文|王博 出品|天下財?shù)?/p>

隨著積極的宏觀政策陸續(xù)落地，經(jīng)濟延續(xù)復蘇勢頭，國內銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展“提速換擋”，總體業(yè)績明顯回暖。

同時，銀行股作為高股息資產(chǎn)受到投資者的青睞，驅動銀行板塊估值修復。二級市場上，銀行指數(shù)近兩年以來漲幅超過40%，展現(xiàn)出較好的穩(wěn)健上揚屬性。即使在今年市場劇烈震蕩中，銀行板塊也韌性十足。

近期，上市銀行披露的年報普遍報喜，尤其是中小銀行中的佼佼者，更為吸引眼球。作為城商行“優(yōu)等生”，寧波銀行2024年營收和凈利雙升，資產(chǎn)質量內核平穩(wěn)，經(jīng)營效益再上臺階，在高質量發(fā)展的道路上扎實邁進。

業(yè)績總體提升

面對復雜的外部環(huán)境，商業(yè)銀行發(fā)揮實體經(jīng)濟穩(wěn)定器的作用，近年來總資產(chǎn)平穩(wěn)增長，信貸資產(chǎn)質量總體穩(wěn)定，風險抵補能力較為充足。

國家金融監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，商業(yè)銀行本外幣總資產(chǎn)380.52萬億元，同比增長7.2%；不良貸款余額3.28萬億元，不良貸款率1.50%，撥備覆蓋率211.19%；資本充足率15.74%。

從已發(fā)布的2024年上市銀行年報來看，多數(shù)銀行交出了可喜的成績單。六大國有行全部實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，且不良貸款率均有所下降。而城商行的業(yè)績增長動力更為強勁，多數(shù)歸母凈利潤增長率在5%以上。

有分析稱，銀行業(yè)績趨勢向好，主要得益于規(guī)模穩(wěn)健擴張，息差降幅收窄，投資收益增長良好等因素疊加。

平安證券在研報中建議，關注成長性優(yōu)異及受益于政策實效的區(qū)域行，區(qū)域經(jīng)濟修復或將提升盈利端向上彈性。

日前,首批國有大行資本補充方案落地的消息備受市場關注。中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行同步發(fā)布定向增發(fā)A股股票公告，計劃通過定向增發(fā)募集資金合計5200億元，用于補充核心一級資本。其中，財政部擬認購金額高達5000億元，占據(jù)主導地位。

這一舉措標志著國有大行資本補充計劃正式啟動，本次注資有效夯實國有大行資本實力，銀行體系的抗風險能力有望提升，并且將進一步增強服務實體經(jīng)濟的質效。

政策組合拳力度不斷加碼，在提振市場信心的同時，也有助于打開銀行板塊的增長空間，銀行股的投資價值更為凸顯。

標桿再顯實力

城商行在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要的推動角色，其中一些“佼佼者”與區(qū)域經(jīng)濟同頻共振，在支持實體經(jīng)濟的同時，自身經(jīng)營業(yè)績也保持優(yōu)異。

典型者如“城商行標桿”寧波銀行，其持續(xù)升級商業(yè)模式，“專業(yè)化、數(shù)字化、平臺化、國際化”賦能體系顯現(xiàn)成效，市場競爭力持續(xù)增強，業(yè)績延續(xù)良好增長態(tài)勢。

2025年4月9日，寧波銀行發(fā)布的2024年年報再顯十足成色，多項核心指標可圈可點。

截至2024年末，寧波銀行總資產(chǎn)達3.13萬億元，比年初增長15.25%；客戶存款1.84萬億元，比年初增長17.24%；貸款及墊款1.48萬億元，比年初增長17.83%。

同時，寧波銀行充分發(fā)揮多牌照優(yōu)勢，強化子公司協(xié)同力度，推進集團內部資源整合，積極探索和培育更多盈利增長點，全方位提升專業(yè)化、綜合化服務能力，內生活力不斷增強。

寧波銀行2024年實現(xiàn)營業(yè)收入666.31億元，同比增長8.19%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤271.27億元，同比增長6.23%。

截至2025年4月9日，42家A股上市銀行中已有超過半數(shù)披露2024年報，這些銀行的營業(yè)收入基本與上一年持平，而歸屬于母公司股東的凈利潤僅同比平均增長1.85%。

由此可見，寧波銀行勇立潮頭，堪稱其中的“佼佼者”。

在業(yè)績穩(wěn)增的同時，其資產(chǎn)質量繼續(xù)保持穩(wěn)定，截至2024年末，不良貸款率僅為0.76%，撥備覆蓋率389.35%，相關指標在業(yè)內始終處于優(yōu)質水平。

寧波銀行為什么能如此穩(wěn)健而出色？

據(jù)了解，寧波銀行一直將風險防控視為可持續(xù)發(fā)展的生命線，在堅持統(tǒng)一的授信政策、獨立的授信審批基礎上，進一步完善風險預警、貸后回訪、行業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈研究等工作機制，加快風險管理的數(shù)字化、智能化轉型，持續(xù)提升管控措施的有效性，較好地應對經(jīng)濟周期與產(chǎn)業(yè)結構調整。

另外，在科技發(fā)展的浪潮中，寧波銀行緊跟技術發(fā)展前沿，通過數(shù)字化轉型鞏固競爭優(yōu)勢，構建發(fā)展新動能，穩(wěn)步提升經(jīng)營效率。

該行還持續(xù)推動資本精細化管理，平衡好資本和資金使用效率，對照資本新規(guī)優(yōu)化表內外業(yè)務結構，持續(xù)強化資本內生積累能力，資本充足、資本回報等綜合性指標保持良好水平。

截至 2024 年末，寧波銀行資本充足率為 15.32%，一級資本充足率為 11.03%，核心一級資本充足率為 9.84%，都遠高于監(jiān)管紅線。

此外，其加權平均凈資產(chǎn)收益率為 13.59%，總資產(chǎn)收益率為 0.93%，也領先于眾多同行。

值得一提的是，寧波銀行以大手筆分紅回報投資者，擬向普通股股東派發(fā)現(xiàn)金紅利，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利9元（含稅），分紅總額高達近60億元。

基本盤穩(wěn)健、分紅率提升，讓寧波銀行獲得研究機構的普遍認可。

平安證券認為，寧波銀行受益于多元化的股權結構、市場化的治理機制和穩(wěn)定的管理團隊帶來的戰(zhàn)略定力，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴張，盈利能力領先同業(yè)，在穩(wěn)健資產(chǎn)質量護航下，夯實的撥備為公司未來穩(wěn)健經(jīng)營和業(yè)績彈性帶來良好支撐。

精準賦能科創(chuàng)

今年3月，國務院辦公廳印發(fā)《關于做好金融“五篇大文章”的指導意見》，明確金融“五篇大文章”重點領域和主要著力點，提出加強對實現(xiàn)高水平科技自立自強和建設科技強國的金融支持。

據(jù)了解，寧波銀行扎實落實相關要求，積極推動要素資源向科技創(chuàng)新、先進制造、普惠民生等經(jīng)濟社會發(fā)展的重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)聚集，為實體經(jīng)濟高質量發(fā)展貢獻力量。

2024年，寧波銀行持續(xù)加大對民營小微企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)、進出口企業(yè)等客戶的信貸投放力度，并建立客戶分層經(jīng)營和梯度培育體系，夯實對公客戶的經(jīng)營能力，增加貸款投放。截至2024年末，公司貸款和墊款總額8226億元，較上年末增長24.40%。

服務小微方面，該行落實專屬優(yōu)惠政策，做好資金接續(xù)周轉，積極拓展“首貸戶”，借助數(shù)字化和平臺化賦能，提升客戶服務質效。去年末，該行普惠型小微企業(yè)客戶27.78萬戶，較上年末增長19.18%；普惠型小微企業(yè)貸款余額2199億元，較上年末增長18.35%。

科創(chuàng)企業(yè)是中國“硬科技”的核心力量，助力其發(fā)展是銀行推動經(jīng)濟高質量發(fā)展的重要一環(huán)。

寧波銀行在科技金融方面著力布局，持續(xù)優(yōu)化“公司-零售-投行”聯(lián)動的科創(chuàng)服務體系，打造專屬特色產(chǎn)品和科技型企業(yè)服務生態(tài)圈，助力培育新質生產(chǎn)力。

實際上，該行2023年就推出了“寧行云”數(shù)字化綜合賦能平臺和“波波知了”企業(yè)綜合服務平臺，通過一系列創(chuàng)新手段解決客戶經(jīng)營痛點。

為了幫助科創(chuàng)“小巨人”成長壯大，寧波銀行打造全生命周期服務模式，并且針對科創(chuàng)企業(yè)“輕資產(chǎn)、高風險”特點，推出專利貸、科技貸等產(chǎn)品。

可以看出，寧波銀行一直堅守金融服務實體經(jīng)濟根本，致力于為客戶提供“更專業(yè)、更便捷、更靈活”的金融產(chǎn)品組合和綜合服務方案。

種種跡象顯示，未來，寧波銀行將繼續(xù)錘煉核心競爭力，擔當社會責任，用專業(yè)優(yōu)勢書寫“五篇大文章”。同時穩(wěn)步推進各項經(jīng)營活動，有望繼續(xù)保持業(yè)績穩(wěn)中向上的態(tài)勢，引領城商行走向不斷發(fā)展的新高度。

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