據(jù)貝殼財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄的25只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險中，就有23只產(chǎn)品已披露2024年度的結(jié)算利率。

其中，穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率在2.85%~4.07%之間，進取型賬戶的結(jié)算利率則在2%~4.12%之間。

同期，178只數(shù)據(jù)可查的個人養(yǎng)老金基金的平均回報率約為4.45%，且有10只產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，特定養(yǎng)老儲蓄最高收益率則為4%左右，對比來看，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的結(jié)算利率較為可觀，且一些產(chǎn)品的穩(wěn)健型賬戶還有2%的保證利率，業(yè)內(nèi)專家認為，這類產(chǎn)品更適合追求穩(wěn)健收益的投資者配置。

4款產(chǎn)品結(jié)算利率超4% 進取型賬戶收益不一定高于穩(wěn)健型賬戶

所謂的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，是指以養(yǎng)老保障為目的，領(lǐng)取年齡在60周歲及以上的個人養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品。產(chǎn)品設(shè)計分為積累期和領(lǐng)取期兩個階段，領(lǐng)取期不得短于10年。產(chǎn)品采取賬戶式管理，賬戶價值計算和費用收取公開透明。

以國壽鑫享寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險（2024版）為例，其交費方式比較靈活，提供一次性交付保險費、期交保險費、轉(zhuǎn)入保險費和追加保險費等多種方式。年金領(lǐng)取也有保證返還賬戶價值終身月領(lǐng)（或年領(lǐng)）、固定期限十年（或十五年、二十年）月領(lǐng)（或年領(lǐng)）等多種方式。

同時，該產(chǎn)品還提供兩個投資組合賬戶，其中，投資組合賬戶A的最低保證利率為年利率2.0%，該投資組合賬戶在全面評估證券市場的系統(tǒng)性風險和預測大類資產(chǎn)預期收益率的基礎(chǔ)上，主要配置長期固定收益類資產(chǎn)、少量配置具有投資價值的權(quán)益類資產(chǎn)，追求長期穩(wěn)健的投資收益。

投資組合賬戶B的最低保證利率為年利率0%，主要在全面評估證券市場的系統(tǒng)性風險和預測大類資產(chǎn)預期收益率的基礎(chǔ)上，靈活配置長期固定收益類資產(chǎn)和具有投資價值的權(quán)益類資產(chǎn)，在有效控制風險的同時追求長期較高的投資收益。

2024年，國壽鑫享寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險（2024版）的投資組合賬戶A的年度結(jié)算利率為3.1%，投資組合賬戶B的年度結(jié)算利率則為3.3%。

整體來看，23只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率在2.85%~4.07%之間，進取型賬戶的結(jié)算利率則在2%~4.12%之間。

北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆對貝殼財經(jīng)記者表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品之所以能獲得較好收益率，一方面是因為我國宏觀經(jīng)濟持續(xù)向好，為保險資金投資運作提供了良好的外部環(huán)境；另一方面，保險公司自身也不斷提高投資管理水平，更好地把握市場機遇，優(yōu)化資產(chǎn)配置，從而實現(xiàn)較高的投資收益。“同時，監(jiān)管部門也不斷完善政策，鼓勵和支持更高效率地運用保險資金，這也是專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品結(jié)算率可觀的重要原因?！?/p>

具體來看，2024年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險結(jié)算利率在4%以上的產(chǎn)品有4款，包括國民養(yǎng)老旗下的兩款產(chǎn)品國民共同富裕專屬商業(yè)養(yǎng)老保險和國民共同富裕B款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，穩(wěn)健型投資組合和積極型投資組合的結(jié)算年利率分別為4.07%和4.12%，另外兩款產(chǎn)品為新華養(yǎng)老盈佳人生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、新華養(yǎng)老盈佳人生(智享版)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，均為新華養(yǎng)老旗下產(chǎn)品，2024年，兩款產(chǎn)品的穩(wěn)健回報型投資組合、積極進取型投資組合的結(jié)算收益率分別為4.05%和4.10%。

國民養(yǎng)老方面表示，公司的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品遵循穩(wěn)健的投資策略，以固收打底，以權(quán)益及另類博取彈性、增厚收益。固收方面，以長期利率債及信用債為主要配置品種，增強賬戶資產(chǎn)負債匹配的同時，獲取期限溢價。在全年利率快速下行的環(huán)境中獲取資本利得，為賬戶奠定了收益基礎(chǔ)。權(quán)益方面，保持適中的權(quán)益?zhèn)}位，在投資策略上，在當前權(quán)益市場波動加大的情況下，尋找確定收益行業(yè)，積極布局高股息資產(chǎn)，擇機加倉業(yè)務(wù)穩(wěn)定且業(yè)績穩(wěn)健，能夠穿越經(jīng)濟周期的優(yōu)質(zhì)標的。

盡管大多數(shù)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品2024年結(jié)算利率在3%以上，但也有一些產(chǎn)品的結(jié)算利率相對較低，如泰康人壽旗下的三款產(chǎn)品泰康臻享百歲專屬商業(yè)養(yǎng)老保險等，穩(wěn)健型投資組合的年化結(jié)算利率只有2.85%，太平盛世福享金生B款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險C賬戶的年利率只有2%。

此外還需要注意的是，雖然進取型賬戶承擔的風險更高，但其結(jié)算利率未必高于穩(wěn)健型賬戶，比如，泰康福享百歲專屬商業(yè)養(yǎng)老保險穩(wěn)健型賬戶的年結(jié)算利率為3%，但進取型賬戶的年結(jié)算利率僅有2.5%。

適合風險偏好較低的投資者 后續(xù)險企可提升產(chǎn)品差異化

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險是為未來養(yǎng)老進行儲備的一種方式，其優(yōu)勢在于繳納和領(lǐng)取的靈活性均較高，且如納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，投保還可以享受稅收優(yōu)惠，長期來看，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的部分賬戶還有保證利率，比較穩(wěn)健，適合風險偏好較低的人群配置。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)自2021年試點后，取得了不錯的效果，2023年，國家金融監(jiān)管總局進一步發(fā)文，促進專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展。其中，監(jiān)管對可經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的保險公司進行了嚴格界定，如上年度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本（實收資本）的75%；上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上年度末責任準備金覆蓋率不低于100%等，這也讓專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的經(jīng)營更為穩(wěn)健。

來源：新京報