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財商俠客行|出品

圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

印巴沖突的硝煙散去，A股的軍工板塊也消停了一陣。

但最近，幾則國際大單的消息，讓沉寂的軍工板塊又開始蠢蠢欲動啦！

01

先是印尼大單來襲。

央視的消息：印尼正考慮買中國的殲-10戰(zhàn)斗機！

要知道，生意談到官方層面公開說“可行性評估”，那十有八九是快成了。印尼作為東南亞最大經(jīng)濟體，買咱的戰(zhàn)斗機看似正常，但背后有兩個看點，很耐人尋味。

一個是印尼在2022年剛和法國簽了個“大單”——42架“陣風”戰(zhàn)斗機，總價81億美元（算下來一架近2億美元）！關(guān)鍵是這批飛機到現(xiàn)在還沒交付，最早得明年才能拿到手。

這“新歡”還沒捂熱乎，怎么又看上了咱家的殲-10了？

答案就是第二點，官方消息再次“蓋章認證”：殲-10在實戰(zhàn)中取得了戰(zhàn)果——直接錘實了巴基斯坦用殲-10擊落“陣風”的事實！

這個消息一出，最痛的當然是印度（畢竟被擊落的是自家的“陣風”）。但像印尼這樣剛交完定金、貨還在路上的買家，心里恐怕也是一萬個后悔在奔騰！

再來比比價格：

印度買“陣風”最新單價約2.85億美元，而殲-10CE單機價4000-5000萬美元，就算加上飛行員培訓(xùn)、后勤保障全配套，滿打滿算單價也不超過1億美元。

價格香還不是最關(guān)鍵的！最讓買家動心的是：殲-10CE可是實打?qū)嵃选瓣囷L”給揍下來了！這簡直是真金白銀的“戰(zhàn)場買家秀”，說服力MAX！

站在印尼角度，這時候就算虧點定金撕了“陣風”合同，轉(zhuǎn)頭買殲-10CE，怎么算都是穩(wěn)賺不賠的買賣。

緊接著，6月6日當天，咱們的“巴鐵”兄弟巴基斯坦，又在官方賬號上秀了波“高端購物車”——一口氣訂了40架中國殲-35隱身戰(zhàn)斗機！還打包了空警-500預(yù)警機和紅旗-19防空系統(tǒng)，堪稱“海陸空豪華套餐”！

這單生意，可太有看頭了！

首先，殲-35可是咱們先進的第五代隱身戰(zhàn)機。這筆訂單要是落地交付，那就是中國隱身戰(zhàn)機首次出口！妥妥的軍貿(mào)史里程碑，意義非凡！

其次，我們以前賣裝備都是“單點”，現(xiàn)在直接上“體系化作戰(zhàn)全家桶”（戰(zhàn)機+預(yù)警機+防空導(dǎo)彈）。這說明我們已經(jīng)開始出售整套體系化作戰(zhàn)配置的“打贏方案”！這檔次和附加值，蹭蹭往上漲，在國際上競爭力也直接拉滿！

這兩單大生意，說明海外已經(jīng)刮起了軍貿(mào)市場的“中國風”，現(xiàn)在不單單Labubu成為全球頂流，中國戰(zhàn)機同樣也是國際搶手貨。

02

所以，最近A股軍工板塊的異動也就不足為奇，特別是當前“最能打”的航空航天賽道，可能有機會迎來“華麗轉(zhuǎn)身”——從大家印象里的“周期股”，蛻變成“科技成長股”新主線！

為什么這么說？來看看這三個信號。

1?? 軍費還得漲

我國近年來的國防預(yù)算每年漲7%左右，但國防支出占GDP還不到1.5%，比世界主要軍事大國的平均水平都要低。這說明我國軍費空間還很大，主流觀點認為，未來軍費大概率會比GDP漲得還快。

2?? 景氣拐點就要到了

2025年可是“十四五”規(guī)劃收官之年！行業(yè)憋了兩年，景氣拐點就在眼前。訂單恢復(fù)正常、批量釋放，軍工板塊很可能迎來“業(yè)績改善+估值提升”的戴維斯雙擊大禮包！

3?? 軍貿(mào)的新故事

跟Labubu一樣，中國戰(zhàn)機現(xiàn)在熱度也很高。

印尼要買殲-10，巴基斯坦下單40架殲-35，這還只是開始。印巴沖突里中國裝備大出風頭，中東、東南亞國家都看著呢，中式裝備實戰(zhàn)效果給力，性價比又高，在全球的關(guān)注度和認可度可以說是大大提升。

中國軍貿(mào)目前在全球占比才5.9%，美國43%、俄羅斯9.6%，差距就是機會！

未來，在傳統(tǒng)東南亞市場和中東國家等新興市場中，我國這些高性價比的裝備還能進一步打開市場，提升份額。

東方證券認為，除了終端裝備出口外，軍貿(mào)市場也有望拉動部分優(yōu)勢供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的核心分系統(tǒng)和零部件直接出口，相關(guān)上市公司業(yè)績將得到進一步釋放。

在這波軍工的“華麗轉(zhuǎn)身”中，航空航天的看點也更多，中郵證券的一篇報告就提出了三個更具彈性的布局方向：

1?? 服務(wù)于提升裝備性能或降低裝備成本的新技術(shù)；

2?? 以新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量為代表的新產(chǎn)品；

3?? 軍貿(mào)和軍用技術(shù)轉(zhuǎn)化帶來的新市場方向。

簡單來說，就是先進戰(zhàn)機產(chǎn)業(yè)鏈、低空經(jīng)濟+大飛機、上游硬核材料等等。

03

當然，覺得選股門檻太高的話，現(xiàn)在布局航空航天這個“硬核賽道”，也已經(jīng)有了相應(yīng)的ETF，航空航天ETF（159227）跟蹤的國證航天航空指數(shù)就是高純度的“空天力量”代表。

來看看這只指數(shù)的三大特點。

1?? “軍工濃度”高

99%的持倉聚焦在軍工板塊，戰(zhàn)斗機、航空發(fā)動機這些“大國重器”龍頭是絕對主力（前十大重倉股占一半以上）！

2?? “空天含量”足

航空+航天裝備權(quán)重合計超73%，是全市場航空航天含量最高的軍工類指數(shù)。

什么低空經(jīng)濟、大飛機、衛(wèi)星制造…這些熱門概念它一鍵打包。

3?? “新質(zhì)生產(chǎn)力”尖兵

成分股中覆蓋了航天航空裝備、軍工電子、地面兵裝里的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，完美契合國家“新質(zhì)生產(chǎn)力”的發(fā)展方向。

指數(shù)前十大權(quán)重股中，中航沈飛正是殲-35的研發(fā)生產(chǎn)主體，而最近納入指數(shù)的中航成飛則是 殲-10的制造商，指數(shù)的 “戰(zhàn)斗機產(chǎn)業(yè)” 含量可以說非常高了。

簡單總結(jié)一下，相比寬泛的“軍工”指數(shù)，國證航天航空指數(shù)更聚焦、更銳利，專攻未來戰(zhàn)爭核心——空天力量！小盤風格也讓它的彈性更強。

目前，航空航天ETF（159227）是跟蹤該指數(shù)的ETF中規(guī)模最大的一只，想要提前布局航空航天硬科技的小伙伴們，可以重點關(guān)注起來。

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注：文章數(shù)據(jù)除標注外，來源Wind

投資有風險，入市需謹慎