文/子木

馬上周末，聊幾件非常重要的事情。

第一個是“大放水”。

央行剛剛釋放重磅消息，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和市場運行情況，擇機降準(zhǔn)降息。

一般消息出來以后，落地也就是幾天之內(nèi)的事兒。

市場都知道今年會放水，但萬萬沒想到，會這么快且突然。我認(rèn)為有兩個原因：

第一個是，國內(nèi)經(jīng)濟繼續(xù)承壓，急需要一股力量，向上突破。

年后到現(xiàn)在，雖然中國大科技爆發(fā)，給市場帶來了極大的信心，但事實上，科技工業(yè)化需要時間，給居民帶來真實收入增長，也需要時間。

在價值未真正兌付之前，國內(nèi)還需要經(jīng)歷一段“陣痛期”，前幾天 2 月居民消費價格指數(shù)也很明顯，國內(nèi)經(jīng)濟還未走出“通縮”預(yù)期，那么非常有理由相信，降準(zhǔn)降息，就是對通縮的一種對抗，試圖給市場灌入大水，提高活躍性。

第二個是，美國方面給空間了。

今年中國想放水，必須考慮匯率貶值和資本外流情況。

而這段時間，特朗普挑起關(guān)稅戰(zhàn)，效果并不理想，遭遇各方勢力的反制，就連加拿大都敢強硬對抗，這很傷美國面子。而美國目前又處于高通脹，野蠻關(guān)稅政策，導(dǎo)致美國人生活成本陡增，從而拒絕消費。

全球資本對美國經(jīng)濟衰退再次產(chǎn)生質(zhì)疑，從而導(dǎo)致美股下跌，美元貶值。此消彼長，東方操作局面打開。

至于特朗普為何這么做？我在小號也寫了對應(yīng)文章，特朗普應(yīng)該也在故意挑起風(fēng)險，主動刺破泡沫，來逼迫美聯(lián)儲降息，以達(dá)成他對經(jīng)濟操作的訴求。

總之“感謝”川建國同志，讓央行有了“放水”空間，可以說是，水到渠成，也算是有前瞻性的戰(zhàn)略部署。

當(dāng)然降準(zhǔn)降息有什么用嗎？我覺得也一般，屬于小型利好，畢竟這些年，已經(jīng)連續(xù)25次降準(zhǔn)了，市場早已麻木了。

第二件事是，國家又開始倡導(dǎo)股市經(jīng)濟了。

昨天，官媒《經(jīng)濟日報》頭版標(biāo)題很扎眼，“穩(wěn)住股市的決心就是信心”。

直接把股市和經(jīng)濟信心，劃等號了。

文章的邏輯是，我國有 2 億股民、7 億基民，5000 多家上市公司，股市的平穩(wěn)運行能夠有效釋放財富效應(yīng)，對經(jīng)濟形成正反饋機制，推動全社會形成樂觀發(fā)展預(yù)期。

說白了就是，如果股民都能從股市里賺到錢，那么就敢于消費，從而帶動經(jīng)濟上漲了。降準(zhǔn)降息預(yù)期+官媒強化股市信念，今天大 A 也順勢突破了 3400 點。

道理是這么個道理，但我還是比較懷疑。

一方面，機構(gòu)不會短期內(nèi)，突然擁有“信仰”，基本還是獲利跑路，收割散戶的邏輯，讓他們聽話，比登天都難。

另一方面，股市可以炒預(yù)期，但不能全靠預(yù)期支撐，而是要真實靠經(jīng)濟驅(qū)動，經(jīng)濟反彈，股市自然向上生長。

而經(jīng)濟靠啥回暖？就是通過政策，把錢送到中下游人群，給普世紅利，比如繼續(xù)加強“國補”力度，深化改革勞動法，提高醫(yī)保報銷比例、低收入人群補貼，減稅降費等等。

然而，今天金融監(jiān)管總局提出的刺激消費計劃居然是：

“鼓勵加大個人消費貸款投放力度”。

看到這個，說實話，我有點兒懵。

貸款不需要還嗎？靠貸款促消費，跟借錢充胖子，有啥區(qū)別，最后還不是還債瘦身。而且經(jīng)濟動蕩期，人們需要的是收入預(yù)期和消費信心，不是能貸多少錢。

難道這是想讓散戶貸款借錢，去炒股？如果消費貸款流向股市，未來出了問題，可能會出現(xiàn)更大的災(zāi)難。畢竟股市，有人賺錢，就得有人虧錢。

而且香港交易所，也傳出消息，正在探討降低投資者購買香港部分高價股票門檻的方案，以刺激交易。說白了，就是兜里錢少的小散，都可以上車充當(dāng)流動性了。

隱隱約約覺得，股市的風(fēng)險越來越大。

所以3400點不要著急，設(shè)置觀察位，看機構(gòu)和資金動向，如果還有長線資金進(jìn)來，尤其是國家隊再給幾波“決心”，那么股市經(jīng)濟有戲，再上車不遲。

但如果上面穩(wěn)不住軍心，都選擇跑路，那么故事還是過去的老模板。

第三個，比較重要的新聞是，全國開啟生育刺激。

呼和浩特宣布，生一個獎勵一萬，生兩個獎勵5萬，生三個獎勵 10 萬。

我昨天還在星球說，單純給錢，效果可能還是不夠，需要出臺更有誘惑力的配套。沒想到，今天就出來了，呼和浩特再宣布：

三娃及以上孩子可在全市自由選擇學(xué)校。

這個挺狠的，自由選擇，意味著學(xué)區(qū)房也可以隨便挑了。

對于教育內(nèi)卷的當(dāng)下，那些生了兩娃，條件尚可的家庭很有誘惑力，畢竟 10萬塊錢+學(xué)區(qū)房名額，粗養(yǎng)的話，可以抵養(yǎng)娃的半個階段。

預(yù)計接下來全國都會學(xué)呼和浩特出豪華補貼政策。

有人說，地方哪有那么多錢補貼，其實也不多，去年出生人口只有 900 來萬，分散到全國，即使每個孩子補貼 1 萬，也就是 1000 億左右。地方肯定是拿得出來的，就看愿不愿意。

中國刺激生娃現(xiàn)在還有機會。

直接復(fù)制湖北天門已經(jīng)跑通的“模板”，給地方做足專項轉(zhuǎn)移支付，設(shè)置 KPI，跟地方官員業(yè)績掛鉤，拼命給多娃家庭上福利和補貼就好了。

當(dāng)年不讓生的場景歷歷在目，只要力度等齊，孩子便可源源不斷。

但首要還是先把經(jīng)濟搞起來，不然孩子從小卷到大，想想也怪累的。

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