作者：高藤

原創(chuàng)：深眸財經(jīng)（chutou0325）

2024年，中國銀行業(yè)整體陷入低增長、低息差、低盈利的調整周期，區(qū)域性銀行壓力尤為顯著。國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據(jù)顯示，城商行凈息差在各類商業(yè)銀行中持續(xù)“墊底”。

在利率市場化、區(qū)域經(jīng)濟分化和金融嚴監(jiān)管的多重夾擊下，城商行分化日益加劇。

部分頭部城商行憑借零售轉型和科技賦能實現(xiàn)估值躍升，而另一些則陷入增長乏力的泥潭，曾長期穩(wěn)坐城商行頭把交椅的北京銀行，也開始顯露出“疲態(tài)”。

反映到股價和市值上，北京銀行上市多年，一直未曾突破上市當年的高點，投資者用腳投票的背后，是這家老牌城商行難以掩飾的“成長焦慮”。

01 “一哥”寶座不穩(wěn)

去年全年，北京銀行實現(xiàn)營業(yè)收入699.17億元，同比增長4.81%；實現(xiàn)歸母凈利潤258.31億元，同比增長0.81%。

營收增速達到了近五年來最高，可就是這樣一份看起來質量頗高的“成績單”，投資者似乎并不“買賬”，其癥結在于三重壓力的集中爆發(fā)。

首先是業(yè)績增速掉隊。2024年，江蘇銀行實現(xiàn)營業(yè)收入808.15億元，同比增長8.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤318.43億元，同比增長10.76%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤314.64億元，同比增長11.40%，全面超越北京銀行。

更值得一提的，今年，寧波銀行業(yè)績增長迅速，凈利潤已經(jīng)超過北京銀行。北京銀行的盈利能力和增長潛力明顯不足，難以滿足投資者對高回報的期待。

其次，規(guī)模優(yōu)勢縮水，北京銀行的“一哥”地位開始被動搖。

截至報告期末，北京銀行資產總額42215.42億元，較年初增長12.61%。對比來看，江蘇銀行資產總額為39518.14億元，較上年末增長16.12%。

客觀來說，北京銀行資產規(guī)模仍大于江蘇銀行，但增速卻明顯落后，如按此增速，北京銀行資產規(guī)?！耙桓纭钡牡匚灰埠芸鞎唤K銀行超越。

并且還需注意的是，北京銀行集團口徑下資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.06%、11.97%、8.95%，較上年末分別下降0.31個百分點、0.21個百分點、0.26個百分點。

核心一級資本充足率的下降，意味著銀行在應對風險時的緩沖墊變薄，一旦面臨經(jīng)濟下行等風險，銀行的抗風險能力將受到嚴峻考驗，這也會引發(fā)投資者對銀行未來發(fā)展的擔憂。

最后也是最重要的一點則是關于不良率，畢竟，不良貸款對銀行資產質量和盈利能力有著直接的影響。不良貸款的增加會導致銀行資產減值損失增加，利潤減少。如果不良貸款率持續(xù)上升，還可能引發(fā)銀行的流動性風險，威脅到銀行的生存和發(fā)展。

據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，北京銀行不良貸款率為1.31%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率為208.75%，較上年末下降8.03個百分點。

但投資者對不良率的關注重點不僅僅在于其數(shù)值的高低，更在于不良率的真實性和可持續(xù)性。

此前就有業(yè)內人士發(fā)現(xiàn)，在北京銀行不良率下降的同時，關注類貸款余額及占比也呈現(xiàn)逐漸上升的情況。2021—2023年，北京銀行的關注類貸款余額分別為247.24億元、289.7億元、358.47億元，占比分別為1.48%、1.61%、1.78%。

作為銀行不良貸款的 “蓄水池”，其規(guī)模和占比的不斷攀升，難免會讓投資者懷疑北京銀行是否尚未完全消除潛在的不良貸款風險，將一部分不良貸款藏在了關注類貸款之中。

業(yè)績增速掉隊、規(guī)模優(yōu)勢縮水，北京銀行正面臨規(guī)模敘事失效與價值重估挑戰(zhàn)的雙重夾擊。

02 零售業(yè)務難挑“大梁”？

被江蘇銀行、寧波銀行這兩個曾經(jīng)的“追趕者”逐漸趕超，壓力大增下，北京銀行將翻盤的希望寄托在了零售業(yè)務上。

2022年3月，原北京市地方金管局局長霍學文“空降”至北京銀行擔任董事長一職。上任之初即提出北京銀行轉型“大零售、大運營、大科技”的戰(zhàn)略，開始精耕細作，推出兒童金融、養(yǎng)老金融豐富產品供給。

誠然，零售轉型確實能一定程度上改善北京銀行盈利情況。

從年報數(shù)據(jù)來看，北京銀行零售AUM達1.22萬億元，較年初增長1788億元，增幅17.25%，創(chuàng)轉型以來最佳業(yè)績；零售客戶數(shù)突破3070萬戶，較年初增長163萬戶。零售營業(yè)收入實現(xiàn)249.41億元，同比增長2.26%，全行貢獻36.97%，其中利息凈收入實現(xiàn)239.61億元，同比增長4.66%，占比提升2.48個百分點。

盡管取得了一定的成果，但北京銀行的零售業(yè)務依然面臨著諸多困境，難以撐起“大梁”。

一方面，隨著金融市場的不斷發(fā)展，零售業(yè)務領域的競爭日益激烈，市場飽和度越來越高。大型國有銀行憑借其廣泛的網(wǎng)點布局、雄厚的資金實力和強大的品牌影響力，在零售業(yè)務市場中占據(jù)著主導地位。

股份制銀行也紛紛加大在零售業(yè)務領域的投入，通過創(chuàng)新產品和服務，吸引客戶資源?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)更是憑借其先進的技術和便捷的服務，對傳統(tǒng)銀行的零售業(yè)務造成了巨大的沖擊。

在這樣的競爭環(huán)境下，北京銀行在零售業(yè)務產品方面存在著嚴重的同質化問題。以其推出的兒童金融產品為例，雖然北京銀行積極響應“兒童優(yōu)先原則”，推出“京螢計劃”兒童綜合金融服務方案，包括兒童特色借記卡“小京卡”、兒童存款產品“小京壓歲寶”和兒童俱樂部“京苗俱樂部”等 ，但這些產品與市場上其他銀行比如工商銀行、招商銀行推出的兒童金融產品相比，缺乏獨特的競爭優(yōu)勢。

此外，在產品功能、服務內容和目標客戶群體等方面，都存在著較高的相似度，難以滿足客戶多樣化的需求，無法在激烈的市場競爭中脫穎而出。

另一方面，內控合規(guī)問題一直是北京銀行面臨的一大挑戰(zhàn)，這對零售業(yè)務以及銀行整體運營都帶來了潛在風險。

2023年6月，北京銀行就曾因小微企業(yè)劃型不準確；收費政策執(zhí)行及整改不到位；房地產類業(yè)務違規(guī)；地方政府融資管理不審慎等違規(guī)行為被處以4830萬元的巨額罰款。

2024年，北京銀行的違規(guī)問題并未得到有效遏制，收到多張罰單，年內被罰沒金額超過600萬。這些違規(guī)行為不僅損害了銀行的聲譽，還可能導致客戶對銀行的信任度下降，進而影響零售業(yè)務的發(fā)展。

另據(jù)黑貓投訴平臺顯示，北京銀行還因不撤征信、虛假宣傳、暴力催收等屢屢被投訴，這些都反映出北京銀行在零售信貸業(yè)務的風險控制和合規(guī)管理方面存在漏洞，不僅影響了客戶體驗，還可能引發(fā)監(jiān)管部門的進一步調查和處罰，對銀行的形象和業(yè)務發(fā)展造成不利影響。

國有大行與股份行的市場擠壓、互聯(lián)網(wǎng)金融的降維打擊，令產品同質化問題尤為凸顯；而屢次踩雷的合規(guī)風暴與客戶投訴潮，更暴露出風控體系與服務質量的雙重短板，被寄予厚望的“大零售”戰(zhàn)略愈發(fā)顯露出理想與現(xiàn)實的落差。

03 結語

2025年初，北京銀行公布一項重大人事調整。原行長楊書劍因工作安排變動辭去行長職務，副行長戴煒接棒，暫代履行行長職責。

回顧其過往履歷，戴煒有著較為豐富的分支行管理經(jīng)驗，曾先后擔任北京銀行長沙分行行長、城市副中心分行行長、北京分行行長。2017年8月至2023年5月間，戴煒擔任北京銀行行長助理，2023年5月起擔任該行副行長，直至本次代為履行行長職責。

如今，這位經(jīng)驗豐富的“老將”掌舵，能否助力北京銀行進一步完善風險預警與防控機制，提升運營效率與服務質量，帶領該行突破當下困境，實現(xiàn)業(yè)績飛躍與轉型成功？即將發(fā)布的一季報或許能給出初步答案。只是，資本市場留給北京銀行調整與突破的耐心已經(jīng)不多了。