

其實(shí)大家大可不必因?yàn)檫M(jìn)入價(jià)格戰(zhàn)而對(duì)于大模型這個(gè)行業(yè)產(chǎn)生懷疑，更不用看到價(jià)格戰(zhàn)就開始心灰意冷。任何一個(gè)新技術(shù)帶來的新行業(yè)，對(duì)其未來成長性的判斷標(biāo)準(zhǔn)之一，就是它能否實(shí)現(xiàn)成本的快速下降。

這一點(diǎn)，無論中外，都是這樣。在這一輪的大模型降價(jià)陣營中，OpenAI也是主力軍之一，2023年全年，GPT3.5和4.0總計(jì)降價(jià)三次，2024年5月GPT-4o相比GPT-turbo再降價(jià)50%，百萬token的處理成本降至 7 美元，雖然相比中國同行們的大模型還要貴一些，但其降幅已經(jīng)相當(dāng)明顯了。

此外，按照OpenAI的預(yù)期，其大模型將以每年50%-75%的幅度繼續(xù)下調(diào)，用不了幾年就能降到白菜價(jià)。而越來越趨近于免費(fèi)、甚至直接免費(fèi)，將有很大概率成為大模型未來的發(fā)展趨勢，從這個(gè)角度看，目前國內(nèi)燃起的所謂價(jià)格戰(zhàn)，只不過是將行業(yè)的正常趨勢稍微提前一些。

當(dāng)然，對(duì)于一個(gè)投資者來說，在它背后一個(gè)更關(guān)鍵的問題是，大模型本身越來越便宜甚至免費(fèi)，那到底要靠什么掙錢？看來看去，對(duì)于目前主流的大型公司來說，答案其實(shí)只有一個(gè)：云服務(wù)。

和新生的大模型相比，云服務(wù)算得上是“老家伙”。從國外的大型企業(yè)看，亞馬遜推出云服務(wù)AWS的時(shí)間是2006年6月，距今已經(jīng)有18個(gè)年頭；而阿里巴巴推出阿里云的時(shí)間也并不晚，只在兩年之后的2008年。自那時(shí)開始，云服務(wù)開始在中大型企業(yè)中逐步推開，成為企業(yè)在數(shù)字化時(shí)代重要的基礎(chǔ)設(shè)施之一。

簡單來說，云服務(wù)是通過互聯(lián)網(wǎng)更好地調(diào)用、擴(kuò)展和管理計(jì)算及存儲(chǔ)資源，而對(duì)于企業(yè)來說，無需在本地構(gòu)筑服務(wù)器等基礎(chǔ)設(shè)施，相當(dāng)于節(jié)省了企業(yè)的IT部署成本。而從另外一方面，企業(yè)選擇一家云服務(wù)，其實(shí)就意味著選擇了一個(gè)生態(tài)，意味著從存儲(chǔ)到實(shí)施，日后的開發(fā)和維護(hù)基本都會(huì)與它深度綁定，遷移成本極高。

但一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題是，中國云服務(wù)企業(yè)的業(yè)務(wù)開展和業(yè)績情況，遠(yuǎn)不如大海對(duì)岸的同行。

例如，亞馬遜云服務(wù)（AWS）已經(jīng)是全球非亞太地區(qū)市場占有率最高的云服務(wù)企業(yè)，長年市占率維持在32%至35%；而AWS也是亞馬遜整個(gè)公司中利潤貢獻(xiàn)最大的業(yè)務(wù)板塊，今年第一季度，AWS對(duì)公司的收入貢獻(xiàn)只有17%，但其經(jīng)營利潤達(dá)到94億美元，占比為61.4%。

國內(nèi)這邊，同樣以市占率最高（也是數(shù)據(jù)披露相對(duì)更全）的阿里云舉例，一季度其收入256億元，同比增長3%，經(jīng)調(diào)整EBITA為14.3億元，同比增長45%，經(jīng)調(diào)EBITA率只有5.6%。無論是從收入增長還是利潤貢獻(xiàn)的角度看，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上亞馬遜。

當(dāng)然，亞馬遜算是一個(gè)特例，由于發(fā)展早、基礎(chǔ)好、客戶遷移的難度更大等原因，即便和微軟、谷歌等美國巨頭相比，AWS的盈利能力也是遙遙領(lǐng)先的。但是，自從大模型橫空出世之后，AWS和擁有OpenAI的微軟之間，在云服務(wù)市場中的占有率差距開始迅速縮小。

根據(jù)Statista的數(shù)據(jù)，2024年第一季度，獨(dú)家擁有OpenAI服務(wù)的微軟云業(yè)務(wù)Azure，在全球的市占率達(dá)到25%，高于2022年的平均市占率21%，排名全球第二；AWS的市占率則為31%，雖然還是全球第一，但這個(gè)比例低于AWS長期32%至34%的市占率區(qū)間，在與微軟的競爭中顯現(xiàn)出萎縮的態(tài)勢。

獨(dú)霸全球市場的AWS被微軟撬出一道裂縫，想都不用想，就是因?yàn)榇竽Ｐ偷某霈F(xiàn)。一季度，微軟Azure的收入增速高達(dá)31%，高于谷歌云的28%，也高于AWS的17%，與后兩者之間的增速比例拉開差距，其實(shí)就是來自大模型的加持。

看到了國外市場正在發(fā)生的變化，其實(shí)也就不難理解為什么國內(nèi)這些大廠紛紛開啟降價(jià)：想用便宜的大模型嗎？那就連我的云服務(wù)一塊用了吧。

02增長循環(huán)

很對(duì)人會(huì)把云服務(wù)與半導(dǎo)體等同，視作大模型這個(gè)金礦的“鏟子和鎬”，但二者的邏輯完全不一樣。

相對(duì)于云服務(wù)，半導(dǎo)體歸類為“賣鏟人”更貼切一些，AI計(jì)算加速芯片，是構(gòu)建大模型算力的物理基礎(chǔ)設(shè)施，算的上一個(gè)配件的角色；但云服務(wù)，和大模型更接近于“配套設(shè)施”，從實(shí)際的場景看，往往是搭配銷售的。

這在商業(yè)上的體現(xiàn)，就是重點(diǎn)大模型的供應(yīng)商，其實(shí)就是云服務(wù)的供應(yīng)商。在國外有微軟、谷歌，大模型就是他們云服務(wù)的一個(gè)主要賣點(diǎn)之一；在國內(nèi)，這個(gè)傾向則更為明顯，阿里巴巴、百度、騰訊和字節(jié)跳動(dòng)等等，都有“搭售”這樣的行為。

面對(duì)這樣的市場狀態(tài)，獵豹移動(dòng)的創(chuàng)始人傅盛就有一段精準(zhǔn)的敘述：

“從目前的‘戰(zhàn)況’來看，降價(jià)最兇的都是自己有云服務(wù)的大廠，他們通過大模型來獲取云客戶，‘羊毛出在豬身上，降得起’；但創(chuàng)企沒有這樣的生態(tài)，必須另尋商業(yè)模式?！?/p>

以低價(jià)甚至免費(fèi)當(dāng)做“噱頭”，推動(dòng)企業(yè)特別是中小型企業(yè)上云，并在此基礎(chǔ)之上開發(fā)自己的AI應(yīng)用。這些大廠通過向企業(yè)出售云服務(wù)的諸如計(jì)算、存儲(chǔ)等等功能獲取收益，又能推動(dòng)開發(fā)者用自己的大模型開發(fā)應(yīng)用，甚至還能拿到寶貴且優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)資源，反哺大模型本身的研發(fā)和更新。

而對(duì)于國內(nèi)的云服務(wù)企業(yè)來說，他們實(shí)在是太有提升自己相關(guān)業(yè)務(wù)的動(dòng)力了。

弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)顯示，與美國云服務(wù)市場相比，中國市場仍處于相對(duì)早期階段，云服務(wù)滲透率相對(duì)較低。在2021年，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的云服務(wù)滲透率已達(dá)到93.5%，中國非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的云服務(wù)滲透率僅為26.8%。而在過去兩年，中國主要云服務(wù)大廠的增長率都不如人意，非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的云服務(wù)滲透率依然處于較低水平。

大模型本身帶來的一個(gè)優(yōu)勢，就是智能和數(shù)據(jù)的解耦。大模型的本質(zhì)是智能的大規(guī)模集中供給，是智能本身的基礎(chǔ)設(shè)施化，對(duì)于那些本身并沒有大數(shù)據(jù)的企業(yè)而言，通過大模型就可以接入高質(zhì)量的智能。在這里舉一個(gè)簡單的例子，即便是沒有任何數(shù)據(jù)作為AI基礎(chǔ)的個(gè)人用戶，也可以通過AI大模型生成他想要的內(nèi)容，所付出的只不過是幾個(gè)提示詞而已。

而在之前的時(shí)代，企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的智能化，就必須依靠大數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)要么從用戶那里收集，要么就從自己的生產(chǎn)流程中生成。一個(gè)典型的例子就是抖音，它可以大量掌握用戶的瀏覽行為數(shù)據(jù)，去推薦更精彩和更好看的短視頻，讓用戶在自己的應(yīng)用上花費(fèi)更多的時(shí)間。

因此，沒有大數(shù)據(jù)也可以智能化，就是大模型給商業(yè)帶來的一個(gè)新的價(jià)值點(diǎn)，而這一切的指向目標(biāo)就是中小企業(yè)。不需要大數(shù)據(jù)，意味著企業(yè)不需要有非常高的數(shù)字化基礎(chǔ)；另一方面，在開發(fā)應(yīng)用時(shí)，諸多阻礙大中型企業(yè)采納生成式AI的因素（如數(shù)據(jù)泄密）可能對(duì)小微企業(yè)影響甚微。

于是，在看到大模型真正的應(yīng)用藍(lán)海之后，無論是大型還是小型大模型企業(yè)都選擇大幅度降價(jià)也不足為奇了。這些中小企業(yè)原本的數(shù)字化程度就不高，價(jià)格敏感度卻更大，降價(jià)就是吸引這些企業(yè)使用大模型最好的宣傳。

但是，能否通過降價(jià)助推公司云服務(wù)的推廣，達(dá)到像微軟這樣挑戰(zhàn)巨頭AWS市占率的好效果，這個(gè)還是未知。一方面，大模型除了聊天對(duì)話之外，還沒誕生出企業(yè)級(jí)的殺手級(jí)應(yīng)用，在企業(yè)的使用動(dòng)力方面顯得略有不足；另一方面，如今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)能有多高的支付能力也是未知數(shù)，拉動(dòng)云服務(wù)銷量很難在短期見到明顯效果。

除了這些大廠之外，還有個(gè)方向是找差異化路線。比如科大訊飛突出的“純國產(chǎn)”、獵豹移動(dòng)突出的“小參數(shù)大模型”，商湯大模型的“大裝置&大模型”等等，分別切入企業(yè)的數(shù)據(jù)安全需求、低成本部署需求和全棧式解決方案需求，有在細(xì)分市場中爆發(fā)的機(jī)會(huì)，甚至可以更快見到業(yè)績上的改變。

以商湯為例，2023年總收入34億元，核心業(yè)務(wù)生成式AI收入增長200%達(dá)12億元，占集團(tuán)總收入比例升至35%。當(dāng)然，圍繞生成式AI收入具體依靠哪些業(yè)務(wù)子版塊，公司的財(cái)報(bào)并未詳細(xì)披露，不過根據(jù)公告，絕大部分來自于客戶對(duì)大模型的訓(xùn)練、微調(diào)和推理收入，涉及到應(yīng)用商業(yè)化方面只是剛剛開始。

至于能否看到這些大小企業(yè)之間競爭格局的改變，那就要等到大模型在應(yīng)用中真正進(jìn)化出前所未有的能力來，希望這個(gè)時(shí)間不會(huì)太久太遠(yuǎn)。

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