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近日， 金融監(jiān)管總局印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)萬(wàn)能型人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），意在從嚴(yán)監(jiān)管萬(wàn)能險(xiǎn)，推動(dòng)萬(wàn)能險(xiǎn)進(jìn)一步回歸保障本源。

從《通知》的要求來看，涵蓋規(guī)范產(chǎn)品發(fā)展、提升保障水平、強(qiáng)化賬戶管理、強(qiáng)化資金運(yùn)用監(jiān)管、規(guī)范銷售行為五個(gè)維度。要求背后是問題導(dǎo)向原則，主要聚焦于保障功能有待強(qiáng)化、賬戶運(yùn)作不規(guī)范、個(gè)別公司資金運(yùn)用較為激進(jìn)等突出問題，深挖問題根源，從制度上有針對(duì)性地治理。

作者｜藍(lán)鯨新聞 石雨

談及《通知》出臺(tái)的背景，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中向藍(lán)鯨新聞?dòng)浾叻治鲋赋觯耙环矫?，近年來市?chǎng)利率持續(xù)下行，保險(xiǎn)公司為吸引客戶往往又提供高結(jié)算利率，可能因?qū)嶋H投資收益不足導(dǎo)致利差損。而且，5年期以下萬(wàn)能險(xiǎn)負(fù)債期限短，加劇了保險(xiǎn)公司資金流動(dòng)性壓力。另一方面，長(zhǎng)期以來，部分保險(xiǎn)公司將萬(wàn)能險(xiǎn)異化為短期理財(cái)產(chǎn)品，通過高結(jié)算利率和靈活退保條款吸引客戶，偏離了保險(xiǎn)的保障本質(zhì)。此類產(chǎn)品易引發(fā)消費(fèi)者過度關(guān)注收益而非保障功能，形成‘短錢長(zhǎng)投’的資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配問題?！?/p>

具體來看《通知》要求，針對(duì)產(chǎn)品發(fā)展的規(guī)范性，《通知》提出，要明確萬(wàn)能險(xiǎn)提供最低保證利率，允許保險(xiǎn)公司在滿足相應(yīng)約束條件時(shí)，對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品調(diào)整最低保證利率，有效防范利差損風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)期繳萬(wàn)能險(xiǎn)適當(dāng)提高基本保險(xiǎn)費(fèi)上限，鼓勵(lì)發(fā)展長(zhǎng)期萬(wàn)能險(xiǎn)。

針對(duì)進(jìn)一步提升萬(wàn)能險(xiǎn)保障水平，《通知》提出，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司拉長(zhǎng)萬(wàn)能險(xiǎn)保障期限，禁止保險(xiǎn)公司開發(fā)五年期以下（不含五年）的萬(wàn)能險(xiǎn)，鼓勵(lì)通過合理調(diào)整退保費(fèi)用、保單持續(xù)獎(jiǎng)金等產(chǎn)品設(shè)計(jì)要素延長(zhǎng)保單實(shí)際存續(xù)期限。

聚焦少數(shù)萬(wàn)能險(xiǎn)承諾保證收益，投資激進(jìn)等突出問題，金融監(jiān)管總局提出要強(qiáng)化萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶管理。

一方面，從賬戶設(shè)立到注銷，全流程規(guī)范。賬戶設(shè)立時(shí)，重點(diǎn)規(guī)范啟動(dòng)資金運(yùn)作。賬戶存續(xù)期間，要求公司定期檢視賬戶資產(chǎn)負(fù)債狀況，及時(shí)補(bǔ)足缺口。賬戶注銷時(shí)，要求保險(xiǎn)公司進(jìn)一步明確觸發(fā)機(jī)制和相關(guān)要求，確保公平合理。

另一方面，重點(diǎn)規(guī)范賬戶結(jié)算。要求公司根據(jù)賬戶真實(shí)投資情況合理審慎地確定萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率。建立結(jié)算利率平滑機(jī)制，同時(shí)嚴(yán)格規(guī)范特別儲(chǔ)備的使用。

同時(shí)，強(qiáng)化萬(wàn)能險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管強(qiáng)化集中度監(jiān)管，對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)資金投資單一股權(quán)投資基金、不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品等的比例，從嚴(yán)設(shè)置上限。強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，禁止通過多層嵌套、通道業(yè)務(wù)等方式開展不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易。強(qiáng)化非標(biāo)投資監(jiān)管，對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)資金投資非標(biāo)不動(dòng)產(chǎn)和非標(biāo)金融產(chǎn)品的比例，從嚴(yán)設(shè)置上限。

針對(duì)規(guī)范萬(wàn)能險(xiǎn)銷售行為，《通知》要求公司加強(qiáng)銷售人員分級(jí)分類和產(chǎn)品適當(dāng)性管理，防范銷售誤導(dǎo)。制定銷售“負(fù)面清單”，列舉保險(xiǎn)公司銷售萬(wàn)能險(xiǎn)不得存在的六類行為，禁止保險(xiǎn)公司通過為萬(wàn)能險(xiǎn)提供間接或隱性擔(dān)保、變相縮短產(chǎn)品實(shí)際存續(xù)期限等方式，異化萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品屬性。強(qiáng)化保險(xiǎn)公司信息披露要求，強(qiáng)調(diào)對(duì)最低保證利率調(diào)整、賬戶注銷等與消費(fèi)者利益相關(guān)的事項(xiàng)，要以適當(dāng)?shù)姆绞郊皶r(shí)告知消費(fèi)者。

“《通知》是對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管控、市場(chǎng)秩序的全維度約束“，一位人身保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人記者表示，監(jiān)管的核心目標(biāo)在于推動(dòng)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品回歸風(fēng)險(xiǎn)保障與長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄功能，更好的保障消費(fèi)者權(quán)益，實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。

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