文 | 周天財(cái)經(jīng)

周天財(cái)經(jīng) 原創(chuàng)出品

2025新春伊始就發(fā)生了科技生態(tài)大變天，DeepSeek和杭州六小龍爆紅引發(fā)科技敘事翻天覆地般的范式轉(zhuǎn)變，使得英偉達(dá)舊估值體系面臨崩塌，同時(shí)，中國科技行業(yè)進(jìn)入了一次由 AI 驅(qū)動的價(jià)值重估和信心復(fù)蘇。

被法國大型金融機(jī)構(gòu)命名為「Seven Titans」的中國主要高科技股票的2025年市值漲幅，大幅超過了美國「七巨頭（Magnificent Seven）」。

其中，阿里引領(lǐng)漲幅，相比一年前，市值接近翻倍，這是一次史詩級的結(jié)構(gòu)重構(gòu)。外資紛紛買入阿里，比如，頂級投資者David Tepper旗下Appaloosa公司在2024年第四季度就在大幅增持阿里巴巴股份，價(jià)值超12億美元。

阿里提升資本支出強(qiáng)度也帶動產(chǎn)業(yè)鏈集體股價(jià)上漲，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過去十年總和。

3800億，是一次軍備競賽級別的大手筆。怎么花？AI基建的第一步是算力采購、服務(wù)器和組網(wǎng)配套，這讓產(chǎn)業(yè)鏈浮想聯(lián)翩。往前回溯，根據(jù)FT的統(tǒng)計(jì)，這位技術(shù)背景出身的CEO，自擔(dān)任CEO以來的15個月里，就在資本支出上投入了810億元，而在他之前的15個月里為340億元。

這場激烈的重置信號，一個接著一個。

2月，在迪拜World Governments Summit 2025峰會上，阿里巴巴聯(lián)合創(chuàng)始人蔡崇信確認(rèn)了阿里與蘋果的合作，為中國iPhone用戶開發(fā)AI功能。

3月，通義千問的QWQ-32B被權(quán)威榜單LiveBench評為全球最強(qiáng)開源模型，在國外開發(fā)者群體中有著很好口碑。

LivenBench排行榜前五

不夸張地說，阿里已經(jīng)成為一家AI公司，且是中國最強(qiáng)AI巨頭。和阿里不同人士交流，都能感覺到一種斗志和活力回來的濃烈氣氛。

吳泳銘發(fā)起了「全面AI化」的內(nèi)部總動員。我們聽聞，阿里內(nèi)部，所有團(tuán)隊(duì)在2025年的一項(xiàng)績效，就是如何把已有業(yè)務(wù)同AI結(jié)合起來，重做一遍，促進(jìn)既有業(yè)務(wù)增長。同時(shí)，公司內(nèi)部還相信「基于AI的殺手級應(yīng)用可能很快就出現(xiàn)，甚至?xí)榷兑舾軞g迎?！?/p>

不過，想拿下殺手級入口的玩家不止阿里，大廠們都在快速行動想要「趕緊上桌」，有的不惜去農(nóng)村刷墻，卻不曾想此刻，早有一款產(chǎn)品在桌上埋伏多時(shí)。

國內(nèi)AI應(yīng)用的DAU第一是誰？驀然回首發(fā)現(xiàn)，據(jù)AIGC RANK，夸克已在榜首「低調(diào)盤踞」了數(shù)月之久，3429萬DAU，比起其他百萬級的玩家，已是斷層式領(lǐng)先。

01 王炸級入口，浮出水面

就在最近，這種斷層式領(lǐng)先又被拉升了一級臺階。一個超級信號出現(xiàn)了，夸克宣布正式告別傳統(tǒng)搜索，升級為一個All in One的「AI超級框」，滿足用戶工作、學(xué)習(xí)、生活的各類AI需求。目前，市場主流的AI產(chǎn)品形態(tài)是Chatbot，夸克則希望突破主流范式，將AI對話、深度思考、深度搜索、深度研究、深度執(zhí)行整合到一起，以一個極簡「AI超級框」呈現(xiàn)出來。

用戶在「AI超級框」中輸入指令后，夸克智能中樞將自動識別意圖，規(guī)劃梳理后來調(diào)動各種不同模型和Agent模塊，幫助用戶完成任務(wù)。目前，夸克可以在AI搜索、AI寫作、AI生圖、AI PPT、學(xué)術(shù)研究、AI搜題、AI健康問答等不同場景下解答問題并執(zhí)行任務(wù)。

可見，AI超級框不只是一個搜索框，我愿稱之為：交互框，是一種類似hey siri一樣的喚起口令，這是一個高度智能的需求識別與任務(wù)分發(fā)中樞。我預(yù)感，這一次產(chǎn)品突變式升級，會引發(fā)繼DeepSeek、Manus爆紅之后的第三波超級應(yīng)用浪潮。

我們先看看有哪些革命性的變化。傳統(tǒng)搜索，其實(shí)是一個由工具馴服人類的過程，馴服人類掌握關(guān)鍵詞提煉與組合的能力，關(guān)鍵詞有一點(diǎn)點(diǎn)差池，結(jié)果就無法呈現(xiàn)。但今天的超級框則反其道而行之，從識別用戶需求出發(fā)，再來調(diào)度不同模型。

傳統(tǒng)的搜索引擎相當(dāng)于是工具束縛了用戶，那現(xiàn)在打開這個局限了，我們可以一長串所思所想全輸送給它，回歸了用戶發(fā)起問題時(shí)更原始更自然的交互方式，可以是模糊的啰嗦的碎片的，而人類一旦回歸原始的表達(dá)形式，獲取信息的效率也就變得更高了。

在實(shí)際體驗(yàn)中，夸克的推理能力給了我很大的驚喜，比如我問中文名稱王謙謙的作者最近寫了哪些文章，而這位作者實(shí)際只愛用拼音名wangqianqian作為公開筆名，王謙謙是只有朋友才知道的真名，而夸克能推理出我的真實(shí)需求，在推理過程中直接給出判斷：疑似wangqianqian是我想找的作者，并幫我找出了作者近期公開發(fā)表的文章鏈接。按照傳統(tǒng)搜索關(guān)鍵詞的方法，我的關(guān)鍵詞本身就注定對應(yīng)不到我的需求。

谷歌前CEO Eric Schmidt與斯坦福研究院首席執(zhí)行官David Parakh在PARC Forum上進(jìn)行了一次對話，他談到，AI如何改變?nèi)伺c計(jì)算機(jī)的互動？人與工具的關(guān)系遲早會改變，這種改變已經(jīng)在發(fā)生。

正如阿里巴巴集團(tuán)副總裁吳嘉所說，夸克摒棄的是傳統(tǒng)搜索框的理念，其背后的思考是，「人類本身不再需要直接使用搜索等工具，而是把完整的任務(wù)指令直接給到AI。AI會思考、執(zhí)行，并在過程中互動調(diào)整，完成最終的任務(wù)交付」。

02 AI 交互革命

在如此大用戶體量的應(yīng)用直接進(jìn)行翻天覆地的產(chǎn)品重構(gòu)，非常罕見，也讓我們看到了基于充分戰(zhàn)略思考之后的「產(chǎn)品自信」。

一個突出的亮點(diǎn)是，夸克智能中樞會自主分析用戶需求適用于哪種結(jié)果呈現(xiàn)模式，如果是簡單需求，則以快速響應(yīng)為要義，第一時(shí)間呈上搜索結(jié)果，比如搜天氣，就直接調(diào)用天氣卡片，而如果是復(fù)雜需求，則適用于深度思考模式，自主決策加推理過程的「可見性」，這是一個劃時(shí)代的特征。

正如Anthropic在2024年底發(fā)布的文章「Building effective agents」中提到了他們的經(jīng)驗(yàn)，「成功的 Agent 并不在于構(gòu)建最復(fù)雜的系統(tǒng)，而在于構(gòu)建適合用戶需求的系統(tǒng)。并且僅在簡單的解決方案無法滿足要求時(shí)，才添加更多組件?！?/p>

沒有人知道 AI 時(shí)代的好的交互體驗(yàn)應(yīng)該是什么樣的，直到好的產(chǎn)品形態(tài)被創(chuàng)造出來。但從夸克的 AI 交互來看，像這樣克制和顛覆性并存的恰到好處，就足以成為市場獨(dú)樹一幟的標(biāo)桿產(chǎn)品。

有研究者歷數(shù)了歷次的 AI 交互革命：

第 1 次顯著的AI交互創(chuàng)新，是在AI生成的搜索結(jié)果后明確附加腳注數(shù)字，清晰鏈接到信息來源 (Perplexity)；

第 1.5 次創(chuàng)新，體現(xiàn)在Cursor和Windsurf等IDE中，允許用戶隨時(shí)回滾至上一次操作狀態(tài)。

第 2 次創(chuàng)新，由DeepSeek R1實(shí)現(xiàn)，完全公開AI推理的思維鏈過程，極大地提高了AI輸出過程的透明度。

第 3 次創(chuàng)新，是Manus更進(jìn)一步，異步執(zhí)行、可回溯地呈現(xiàn)Agents操作的完整過程，再度推進(jìn)AI交互的透明性與可控性。

而敢于在一個大用戶量App里直接進(jìn)行深度重構(gòu)，自主決策分配任務(wù)+推理過程可視化，并試圖實(shí)現(xiàn)Multi-agent（多智能體協(xié)作），我們可以認(rèn)為：夸克主導(dǎo)了第4次創(chuàng)新。

拿推理過程可視化這一點(diǎn)來說，就意義深遠(yuǎn)。正如喬布斯與比爾蓋茨一起借鑒了施樂公司的idea，把視窗操作系統(tǒng)引入到計(jì)算機(jī)的使用中，從而便于人類用拖拽點(diǎn)擊的方式來進(jìn)行人機(jī)交互，喬布斯后來更進(jìn)一步，用觸摸屏的方式來實(shí)現(xiàn)放大縮小和劃走。交互形式本身的可視化，就在把人類推入計(jì)算機(jī)時(shí)代和移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。如今，推理過程的可見性，則是在把人類推入AI時(shí)代。

框是極簡的，但是推理過程卻是豐富翔實(shí)地展示出來的，讓我們清晰可見信息的路徑，大大增強(qiáng)了可信度，用投資人、AI行業(yè)研究者的莊明浩的話來說，「一切的工作為了讓用戶看見」。推理的可視化，會給用戶一種爽感。簡潔的框，給人爽感，而完整呈現(xiàn)出的推理過程，讓人看著推理模型在忙前忙后的，也是一種爽感。

AI 交互設(shè)計(jì)的創(chuàng)新與突破，往往源自于增強(qiáng)用戶對機(jī)器的信任感。這份信任感，部分來自于透明，部分來自于可控。視覺對于人類如此重要，嘗試打開人與機(jī)器的信任黑盒，精彩的創(chuàng)新就會到來。

看似是簡單產(chǎn)品形態(tài)的變化，實(shí)際上是動利益格局的事情，比如開啟深度思考后，網(wǎng)頁鏈接從結(jié)果頁上消失，只在引用來源哪里有一個微小的露出。這可不是鬧著玩的事，這是觸動傳統(tǒng)搜索根本利益的事情。

夸克之所以能夠穿越「甜蜜的陷阱」，是因?yàn)樵缭?018年夸克開始做智能搜索時(shí)，就已經(jīng)定位為無廣告的商業(yè)模式和清爽產(chǎn)品風(fēng)格，沒有舊有利益格局的桎梏，才能有如今大刀闊斧的迭代進(jìn)化。

谷歌之所以在AI搜索上行動遲緩，是因?yàn)镚oogle過往非常依賴搜索的廣告收入，AI搜索如果往前繼續(xù)邁進(jìn)，這股洪流下其實(shí)對于商業(yè)化的掣肘非常明顯，會全盤推翻基于鏈接和點(diǎn)擊量的舊生態(tài)，包括廣告生態(tài)、創(chuàng)作者生態(tài)。

對于很多老牌搜索玩家來說，這波AI化重構(gòu)，非不想，實(shí)不能也。但搜索行業(yè)面臨三十年未有之大變局，不變法就會被淘汰，哪怕是大如谷歌。

最近看Notion創(chuàng)始人Ivan Zhao的訪談，我深有感觸，他說，「關(guān)鍵是要有歸零的勇氣。我們重構(gòu)過三次代碼庫，甚至解散過整個團(tuán)隊(duì)。創(chuàng)業(yè)者常被慣性推著走，但真正的突破需要完全重置」。

說到這里，我還要提一個非常重要的點(diǎn)，也是我如此看好夸克的精髓所在。

AI搜索的致勝法則有兩步，第一步是產(chǎn)品要先跑，盡快占領(lǐng)用戶心智，這是Perplexity給我們的啟示，夸克今天的聲量，已經(jīng)做到了這一點(diǎn)。第二步至關(guān)重要，是能不能向下優(yōu)化模型。

Databricks公司生成式AI副總裁Naveen Rao做過清晰預(yù)測：在未來兩到三年內(nèi)，API經(jīng)濟(jì)即將走向終結(jié)。模型提供商與應(yīng)用層（Wrapper）之間原本的蜜月期，會徹底結(jié)束。

套殼王者們不是沒有緊迫感，就連Perplexity此前一直依靠內(nèi)部分類器進(jìn)行請求路由，最近更是轉(zhuǎn)型訓(xùn)練了自己的DeepSeek變體模型用于搜索用途。

夸克和通義模型本就是集團(tuán)軍作戰(zhàn)，再加上阿里云已是亞洲第一的云計(jì)算公司，三位一體，有自己的自研模型，應(yīng)用到底層一體，這是屬于大廠的優(yōu)勢，因而不存在類似的隱憂，反而作為一種強(qiáng)勢優(yōu)點(diǎn)會被市場所認(rèn)識到。蔡崇信就說，阿里巴巴實(shí)際上是極少數(shù)既擁有內(nèi)部人工智能的能力，又擁有云業(yè)務(wù)的公司之一。

Alexander Doria關(guān)于Agent的思考中談到，目前大部分西方AI企業(yè)還停留在「純應(yīng)用層」的競爭模式上。甚至大部分人都沒有意識到：僅靠應(yīng)用層打下一場戰(zhàn)爭的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束了。相比之下，中國的DeepSeek已經(jīng)走得更遠(yuǎn)。而我們認(rèn)為，夸克作為應(yīng)用層的巨大突破疊加通義在模型層的卓越表現(xiàn)，已經(jīng)拿出迄今為止AI的最佳組合。

03 一些清晰的展望

夸克主導(dǎo)了這一波大模型敘事的新變化。

投資人朱嘯虎近日接受界面新聞采訪時(shí)表示，AI搜索、AI助手類應(yīng)用的機(jī)會屬于阿里、字節(jié)、騰訊等大廠司。

他以阿里旗下AI應(yīng)用夸克舉例說，夸克用戶規(guī)模已經(jīng)超過2億，再加上阿里自研基礎(chǔ)模型的賦能，是一個非常好的布局。從長遠(yuǎn)來看，決定AI搜索競爭力的是獲客能力，阿里本身就有龐大的C端用戶基礎(chǔ)。

朱嘯虎還發(fā)朋友圈說，阿里Al to C打出夸克這張牌，印證了過去的觀點(diǎn)：

1）有好模型，更要有好應(yīng)用，未來開發(fā)者要在應(yīng)用領(lǐng)域找機(jī)會；

2）Al 應(yīng)用將迎來爆發(fā)，甚至有機(jī)會出現(xiàn)新的超級應(yīng)用，不限于 chat 形態(tài)，極大可能還是來自大廠；

3）AI 超級應(yīng)用要足夠易用，需要產(chǎn)品創(chuàng)新?？淇私o了行業(yè)一個好思路，一個超級框連接用戶需要的智能體

一夜之間，中國AI的敘事邏輯被完全改寫：在2024，我們議論最多的是AI六小虎，而到了2025，局面就成了巨頭三國殺（阿里-夸克，騰訊-元寶，字節(jié)-豆包）

夸克對于行業(yè)的意義相當(dāng)深遠(yuǎn)———確定了極簡入口與推理可視化的產(chǎn)品定義，以及模型和應(yīng)用高度配合的全鏈條打法，更有大廠超強(qiáng)的C端號召力。

從Deepseek到Manus，再到夸克超級框，一波波的產(chǎn)品突進(jìn)，也讓研究者的認(rèn)知逐漸加深：人類新型組織一定在孕育誕生中。團(tuán)隊(duì)規(guī)模在縮小，分工邊界在模糊，人際溝通的必要性也大大降低，替代物自然是AI。聚焦在知識工作組織的微觀上，變化已經(jīng)在發(fā)生，緩慢的，而非劇烈的；潛藏的，而非流于表面的。

因而，我們能看到兩股趨勢會交匯在夸克上，一種趨勢是普惠下沉的，被古老關(guān)鍵詞模式擋在外面的用戶，現(xiàn)在有了重新接入搜索的可能，此之謂人群廣度，另一種是AI超級框就像一個對接生產(chǎn)力的水龍頭，拿下越來越多的生產(chǎn)者，此之謂產(chǎn)業(yè)深度。

軟件吞噬世界，而AI吞噬軟件，這一波的價(jià)值重估，資本市場都在焦急地尋找新一波浪潮里的結(jié)構(gòu)性變量，軟件層公司們都在快速重構(gòu)、快速卡位，而這里面積累最深，重構(gòu)自身也最激進(jìn)的，將被得到最大程度的價(jià)值再發(fā)現(xiàn)。

*僅介紹公司，不構(gòu)成推薦股票的建議