過去，公募基金的收入主要跟基金的規(guī)模掛鉤而非業(yè)績(jī)，收取固定管理費(fèi)。

為了提升投資者獲得感，2025年5月7日，證監(jiān)會(huì)印發(fā)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》提出，建立健全基金公司收入報(bào)酬與投資者回報(bào)綁定機(jī)制，要求對(duì)新設(shè)立的主動(dòng)管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的浮動(dòng)管理費(fèi)收取模式，對(duì)符合一定持有期要求的投資者，根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)確定具體適用管理費(fèi)率水平。

此次新型浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品的推出，為主動(dòng)權(quán)益基金引入了新的費(fèi)率機(jī)制，是公募基金行業(yè)對(duì)基金收費(fèi)模式的積極探索和有益實(shí)踐。

近期，隨著易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取混合（A類024450，C類024451）等首批新型浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品落地，標(biāo)志著公募基金費(fèi)率改革邁向新階段。

新型浮動(dòng)費(fèi)率基金怎么“浮”？

新型浮動(dòng)費(fèi)率基金最大的特點(diǎn)，就是管理費(fèi)率與投資者每筆份額的持有時(shí)間、超額收益“雙重掛鉤”，既有助于引導(dǎo)長(zhǎng)期投資，又能做到“千人千面”的差異化收費(fèi)。

當(dāng)持有時(shí)間在一定期限內(nèi)，會(huì)收取基準(zhǔn)檔管理費(fèi)率；當(dāng)持有時(shí)間超過了這個(gè)期限，管理費(fèi)率還會(huì)根據(jù)投資者持有基金的實(shí)際業(yè)績(jī)情況進(jìn)行調(diào)整。

以首批發(fā)行的浮動(dòng)費(fèi)率基金易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取混合（A類024450 C類024451）為例，根據(jù)招募說明書、基金合同等法律文件，易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取混合的管理費(fèi)由固定管理費(fèi)（0.6%/年）、或有管理費(fèi)（0.6%/年）和超額管理費(fèi)（0.3%/年）這三部分組成。

具體怎么收：

如果基金份額持有期限不足一年，管理費(fèi)率為1.2%/年（固定管理費(fèi)0.6%+或有管理費(fèi)0.6%）；如果持有期限達(dá)到一年及以上，將根據(jù)持有期間年化收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的對(duì)比，適用三檔不同管理費(fèi)率。

當(dāng)持有期間年化收益率為正且跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超6%時(shí)，管理費(fèi)率為1.50%/年（固定管理費(fèi)0.6%+或有管理費(fèi)0.6%+超額管理費(fèi)0.3%）；

當(dāng)持有期間年化收益率跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)3%或更多時(shí)，管理費(fèi)率為0.6%/年（固定管理費(fèi)0.6%）；

其他情形下，管理費(fèi)率為1.2%/年（固定管理費(fèi)0.6%+或有管理費(fèi)0.6%）。

也可以參考這個(gè)圖：

我們?cè)倥e個(gè)例子來說。

你買了1000元的易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取混合基金，如果持有不滿一年就賣了，管理費(fèi)率是1.2%/年，即12元/年；

如果你持有一年及以上，那么贖回時(shí)的管理費(fèi)分三種情況：

一是你的這筆投資賺錢了，且年化收益率超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)6%以上，這時(shí)你的管理費(fèi)率是1.5%/年，即15元/年；

二是你的這筆投資的年化收益率低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)3%或更多，這時(shí)你的管理費(fèi)率是0.6%/年，即6元/年；

三是其他情形，這時(shí)你的管理費(fèi)率還是1.2%/年，即12元/年。

新型浮動(dòng)費(fèi)率基金怎么選？

目前首批新型浮動(dòng)費(fèi)率基金，都是主動(dòng)權(quán)益基金，好的主動(dòng)權(quán)益基金的背后，是優(yōu)秀的基金經(jīng)理。

所以我們?cè)谔暨x浮動(dòng)費(fèi)率基金的時(shí)候，需要綜合評(píng)估基金經(jīng)理的歷史業(yè)績(jī)、投資風(fēng)格等多方面因素。

資料顯示，易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取混合基金經(jīng)理劉健維，金融碩士，2014年7月從業(yè)，2016年6月加入易方達(dá)基金，現(xiàn)任易方達(dá)科融混合、易方達(dá)科訊混合、易方達(dá)成長(zhǎng)動(dòng)力混合基金經(jīng)理，目前管理規(guī)模73.3億元。

劉健維是易方達(dá)比較具有代表性的績(jī)優(yōu)中生代基金經(jīng)理，具備上海交通大學(xué)“工學(xué)+金融”的復(fù)合背景，擔(dān)任基金經(jīng)理近六年，長(zhǎng)期深耕電子、計(jì)算機(jī)、通信（TMT）、新能源、高端制造及軍工等行業(yè)。

從目前在管基金來看，劉健維歷史業(yè)績(jī)比較優(yōu)秀，Wind數(shù)據(jù)顯示，自其上任以來截至6月6日，在管的三只產(chǎn)品易方達(dá)科融混合、易方達(dá)科訊混合、易方達(dá)成長(zhǎng)動(dòng)力混合的任期回報(bào)分別為97.98%、96.27%、16.74%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為7.04%、5.64%、-5.35%，歷史超額收益顯著。

從基金經(jīng)理的過往表現(xiàn)來看，劉健維是一名均衡成長(zhǎng)投資風(fēng)格型選手，他重視中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)方向和景氣趨勢(shì)，注重安全邊際和風(fēng)險(xiǎn)收益比，希望以相對(duì)合理的價(jià)格，在符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的成長(zhǎng)賽道中精選具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)進(jìn)行投資，獲取企業(yè)盈利高速增長(zhǎng)的收益。

劉健維表示，在新產(chǎn)品管理過程中將重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)性較好的行業(yè)，力爭(zhēng)為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期可持續(xù)超額收益。

易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取混合（A類024450 C類024451）的資料也顯示，其股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中港股通股票不超過股票資產(chǎn)的50%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)設(shè)定為“中證500指數(shù)收益率×65%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×15%+中債總指數(shù)收益率×20%”。

中國(guó)銀行在首批浮動(dòng)費(fèi)率基金發(fā)行之際，對(duì)托管的易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取混合（A類024450）等產(chǎn)品實(shí)施認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一折優(yōu)惠，為投資者節(jié)省成本，提升投資體驗(yàn)。

如果你也對(duì)易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取混合（A類024450 C類024451）感興趣，可以趕緊關(guān)注起來。