背后的算力需求，直接說明了阿里目前的大手筆布局。

文｜鄭久宇 編｜楊肖若

出品｜商業(yè)秀

要說砸錢搞AI這事兒，或許沒人比現(xiàn)在的阿里更瘋狂了。

據(jù)新華社報道，2月24日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過過去十年之和。這也創(chuàng)下了中國民營企業(yè)在云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域有史以來最大規(guī)模投資紀(jì)錄。

這筆投入發(fā)生在兩個重要節(jié)點后。一是國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)；二是民營企業(yè)座談會召開。吳泳銘表示，“AI爆發(fā)遠(yuǎn)超預(yù)期，國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)方興未艾，潛力巨大。阿里巴巴將不遺余力加速云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，助推全行業(yè)生態(tài)發(fā)展?！?/p>

在四天前的阿里巴巴2025財年第三季度財報分析師電話會議上，吳泳銘宣布，阿里將專注于三大業(yè)務(wù)類型——國內(nèi)外電商業(yè)務(wù)、AI+云計算的科技業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)品，并透露阿里將于近期發(fā)布基于通義千問Qwen2.5-Max的深度推理模型。

最近，基本上所有關(guān)于阿里的公開討論，幾乎都是圍繞AI和云計算來展開。大家對阿里的AI戰(zhàn)略布局寄予厚望。

從戰(zhàn)略層面來看，當(dāng)下AI 產(chǎn)業(yè)正以超乎想象的速度在全球范圍內(nèi)蓬勃發(fā)展。據(jù)知名市場調(diào)研機構(gòu)Statista的數(shù)據(jù)顯示，全球AI市場規(guī)模僅2024年其市場規(guī)模就已攀升到1200億美元，同比增長了25%。

阿里的AI戰(zhàn)略，正在重塑其估值。在牽手蘋果、馬云頻繁現(xiàn)身、阿里巴巴交出了關(guān)鍵的季度成績單后，其市值一度沖到了2.30萬億港元。今日開盤，阿里巴巴直線拉漲，不過截至發(fā)稿，股價有所回落，報137.7港元/股，成交額已達(dá)168.49億港元，最新市值為26173億港元。

當(dāng)然，背后的算力需求，更是直接說明了阿里目前的大手筆布局。一位供應(yīng)鏈人士告訴「商業(yè)秀」，上周阿里巴巴剛剛發(fā)了個300億的標(biāo)，新增了約50000臺H20服務(wù)器的需求。

-Business Show-01

雖然AI正在帶來更大的想象空間，但從2024年第四季度財報數(shù)據(jù)來看，云智能集團的營收也只是占到了阿里集團總營收的13%。

不得不說，電商依然是其基本盤。

2024年第四季度財報數(shù)據(jù)顯示，淘天集團營收1360.91億元，同比增長5%，占到集團總收入的 48.7%，成為阿里營收貢獻(xiàn)最多的業(yè)務(wù)板塊；而阿里國際板塊當(dāng)季營收同比增長 32% 至 377.56 億元，成為阿里增長最快的業(yè)務(wù)板塊。

整體而言，阿里電商和新零售業(yè)務(wù)板塊的增長逐漸乏力。財報顯示，盡管淘天集團客戶管理收入增長了9%，達(dá)到了1007.90 億元，這主要源于線上GMV增長和Take rate的提升，但整體電商業(yè)務(wù)面臨的競爭壓力依舊巨大。

曾經(jīng)，備受矚目的新零售戰(zhàn)略近年來卻陷入了困境。自2014年開始，阿里在新零售領(lǐng)域展開大規(guī)模布局，比如投資銀泰、收購蘇寧易購等，對大潤發(fā)的投資更是超過200億美元，但激起的水花卻不大。

此次財報提及，該季度簽訂協(xié)議出售了高鑫零售和銀泰的全部權(quán)益，并表示這些舉措反映了阿里優(yōu)化運營并專注于核心業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

而在阿里資金的注入下迅速崛起的盒馬鮮生模式，也還一直備受外界質(zhì)疑。

加上，隨著市場競爭加劇，拼多多等電商平臺迅速崛起，搶占其市場份額。據(jù)拼多多發(fā)布的財報顯示，其在過去幾個財季的營收和利潤都實現(xiàn)了大幅增長，市值甚至一度超越阿里。同時，短視頻電商的興起讓電商行業(yè)碎片化趨勢愈發(fā)明顯，阿里的傳統(tǒng)電商模式面臨挑戰(zhàn)。

曾經(jīng)大力投入的新零售相關(guān)業(yè)務(wù)，在財報中未能展現(xiàn)出強勁的增長勢頭，反而成為拖累整體業(yè)績的因素之一?；蛟S這迫使阿里急于尋找新的增長曲線，AI成為順勢而為的一張王牌。

隨著各家都在摩拳擦掌、爭奪市場，阿里云的模式之于阿里集團都是明確的重中之重，如吳泳銘所說，“無論是未來模型能力的更大提升，還是各家模型能力的差異化不明顯，我們都有非常明確的商業(yè)模式，也就是我們的云計算網(wǎng)絡(luò)。”

AI技術(shù)雖看似是一根“救命稻草”，但在電商業(yè)務(wù)深度整合方面，也還面臨諸多技術(shù)難題與市場障礙，這些都需要時間去驗證和解決。

馬云曾在內(nèi)部宣告，“阿里過去賴以成功的方法論可能都不適用了?！泵鎸Ω鼑?yán)峻的競爭環(huán)境，他認(rèn)為淘天要“回歸用戶、回歸淘寶、回歸互聯(lián)網(wǎng)”。

在成為阿里巴巴新掌舵人之后，吳泳銘也在多次講話都提到，要 “喚醒阿里的創(chuàng)業(yè)心態(tài)”，以及過去 “必須翻篇歸零”。一年多的時間，吳泳銘對阿里集團進(jìn)行了一系列大刀闊斧的改革，將資源和精力高度集中于核心業(yè)務(wù)，為阿里核心電商業(yè)務(wù)增長提供新的確定性。

2024年11月21日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘發(fā)布全員郵件，正式宣布成立阿里電商事業(yè)群，并任命蔣凡擔(dān)任該事業(yè)群的CEO。希望通過全面整合國內(nèi)外電商資源，形成覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)集群，目標(biāo)是實現(xiàn)更大增長。

-Business Show-02

除了阿里在加碼AI，其他的科技巨頭騰訊字節(jié)百度等也在豪擲千金。

據(jù)「智東西」報道，騰訊元寶不僅在微信、QQ瀏覽器、騰訊視頻、騰訊新聞、QQ音樂、搜狗輸入法等騰訊家族App鋪天蓋地打廣告，還在手機應(yīng)用商店等渠道大買廣告位。上周騰訊元寶已經(jīng)力壓字節(jié)豆包，登上iOS免費App排行榜第二，排名僅次于DeepSeek。

繼阿里之后，騰訊也通過“元寶”大模型、微信接入DeepSeek、騰訊云升級等動作，表明其AI投入進(jìn)入實質(zhì)化階段。

據(jù)「智能涌現(xiàn)」報道，騰訊近期內(nèi)部完成一次產(chǎn)品及團隊調(diào)整，包括QQ瀏覽器、搜狗輸入法、ima等更多產(chǎn)品和應(yīng)用，將正式轉(zhuǎn)入CSIG（云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群）。這是繼1月份騰訊元寶轉(zhuǎn)入CSIG之后的又一次調(diào)整。

字節(jié)也在緊跟布局。據(jù)第一財經(jīng)「新皮層」報道，上周字節(jié)跳動大模型團隊架構(gòu)調(diào)整：新加入字節(jié)的前谷歌大牛吳永輝與朱文佳平級，均擔(dān)任字節(jié)大模型Seed的負(fù)責(zé)人，都向CEO梁汝波匯報，吳永輝側(cè)重基礎(chǔ)模型，朱文佳側(cè)重模型應(yīng)用。

字節(jié)AML和豆包大模型Foundation團隊負(fù)責(zé)人項亮、字節(jié)AI Lab總監(jiān)李航、字節(jié)豆包大模型視覺多模態(tài)生成負(fù)責(zé)人楊建朝、字節(jié)豆包大模型大語言模型團隊負(fù)責(zé)人喬木等多名原先向朱文佳匯報的算法和技術(shù)負(fù)責(zé)人轉(zhuǎn)向吳永輝匯報。

百度同樣計劃持續(xù)投入AI基礎(chǔ)設(shè)施，并轉(zhuǎn)向開源。文心一言已上線深度搜索功能，將于4月1日0時起全面免費；百度搜索已上線聯(lián)網(wǎng)滿血版DeepSeek-R1；下一代文心大模型4.5系列將在未來幾個月中陸續(xù)推出，并于6月30日起正式開源。

當(dāng)然，云業(yè)務(wù)增長的背后是大規(guī)模的資金投入，長期的高投入能否持續(xù)轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定的營收增長，依然存在著一些不確定性。至少目前AI產(chǎn)品收入在整體營收中占比仍較低，難以在短期內(nèi)成為支撐阿里發(fā)展的核心力量，這依然要看長期回報。

值得注意的是，在不斷加碼AI的同時，阿里巴巴也仍在降本增效、縮減人員。財報顯示，截至2024年12月31日，阿里的員工總數(shù)為194320 人；而截至2023年12月31日，這一數(shù)字變成了219260人。

這也意味著，過去一年，阿里的員工數(shù)減少了近2.5萬人。「完」

本文來自微信公眾號“商業(yè)秀”，作者：鄭久宇，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。