昨晚，毀綠先鋒特朗普的“大而美法案”（Big Beautiful Bill），徹底把美股中的光伏板塊給干翻了。戶用光伏開發(fā)商Sunrun最慘，股價幾乎一夜腰斬。另外，戶用逆變器及戶儲企業(yè)也成了重災區(qū)。

主要原因很簡單，該法案直接動了IRA的蛋糕，也直接改變了美國光伏產(chǎn)業(yè)的底層邏輯。特朗普一方面要面對36萬億美元的聯(lián)邦債務，一方面又要增加軍費、邊境支出，當然就要對醫(yī)保、對IRA動刀。

美國主流媒體認為，這將預示著美國戶用太陽能的衰落，并嚴重阻礙公用事業(yè)規(guī)模太陽能的發(fā)展，并將影響美國整個太陽能產(chǎn)業(yè)。

最終法案影響到太陽能的主要有兩條：

一是ITC，即太陽能電站投資稅收抵免。在今年年底以后，取消所有戶用光伏的投資稅收抵免。這個抵免的比例非常高，是項目總投資額的30%。這對于項目開發(fā)商的影響是足以致命的。

二是PTC，即太陽能發(fā)電稅收抵免。舉例來說，小于1MW的小型光伏電站，每發(fā)一度電，可以補貼1.5美分。這個PTC至多保留至2029年，之后逐步減少，到2031年取消。一句話，美國戶用光伏發(fā)電，在2031年以后就沒有補貼了。

趕碳號就在想，如果這事出現(xiàn)在中國，那肯定就是一輪“搶裝潮”了，組件企業(yè)最開心，就像我們剛剛經(jīng)歷的531新政前的瘋狂搶裝一樣。

但這事發(fā)生在美國就大不一樣。美國戶用光伏項目安裝手續(xù)相當繁瑣，美國工人加班也很麻煩，想要在60天內(nèi)開工、2028年底前投入使用，其實并不是一件容易的事。

另外，PTC也會影響到ITC，幾年后就沒有補貼了，那誰還有投資熱情呢。

對于中資光伏企業(yè)的實際影響，遠遠不只是應用端的預期落空帶來的市場前景黯淡，而是直接封殺：將被排除在IRA之外。

因為，大而美法案規(guī)定，將FEOC（即“受關注的外國實體”的縮寫）的合規(guī)日期提前至2025年12月31日。如果光伏項目在今年年底之后開工建設，且涉及任何被禁止的外國實體的“物質(zhì)援助”，則將限制其獲得獎勵。所謂“受關注外國實體”，包括受關注國家（中國、俄羅斯、朝鮮和伊朗）的政府以及與受關注國家相關的企業(yè)或個人——“通過公司管理、董事會成員和投資與這些政府有密切聯(lián)系的公司”。

換句話說，之前在美國投資建廠已經(jīng)拿到IRA補貼的，就拿到了，不會追溯，但今后中資企業(yè)再想通過在美國投資清潔能源制造產(chǎn)能而獲得IRA補貼，將變得非常困難。據(jù)當?shù)孛襟w報道，中國太陽能進口商正在要求美國參議院修改相關條款。雖然希望極其渺茫，但必須要努力。

中國企業(yè)赴美建廠，本來就是一場冒險，只能說愿賭服輸。雖然貿(mào)易戰(zhàn)打得異常激烈，此次美國出手之快，還是有些超出想象。